上海百雀羚生物科技有限公司

点击上方 一键预约      最新最热的医药健康新闻政策双11大促落幕，据公开数据显示，11月淘系京东合计销售额644.2亿元(官方平台未披露战绩)，同比下滑8.5%，考虑到大促期间的高基数因素，按2022年10-11月累计销售额算，大盘整体下滑9.9%，化妆品类零售额消费延续疲软趋势。后续随着疫情管控放松，加上春节前为医美传统消费旺季，预计消费场景将有序恢复。11月下旬至今，医美监管动态频频，合规化进程持续推进，对于合规机构/厂商/产品的份额提升是一大利好。01医美的“中国故事”增速快、潜力大、监管严纵观中国医美的发展史，从萌芽，民营化，互联网化再到行业规范，是一条相对清晰的发展轨迹。Ø自1929年圣约翰大学医学院附属同仁医院开设整形外科，国内医美标记诞生；Ø到1994年，卫计委将医疗美容科正式列为医疗机构一级诊疗项目，完成公立机构的进一步探索；Ø此后的20多年间，民营机构和整形美容外科医院开始入场，项目种类增加，大众对医美的接受度不断提升，受众群体不断扩大，市场开始蓬勃发展；Ø伴随这样的发展势头，2014年资本入局，互联网医美APP不断涌现，行业在多方助力下得以快速发展。资料来源：知网、万方数据、中整协官网、中国社会科学网、iResearch、广发证券研究中心、艾尔建美学&德勤研究中国医疗美容市场是全球增速最快的医美市场之一，经济的发展，居民人均可支配收入的增加，购买力和个人意识的提升，都为中国医美市场的增长提供了强有力的支撑。我们看到，中国人均可支配收入从2016年的2.38万元，到2020年的3.22万元，5年复合增长35.1%，消费能力拉动消费意愿。此外，有8成大众对医美的态度是“接受和完全接受”。20-24岁的年轻女性，有33.2%已经关注到抗衰老，25-29岁的女性有40.3%已经关注到抗衰老。在职场，社会和家庭角色的多重压力下，女性会更容易感到“容貌焦虑”。资料来源：公开资料整理而在技术方面，科技进步提升了医美安全性，一方面医美技术，产品，器械和医学方案在不断发展下更为成熟，项目更加安全；另一方面是非手术类项目的兴起，这类项目相比之下创伤更小，恢复更快，风险和价格也都更低，降低了尝试门槛，提升了医美的安全性。同时，互联网平台的助力也功不可没，他们推动了行业信息透明化，提升了传播效率和服务效率。加上资本的不断涌入，更加加速了医美终端的整合。数据来源：公开资料整理来自政策面的不断变化和收紧，也标识着，医美行业在步入严监管时代。2017年以前，有关医美的政策主要呈现散点状态，普遍是针对特定医美产品进行约束和规范；2017年国家政策面开始更关注医美行业，更多的监管方介入对行业的整治，呈现多部委联合的特点，且内容涉及医美行业的方方面面。从面向上游制造商的，今年3月份，国家药监局调整《医疗器械分类目录》，将水光针正式纳入三类医疗器械进行管理；到面向宣传平台的，号称史上最严的医美广告监管文件，《医疗美容广告执法指南》的落地，都标识着医美行业进入全面监管时代。数据来源：公开资料整理02国内医美渗透率仅3.9%轻医美具备高频消费属性随着大众对轻医美市场的认知逐渐跳出“医疗”的限制，延伸至消费属性更强的零售品类，轻医美类项目正在迅速普及和渗透。据公开资料显示，2020年中国医美市场规模为1975亿元，受到新冠疫情影响增速有所放缓，预计后期将逐步回暖，2022年预估增速将上升至16.3%，远高于全球平均增速。2020年中国大陆市场医美项目渗透率仅3.9%，与日本，美国和韩国相比显著更低，未来中国医美市场将释放巨大的增长潜力。资料来源：艾瑞咨询、广发证券发展研究中心聚焦国内市场，目前更高价的手术类项目依然占据市场主体。