Hunan Djwk Medical Co., Ltd.

编者按：本文来自第一药店财智，作者阿田；赛柏蓝授权转载，编辑凯西头部连锁，加码安徽市场。近日，华人健康发布公告称，全资子公司安徽国胜拟通过支付现金方式，购买沈海兵、甘纪华、汪四化合计持有的六安市平安大药房连锁有限公司80%股权。从马鞍山曼迪新，到六安平安，上市以来，华人健康在大本营安徽市场投资动作频频，持续巩固其区域龙头地位。有分析认为，区域龙头企业上市将对本土零售市场格局产生深远影响，那么，安徽市场发展现状如何？01安徽市场，稳步向上安徽省人民政府最新数据显示，2023年，安徽省地区生产总值达4.71万亿元，同比增长了5.8%；年末常住人口6121万人，较上年减少了6万人；全省社会消费品零售总额达23008.3亿元，其中中西药品类增长1.2%。聚焦到药品零售市场，近五年来，安徽零售药店销售规模整体呈增长趋势。其中，由于2022年末疫情管控放开带动了零售药店销售额大幅提升，2023年安徽省零售药店销售规模同比略有下降，2023年市场规模为184.55亿元。2024年截至2月底，销售规模约33亿元，与去年同期基本持平。从市场格局看，截至2023年底，全省共有药品经营许可证持证企业24776家，其中：批发企业497家、零售连锁企业295家、零售连锁企业门店14064家、零售药店9920家，连锁率略高于全国水平。对比2022年底，连锁企业减少了7家，连锁门店和单体门店分别新增了1195家和430家，增幅较2022年有所下降。来源：安徽省药监局由于人口、经济发展有所差异，安徽省内各市药品零售市场环境也各有优劣。皖北人口较多，药品销售规模占全省约六成，药品批发市场发达，与此同时，价格也相对低廉，但市场管理还不够规范；而皖南市场由于靠近江浙地区，居民消费潜力较大，药品零售市场发展也较为规范，零售药店具有较好的发展环境。整体而言，安徽连锁药店的竞争格局仍相对分散，较少有连锁药店能形成绝对竞争力。在中康科技发布的“2023药品零售综合竞争力百强榜”中，仅安徽国胜及丰原大药房两家安徽本土连锁上榜。放眼整个安徽市场，只有三家企业拥有千家药店：高济、华人健康、老百姓。02外来连锁、本土企业齐发力安徽市场将焕发新活力？相较于其他人口大省，此前外来连锁在安徽市场的投资还不算活跃。高济早年进入安徽市场后，少有较大的扩张动作，民营上市连锁药店企业中只有老百姓、大参林和达嘉维康在安徽省有门店布局。不过，近年来，越来越多连锁透露出对安徽市场的看好。具体来看，自2012年以来，老百姓在安徽市场陆续收购了数百家门店。2023年初，老百姓再度出手，宣布拟1.24亿元收购安徽为百姓大药房医药连锁重组后新公司80%股权，新公司名称拟定为“安庆老百姓大药房连锁有限公司”，为百姓包括129家门店在内的全部业务和相关资产注入新公司。截至目前，老百姓在安徽市场的药店数已突破千家，主要集中在合肥、芜湖、安庆。达嘉维康近两年来逐渐走出湖南省，同时在专业药房的基础上，拓展普通社会药房门店网络，安徽是其目标市场之一。在达嘉维康此前发布的《2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案(修订稿)》中表示，计划投资总额4.6亿元，在海南、宁夏、安徽、山西共开设840家门店。达嘉维康在马鞍山已有零售药店。此外，漱玉平民此前在投资者调研会议上谈及对外扩张战略时表示，2023下半年主要是深耕山东市场，聚焦长江以北的区域扩张，接下来是否会将安徽部分城市列入扩张计划内，暂不得而知。另一方面，长期以来沿着长江水系布局的全亿健康是否会择机进入安徽，值得期待。作为安徽“本土阵营”的华人健康，也加紧并购扩张的步伐。此次对六安平安的收购，作价1.06亿元，涉103家门店。华人健康在公告中表示，六安平安为六安地区排名前三的连锁药房，在当地有一定的品牌影响力，而华人健康在六安的门店也已形成一定规模，此次交易将加强其零售药店在当地的占有率，提升竞争力。值得一提的是，在关于马鞍山曼迪新、六安平安的两则收购公告中，华人健康均披露了交易之前12个月内未履行董事会审议程序的购买资产交易事项，包括安徽今辰大药房连锁有限公司、安徽百佳益民医药连锁有限公司、安徽寿州华仁堂连锁有限公司、明光市济生堂大药房连锁有限公司、金寨县百草堂大药房有限公司、池州市百草堂大药房有限责任公司、无为安徽国胜连锁有限公司等，持续加大对安徽核心市场的渗透力度，使市场优势得到进一步巩固和拓展。