而非手术类，即轻医美项目的占比还在持续提升，此类项目具有创伤更小，安全性更高，项目风险更低的特点，因此受到越来越多消费者的青睐。同时，轻医美项目的效果有时效性，不少轻医美项目需要持续，周期性地进行消费才能维持效果，这就使得轻医美有一定的高频消费属性，进一步推动市场占比的提升。轻医美项目的前十名以注射，无创类等项目为主，皮肤美容，脱毛和肉毒素项目最受消费者喜欢，销量占比远高于其他项目。资料来源：艾媒咨询、德勤研究与分析03市场格局分析注射美容：玻尿酸、肉毒素实现高位增长轻医美市场的用户量在过去6年的复合增长率达到45.3%，2021年轻医美市场用户规模达到1813万人，占整体医美市场用户比例达83%，相比2019年73%的占比，短短两年已提升10%，可见市场强大的用户基础和发展潜力。轻医美市场中，又以家用美容，注射美容和口服美容三大类产品最为用户青睐，竞争水平和受关注度位居前列。u家用美容产品：以护肤品，护发用品，彩妆，口腔护理和家用护肤仪器等为代表。受疫情影响，2020年美容化妆品市场首次出现同比下滑，2021年即恢复至正增长，护肤品，彩妆和护发类是家用美容产品的主力军，集中度达75%，这也是众多品牌在此三条赛道的竞争更为激烈的原因数据来源：艾媒咨询、Euromonitor、红塔证券拆分两个头部赛道的品牌格局来看，2020年护肤品市场依照份额排名，外资品牌欧莱雅，兰蔻和雅诗兰黛分别占据Top3，Top15有5家国产品牌上榜，分别是百雀羚，自然堂，珀莱雅，薇诺娜和御泥坊。数据来源：Euromonitor、红塔证券u注射美容产品：以填充类(玻尿酸，胶原蛋白)，萎缩类(肉毒素)，其他(埋植线，溶脂针等)为代表。相较上述美容化妆品行业，注射类医美产品市场规模相对小，但增速显著更高，即便受到疫情影响，仍保持环比8%的亮眼增速，并在疫情后快速恢复，保持高增长趋势。注射美容市场高度集中于玻尿酸和肉毒素两大产品，他们也是全球非手术性医美项目中排名前二的产品，国内注射类医美市场中，肉毒素的规模达到53%。数据来源：新氧数据颜究院、中商产业研究院报告、青投智库制图、前瞻产业研究院玻尿酸和肉毒素均保持高位增长，尤其玻尿酸增速更为迅猛，且呈现出国产品牌加速替代的趋势。目前位居领导地位的品牌伊婉，是韩国最早进入中国市场的注射玻尿酸(2013年正式在中国上市)，隶属于世界500强LG集团化学生命科学自主研发生产的医美玻尿酸品牌，其在研发过程中根据亚洲人的脸部特征及皮肤结构，结合人体工程学量身定制出适用于亚洲人的玻尿酸，具有优越的弹性和粘性，使用后既有良好的保湿除皱效果又可以获得较持久的塑性效果。这也是品牌长期位居领导地位的主要原因之一。兰州生物自1993年自主研发的衡力肉毒素在国内获批用作新药上市后，中国成为继美国和英国后第三个能自行生产肉毒素产品的国家，2012年被批准用于整形美容。据公开数据显示，截至2022年初，衡力的累计使用人次逾2700万，凭借其超高的性价比，与保妥适在国内市场平分秋色。两个品牌的产品在作用强度，维持时间和安全性上没有明显差别，主要差别在于“弥散度”，这也是消费者在选择肉毒素时的主要考量因素（弥散度：单位剂量的肉毒素打下去之后，最终作用于周围多大面积肌肉的范围），保妥适注射后的弥散面积约0.5平方厘米，而衡力的弥散面积约1平方厘米。对于大的肌肉如瘦腿，瘦咬肌等选择弥散度大的衡力更适合，对于面部小的肌肉，如皱眉纹，鼻背纹等表情纹，选择弥散度更小的保妥适更适合。数据来源：艾媒咨询、海通证券u口服美容产品：以胶原蛋白类，玻尿酸类，葡萄籽类，鱼子酱类，烟酰胺类等为主。目前零售药店仍是口服美容产品最主要的销售渠道，贡献全渠道52%的生意量。