03“安徽第一”走向全国近几年来，安徽国胜常居安徽省连锁药店企业综合竞争力第一位。成立于2010年的安徽国胜，在连锁药店圈子里尚算“年轻”，但仅用了五年时间，安徽国胜就顺利走出合肥，进驻六安，随后第二年进驻芜湖，开启了以自建为主、并购为辅的发展模式，一路跨江越淮，迈入千店时代。2023年2月，顺应市场趋势，安徽国胜开启了加盟业务。同年3月，其母公司华人健康在深圳证券交易所上市。华人健康表示，上市以来，在资本加持和自身的不断努力下，华人健康加快了发展速度，四大业务板块（华人健康代理板块、国胜零售板块、汇达终端集采板块、神华工业板块）稳健提升、市场布局清晰明确，围绕医药零售生态，持续加大医药数据应用和科研投入和基础建设实现了跨越式的大发展。作为影响着公司业务规模的核心板块，安徽国胜保持着良好的增长趋势。2023年中报显示，2023年上半年零售业务实现营业收入12.38亿元，在药品零售行业整体呈弱增长的大环境下，创造了同比增长21.26%的亮眼成绩；零售业务板块营业收入占比公司总营收的71.55%。未来，安徽国胜在巩固安徽市场的优势基础上，将持续下沉，做深做透，巩固优势市场，持续加深品牌建设。然后选择药店机会较大、经济水平较好、人口稠密的长三角区域重点发展。在浙江、福建、江苏集中布局，给企业发展留下纵深发展空间。END内容沟通：13810174402医药代表交流群扫描下方二维码加入银发经济市场机遇交流群扫描下方二维码加入左下角「关注账号」，右下角「在看」，防止失联

01国有资本注入中药企业 2023年接近尾声，今年的A股市场并购重组愈发活跃，医药行业尤甚。综合同花顺iFinD等数据，在A股已披露的并购事件中，医药生物行业的并购数量居于前列，仅上半年就达到了268起。 在医药生物行业截至7月5日已披露的268起A股并购中，已公布的并购标的价值达到533亿元。并购事件持续活跃的同时，国资入主中药企业、要约收购、“A并A”等案例也在涌现。 11月3日，佛慈制药发布《关于甘肃省国有资产投资集团有限公司要约收购公司股份完成过户的公告》，此次要约收购涉及的清算过户手续已办理完毕，甘肃国投通过直接和间接方式合计持有佛慈制药总股本的62.43%。今年11月初举办的中国医药企业家科学家投资家大会（启思会）上，有分析师提到，近年来多起国有资本注入，为中药企业带去了新活力，康恩贝、太极集团、昆药集团的实际控制人均在近年变更为了国有控股股东。 国务院发布的《“十四五”中医药发展规划》曾提到，要“培育一批知名品牌和企业”。国有资本在政策、资金等方面或将对其所注入的中药企业产生积极促进作用。另一方面，已具市场规模的中药企业也能在国资加持下进一步促进当地中医药产业发展。例如，在甘肃国投控股佛慈制药前，《甘肃省“十四五”中医药发展规划》提出要打造20个年销售额1亿元以上的陇药大品种、15个年销售额5000万元以上的陇药特色品种。佛慈制药认为，要完成此目标，或需借助佛慈在药号资源、品牌知名度、在销产品较多等方面优势。 我国具有国资背景的中药企业（中央国资6家，地方国资18家） 02以产业整合为核心的收并购增多 高禾投资管理合伙人刘盛宇表示，今年以来A股并购市场回暖，对于并购方而言，有更明确的动力和诉求积极地寻找并购标的，以满足自身的需求。以产业整合为核心逻辑的交易案例比之前明显增多。 具体来看，华润一直是医药领域收并购势头最强的企业之一。仅以其旗下华润三九为例，华润三九在过去十年有10起以上收并购事件，合计斥资超过50亿元，其中不乏“A并A”的案例。 今年1月，华润三九公告完成昆药集团股权收购，以29.02亿元现金购买昆药集团2.12亿股股份（占昆药集团已发行股份总数的28%），昆药集团正式成为华润三九的控股子公司。 “十四五”初期，华润三九对其各业务线提出相应发展规划，昆药不是简单的并购，将昆药与华润三九康复慢病事业部相结合，是其对老龄化布局的战略抉择。 有预测提出，到2025年，中国将逐渐步入中度老龄化社会，提前布局老龄化领域有望在未来形成较大优势。