主要是因为中国市场超过7成的口服美容产品属于保健品经营范畴，连锁药店系统具备售卖保健品食品许可的资质。在政策和进口品牌的齐推动下，线上渠道得以进一步发展。消费者在选择口服美容产品时，更偏好淘宝和代购两种渠道，进口品牌更受喜欢。数据来源：头豹研究所展望未来医美市场的发展，我们可预见其广阔的增长空间，无论是社会层面居民可支配收入的提升及观念的转变，还是技术层面科技的进步持续提升医美的安全性，亦或是政策面多部委联合出台监管政策整顿行业乱象，优化消费环境等，都在助力行业不断发展。相信在未来，更多医美用户涌入市场，行业将步入更加有序和高效的发展之路。(来源:新康界 作者:Jean/卓冰）隆重推出高端医药人会员群每天仅需1.4元即可畅享超过100000篇精选医药数据研报超过10000人高端医药圈人脉药闻康策新媒体矩阵微信公众号点击下方  一键关注  【免责声明】1.“药闻康策”部分文章信息来源于网络转载是出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。如对内容有疑议，请及时与我司联系。2.“药闻康策”致力于提供合理、准确、完整的资讯信息，但不保证信息的合理性、准确性和完整性，且不对因信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担责任。3.“药闻康策”所有信息仅供参考，不做任何商业交易或医疗服务的根据，如自行使用“药闻康策”内容发生偏差，我司不承担任何责任，包括但不限于法律责任，赔偿责任。欢迎转发分享、点赞、点在看

“第24届上海国际生物技术与医药研讨会（BIO-FORUM 2022）”在上海奉贤·东方美谷顺利召开 2022年8月17日，由上海市生物医药科技发展中心主办的“第24届上海国际生物技术与医药研讨会（BIO-FORUM 2022）”在上海奉贤·东方美谷顺利召开，大会以“突破 融合：科技创新驱动生物医药产业高质量发展”为主题，广邀生物医药领域的政府机构、科研院所、企事业单位以及投融资领域的众多专家齐聚一堂，共议生物医药技术创新与前沿科技的未来发展方向。同期，上海市生物医药科技发展中心与上海奉贤·东方美谷在大会现场联合发布“2022生物医药全行业热力指数”，医耘科技及旗下华医研究院担任指数编制顾问单位，提供数据及研究支持。 “2022生物医药全行业热力指数”是以华医研究院生物医药数据体系医耘指数为基础，采用多点量化方法，结合上海市生物医药科技发展中心对前沿技术和创新趋势的历年观察和积累以及上海奉贤·东方美谷对生物医药产业发展的深度认识而完善形成的能够反映生物医药一级市场投融资方向和热度的指数。 从狂热到理性 从生物医药全行业热力指数看，受益于新一轮药审改革后我国生物医药创新能力的提升和创新成果的积淀，从2020年开始，我国生物医药全行业投融资迎来了快速增长期。2021年，生物医药全行业热力指数在高位震荡。一方面PD-1上市后的持续价格竞争使市场对其他创新药的商业化前景受到考验，另一方面新型前沿技术不断涌现带来源源不断的投资机会。 2022年，在创新药降价、集采常态化、消费下行等宏观大背景影响下，生物医药全行业热力指数逐渐下行，但细胞治疗、基因治疗、脑科学、PFA等细分赛道仍然活跃。 图1 2022生物医药全行业热力指数 占比扩大的医疗器械 2020-2022H1，药品始终占据着生物医药领域投融资的半壁江山。服务&数字医疗板块随着互联网医疗投融资热度的下降，贡献度占比逐渐下降，而医疗器械的贡献度则逐年上升，表现出相比生物医药全行业更快的发展速度。 图2 2020-2022H1热力指数贡献占比 器械领域热力指数在2020年初经过短暂低迷后迎来快速回暖，并在随后持续处于高位。2022年一季度医疗器械投融资热度短暂下行后，6月再度开始反弹。医疗器械热力指数高韧性和高活跃的背后是国产医疗器械快速技术创新和持续产品迭代。 图3 医疗器械板块热力指数 医疗器械板块包括体外诊断、心脑血管器械、医疗机器人、影像类、眼科牙科、生物新材料、内窥镜、微创外科器械、骨科、肿瘤器械、家用&康复器械和综合类14个赛道。其中，体外诊断（基因测序仪、癌症早筛、上游原材料）、心脑血管器械（心衰治疗器械、脑科学）、医疗机器人（手术机器人）、眼科牙科（近视防控、巩膜镜）、医学影像投融资最为活跃。 持续活跃的“卖水人” CXO行业作为我国生物医药产业变革的助推者、国产创新药的“卖水人”，近年来行业持续维持高景气状态。新一轮药审改革后，我国生物医药创新投入逐年增加，叠加MAH制度全面落地和全球产业转移，CXO充分享受行业红利，迎来高速发展时期。 相比在2020年9月即见峰值的创新药赛道热力指数，CXO赛道热度更加持久。自2020年初至2021年底，CXO赛道热力指数总体呈现波动上升的趋势，直至2021年12月达到阶段性高点。2021年上半年尽管热度有所下降，但其在大部分时间仍然活跃，相比创新药热力指数显示出一定的独立性。 图4 CXO赛道热力指数 图5 创新药赛道热力指数 历经多年发展，CGT（细胞及基因治疗）进入研究成果落地的高速发展期，同时带来快速增长的外包需求。由于CGT药物生产具有极高的门槛，对于CGT药物研发企业来说，自建产能进行药物生产面临着生产成本高、规模化生产能力不足、技术平台复杂、技术人员储备不足、风险控制能力差等问题，企业更倾向于将此类药物的生产委托给CDMO公司。根据J.P.Morgan统计，基因治疗的外包渗透率超过65%，远超传统生物制剂的35%。正因如此，CGT领域CXO企业的投融资活跃度显著高于其他CXO赛道。 热点更迭的数字医疗 数字医疗是将现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型现代化医疗方式。数字医疗赛道热力指数在2020年快速上升，并于2020年末达到阶段高点，这一时期的板块热度主要集中在互联网医疗方向。2021年，市场逐渐趋于冷静，投资热点逐渐从互联网医疗转移至医疗人工智能和数字疗法方向。 图6 数字医疗赛道热力指数 人工智能在医学领域的应用包括临床决策支持、医学影像分析、靶点和药物发现等。目前医疗人工智能赛道的投资热度主要集中于人工智能药物研发上。但相关领域的企业整体处于起步阶段，其主要业务类型分为三类：1）AI赋能药物研发；2）AI+药物研发外包服务；3）使用AI进行药物自主研发。第一类企业技术壁垒不强，以技术迭代为主；第二类企业以是否有相对成熟的研发成果作为衡量优劣的标准；第三类企业以后续药物开发或知识产权转让作为收入来源。目前国内外尚无完全利用人工智能技术研发上市的新药，未来产业发展和商业模式形成仍需进一步探索。 我国数字疗法赛道凭借技术持续进步、商业模式逐渐成型以及想象空间巨大从而获得了业界高度关注。目前，数字疗法的一大应用场景是在发病机制模糊的精神类疾病，一类产品是针对抑郁和焦虑的情绪控制，另一类产品是针对退行性精神类疾病的治疗和干预。另一热门的应用场景则是慢病管理，用于在医生和护士无法触达的院外场景下对需要长期治疗的慢性疾病患者进行管理。 黎明前的Biotech 1993-1995年是美国生物医药企业快速出清的两年。美国Biotech企业股价在此期间整体下行约56%。自2020年8月以来，中国二级市场生物医药指数也已自高点下行约51%，代表一级市场的生物医药全行业热力指数也在低位持续运行。