从昆药发布的第三季度报来看，其已作出相应调整，包括聚焦慢病领域和精品国药、将研发体系调向老龄化方向，以及在后两年以及未来五年围绕慢病管理做发展布局等。 11月9日，昆药在投资者关系活动记录表中提到，随着与华润三九融合深入，其CHC业务提质增速明显（包含OTC、专业品牌、大健康和康复慢病四条业务线），重点产品参苓健脾胃颗粒等在第三季度实现了较快增长。回顾中药行业第三季度业绩，营收和利润均正增长的中药企业超七成，净利率超10%的占六成以上。未来，在多项政策支持以及市场需求下，中药行业有望继续保持增长。 面对较好的市场前景，不止工业企业，部分医药流通、零售企业也在针对中医药上下游产业展开布局。 日前，主营医药分销零售的达嘉维康在投资者互动平台表示，其对中成药研发生产企业天济草堂的收购目前正按原定计划正常推进中，待交割等流程完成后，达嘉维康将以3.41亿元的总价获得天济草堂约85.7%的股份。 达嘉维康指出，此次收购目的在于加快向上游医药工业布局，同时利用达嘉维康全国销售渠道和零售网点对天济草堂的中成药产品等进行快速推广，扩大销售规模，逐步形成上下联动的规模化医药产业业务体系。 通过对中药企业的并购，在中医药领域已有布局的企业可以进一步扩大经营规模和市场占有率，形成更强的规模效益；未布局的企业也能快速进入市场，开拓新业务。END作者 | 陈芋来源 | 赛柏蓝赛柏蓝药械交流群扫描下方二维码加入医药代理商转型交流群扫描下方二维码加入

根据24家样本医药流通企业和商业企业的半年报数据，“千亿药商”（指营收规模超过千亿的批零巨头）的霸主地位不可撼动，而区域药商或将出现两极分化。随着政策利好及药店市场规模扩大，药商将加速在零售业务上的投入与布局。01四大药商总营收超6500亿元国药控股、华润医药、九州通和上海医药作为我国医药商业头部企业，今年上半年均实现了良好增长势头。（见表1）四大医药企业营业收入均实现了超15%的增长率。其中，国药控股体量大、营收高，总业务收入首次突破3000亿元人民币，远超其它同类企业。营业收入最低的九州通也达到793亿。从净利润来看，上海医药降幅最大，同比下降29.38%。中报数据显示，药商分销业务收入占比同比有所下降，如国药控股分销业务收入占比72.37%，同比下降0.32%，华润医药分销业务收入占比79.9%，同比下降1%。而零售业务收入占比小幅提升，保持恢复性增长。其中，国药控股医药零售收入约176.97亿元，同比增加15.86%，这源于药品零售市场向好与集团零售药店的网络扩展。国大药房作为国药控股的重点零售战略板块，累计完成营业收入 123.50 亿元，同比增长 10.77%。虽增长幅度不及上市民营连锁，但其规模上仍占据绝对优势。据悉，国大药房在门店布局上已经完成了20个省市自治区布点，上半年新开直营门店465家，零售门店达10006家。8083家直营连锁门店中，已取得各类医保资格的药店达7399家，占公司直营店总数的92%，统筹医保门店数达2419家。聚焦新零售和科技化，也为国大药房的持续发展提供了坚实保障。线上线下业务融合发展，O2O业务网络覆盖9000+家门店，其中为了满足消费者夜间购药需求，可以夜间售药门店超1000家，并对接智慧药房项目。国药健康商城全新升级，已完成测试上线3000家门店，2023年底全面覆盖。同时，国大药房通过分佣、员工福利平台、社群营销等模式进行业务拓展，业务增长远超传统O2O平台。此外，国大药房结合智能AI、自动化、物联网等技术不断开发高新技术产品，数字化转型逐步推进落地。华润医药、九州通积极承接处方外流，持续丰富和优化产品结构，零售业务同比增速均超过了30%，分别为34.60%和37.51%。从企业零售业务网络分布来看，九州通和上海医药业务已覆盖全国超16个省市，其中九州通门店已遍布全国31个省市自治区，自营及加盟药店达到 15,856 家。新零售业务是九州通新三年战略业务的重要组成部分。公司致力于“新零售”场景核心系统的研发，打造九州万店数字化平台，通过零售ERP、医保接口、门店通、智药通、CRM及直播等数字化工具，为加盟药店提供各种数字化赋能服务，补齐单体药店和中小连锁的经营短板，全面赋能单体药店、中小连锁数字化。