行业在经历快速出清期后，也将逐渐进入去芜存菁的修复盘整期。 对于企业来说，如何成功度过行业出清和盘整期是当下关注的焦点。创新需要持续投入，研发支出的持续压力将为企业带来“创业未半而中道崩殂”的风险。通过股权融资保证充足的资金，精选在研管线保证核心产品推进以及合作开发打造爆款产品是美国生物医药发展史给予的历史经验。 本轮生物医药行业投融资热度的下降和估值的下行，诚然对创业者、从业者和投资者造成了不小的冲击，但同时也是重新审视行业和企业的机会。未来之路仍然光明灿烂，整理行装再度出发，黎明的曙光就在不远的前方。 关于BIO-FORUM 上海国际生物技术与医药研讨会 作为全国生物医药领域最具规模和品牌效应的综合性国际研讨会，至今已举办24届，其始终聚焦生物医药创新发展，多年来持续得到上海市科学技术委员会、上海市发展和改革委员会、上海市经济和信息化委员会、上海市卫生健康委员会、上海市药品监督管理局等相关委办的大力支持。 报告编制机构 上海市生物医药科技发展中心 上海市生物医药科技发展中心是上海市科学技术委员会直属事业单位，于2010年10月由原上海新药研究开发中心和上海市中医药科技产业促进中心合并成立。 中心致力于推进上海市生物医药创新体系建设和生物医药成果转化。在政府组织下，协调产、学、研、用各方力量，联动区县、高新技术园区、孵化基地、行业协会，制定专项政策规划，前瞻性布局科研项目，搭建生物医药科技创新成果转化与技术交流平台，汇聚孵化创新企业，促进新药研发和关键技术创新，推动产业快速发展。 中心是上海市生物医药产业技术创新服务平台和上海市生物医药产业技术功能型平台的依托单位，作为重要的信息枢纽和生物医药公共服务平台来多渠道、多层次链接上海市生物医药领域的国家级研发中心、国家重点实验室、中试生产基地等专业机构，曾获批科技部生物医药公共服务创新平台重点培育基地，综合提供新药创制全过程各环节的专业技术服务。 中心从新药研发、培训交流、会议会展、成果推荐、投资融资、信息共享等多方面与国内外专业机构开展广泛的交流与合作，力求多元共融、互惠互利，共同为人类生命健康事业的蓬勃发展贡献力量。 上海奉贤·东方美谷 东方美谷作为上海市首批五个生物医药特色产业园区之一，正在孕育世界级生物医药产业集群。随着奉贤新城开发建设的深入，在产融结合、产城结合的独特优势下，东方美谷生物医药产业正在飞速发展，集聚了如中国生物等行业龙头企业以及亿康基因、源奇生物等成长型企业。 “东方美谷”是奉贤区委、区政府于2015年结合区域产业发展实际提出的战略目标。作为国内美丽健康产业的标杆性产业集群，“东方美谷”不是某一个物理意义上的产业园区，而是奉贤全区域覆盖、全功能整合的都市产业生态圈。经过近7年的快速发展，“东方美谷”坚持优势更优、特色更特、强项更强，挖掘细分赛道潜力，生物医药、化妆品、高端食品的美丽健康产业“三品”格局日渐成型，品牌价值达到287.31亿元，产业核心竞争力不断提升，实现了从无到有、从有到优、从优到强的华丽蝶变。 “东方美谷”已经集聚了上生所、莱士血液、药明生物、凯宝药业、和黄药业、雷允上等一批生物医药龙头企业以及欧莱雅、资生堂、如新、美乐家、科丝美诗、伽蓝、上美、百雀羚、玛丽黛佳等一批国内外化妆品行业领军企业，成为“上海国家生物产业基地”、“中国化妆品产业之都”和“上海市特色产业园区（生物医药）”。2021年，全区美丽健康产业规模以上企业数量从169家增加到201家，累计完成产值490.6亿元，同比增长13.6%，占规模以上工业总产值比重达20.8%。未来，“东方美谷”将坚持对标最高标准、最好水平，进一步完善美丽健康全产业链，全力向“世界化妆品之都”和生物医药创新策源高地冲刺迈进。