九州通零售业务以好药师品牌为载体，构建“万店加盟、新零售O2O、直营连锁、专业药房”四大业务体系，全方位打造零售生态网。华润医药加强药房一体化、规范化、专业化、数字化建设，提升服务能力和运营质量，打造零售业务差异化和专业化的竞争优势。截至报告期末，公司共有809家自营零售药房，其中DTP专业药店总数已达253家（包括“双通道”药店145家），实现收入约28亿元。可以说，华润医药零售收入中64%都是由DTP药房贡献的。02强势圈地区域龙头加注零售版图再看看区域龙头药商，它们不断探索新零售渠道建设，提升零售业务专业化运作水平。这里主要选取了营收在100亿-400亿之间的南京医药、重药控股、鹭燕医药、英特集团以及今年上市的华人健康、达嘉维康等企业作为样本进行比对。（见表2）从样本企业营收总收入看，除了英特集团和鹭燕医药的营收同比增长为个位数外，其余企业营收均保持两位百分数增长，其中重药控股、华人健康、达嘉维康增速超20%，实现大幅提升。在净利润方面，英特集团增幅最大，同比增长超100%。从零售业务营业收入占比来看，华人健康占比最大，接近70%，而重药控股、南京医药占比还不到5%，鹭燕医药和英特集团占比不及10%。华人健康一直以医药零售业务为核心，依托线下门店，打通线上线下渠道，实现O2O业务多渠道全覆盖，上半年O2O销售同比增长83.75%。达嘉维康得益于持续发挥专业化、数字化优势，快速推进医药零售业务全国开展，零售业务增速最快，同比增长69.59%。其次是鹭燕医药，零售业务同比增长42.06%。华人健康、重药控股同比增长超20%。达嘉维康零售业务的优秀业绩，专业药房充分发挥了增长引擎作用。达嘉维康除了传统药房业务，主要以经营专业药房为特色。近几年公司DTP业务飞速发展，截至今年上半年，销售DTP品规428个，叠加客流增加与品种优化，DTP销售额较去年同期增长9.40%，“双通道”药房77家。南京医药、鹭燕医药充分发挥供应链平台优势，持续拓展各类专业药房业务。从数量上看，南京医药163家，鹭燕医药65家；从专业药房占零售药店比例来看，两家公司均超过20%。同时，企业积极响应当地医保政策，医保定点药店占比均超90%。中报透露，上述企业的医药零售业务区域性特征明显，部分企业已彰显向全国不断布局发展的战略。对此，达嘉维康表示，在南方市场，将在海南通过自建+并购模式拓展门店；北方市场，以宁夏收购的连锁药房为支点，向周边省份扩张，一体两翼实现全国性铺设。03两极分化区域药商喜忧参半在样本上市区域药商中，还有一批多年持续深耕某一个省域及边远市场，虽然有的规模偏小，但凭借在当地的品牌口碑和渠道覆盖优势，拥有明显的区域竞争力。从表2可以看出，营收两位数的药商中有不少保持了良好的增长态势，部分区域药商的同比增速超过了“千亿药商”和区域龙头药商，像中智药业、恩华药业。同时，它们的业绩分化也比较明显，最高的人民同泰营收为52.75亿，最低的上元堂营收只有1.98亿元。据人民同泰中报，医药批发、医药零售均实现两位数增长，分别为13.73%、19.43%。零售业务增长主要源于产品战略的调整。人民同泰丰富非药品类商品线，优化商品分类及主线核心商品结构，强化与品牌企业的战略合作。2023年上半年累计引进新品 982 个，核心商品 531 个。而在营收排名后七位（低于10亿）的药商中，营收同比增长率也相对较低，康泽药业、第一医药、浙农股份（医药业务）为负增长，康泽药业同比减少了20.24%。可见，后疫情时代，有些区域药商的经营形势不太乐观。但从这些药商的零售业务收入来看，其增长普遍高于总营收的增长——第一医药的总营收同比减少5.21%，零售收入却增加了35.37%；康泽药业营收同比减少20.24%，零售收入却增加了18.16%。第一医药零售业务快速增长主要系新业态销售增长。中报显示，第一医药商店引进了 MMC 健康便利店；在上海市第三届健康消费节活动期间，其携手相关街道创建社区健康服务新模式。另外，持续在商业中心布局创新门店，包括健康小镇、健康小站等店型，其与社区店、院边店、商圈店等传统店型共同构成了覆盖更广客群的门店布局。END作者 | 余欣来源 | 中国药店赛柏蓝药械交流52群扫描下方二维码进入赛柏蓝药械交流群医药代表转型之患者招募扫描下方二维码进入赛柏蓝患者招募群