Lunbotinib

本文聚焦存储芯片、燃气轮机、商业航天等核心热点赛道，结合政策导向、产业动态及上市公司最新公告，深度拆解板块驱动逻辑，梳理关联活跃概念股，为投资决策提供参考。一、核心行业热点与关联标的（一）存储芯片：NAND缺货引爆涨价潮，产业链迎量价齐升 核心驱动：存储模组厂反馈，当前NAND缺货程度创近年新高，多数企业库存仅能支撑至2026年第一季度，3月起部分厂商将面临断供，第二季度全面缺货态势将确立。价格端，美光最新NAND报价单月暴涨近50%，带动美股存储板块走强，美光科技涨4.47%，SanDisk涨6.11%。此轮缺货源于前期产能收缩与AI数据中心、消费电子需求复苏的供需错配，行业已进入明确上行周期。 关联概念股及逻辑： 德明利(001309)：存储模组核心企业，产品覆盖消费级与工业级NAND模组，与美光、三星等原厂合作紧密，报价上涨直接增厚毛利率，三季度存货周转天数已降至18天，受益于库存增值。 江波龙(301308)：全球存储模组龙头之一，在嵌入式存储领域市占率国内前三，AI服务器存储需求爆发带动企业128GB及以上高容量产品出货占比提升，与美光的长协订单锁定价格优势。 香农芯创(300475)：存储芯片分销龙头，代理美光、SK海力士等核心品牌NAND产品，缺货周期下分销业务毛利率有望从5.2%提升至8%以上，业绩弹性显著。 佰维存储(688525)、普冉股份(688766)：佰维存储的eMMC、UFS产品用于AI终端设备，普冉股份的NOR Flash适配物联网存储场景，均受益于存储行业全面复苏。（二）燃气轮机与储能：AI数据中心驱动需求，产能售罄至2028年 核心驱动：AI数据中心高功率密度带来的能源保障需求，推动燃气轮机行业爆发。美国巨头GE Vernova上调未来数年业绩指引，宣布股息翻倍、回购规模扩容，股价单日大涨15.62%并创历史新高。公司透露燃气轮机产能已售罄至2028年，2029年剩余产能仅10%，需求增长看不到放缓迹象。国内方面，储能作为数据中心配套设施，与燃气轮机形成协同需求。 关联概念股及逻辑： 常宝股份(002478)：燃气轮机用高温合金管材核心供应商，产品通过GE Vernova认证，已实现小批量供货，订单排期至2027年，占GE全球采购份额约8%。 潍柴动力(000338)：国内燃气轮机龙头，12MW级重型燃气轮机已通过并网测试，适配大型数据中心备用电源需求，与阿里、腾讯数据中心达成合作意向。 联德股份(605060)、万泽股份(000534)：联德股份为GE提供燃气轮机缸体部件，万泽股份的高温合金叶片打破进口依赖，均深度绑定全球龙头供应链。 储能标的：阿特斯(688472)（光储一体化龙头）、海博思创(300523)（数据中心储能系统供应商）、阳光电源(300274)（储能逆变器市占率全球第一），受益于数据中心储能配套需求激增。（三）商业航天与太空算力：技术突破+产业落地，赛道加速升温 核心驱动：两大标志性事件推动行业发展：一是国仪量子IPO申请获上交所受理，其量子技术在航天测控领域应用前景广阔；二是初创公司Starcloud完成人类首次“太空轨道大模型训练”，搭载英伟达H100的卫星已在轨运行谷歌Gemma模型，太空算力时代开启。同时，广东省商业航天产业发展有限公司成立，地方产业支持力度加码。 关联概念股及逻辑： 国仪量子关联股：科大国创(300520)（持股国仪量子3.2%）、科大讯飞(002230)（持股2.8%），直接受益于IPO估值提升；合百集团(000882)通过参股基金间接布局。 太空算力标的：顺灏股份、四川金顶(600678)（航天特种水泥供应商）、普天科技(002544)（卫星通信测控系统服务商，参与广东省商业航天公司组建）、乾照光电(300102)（航天用LED芯片供应商）。 商业航天配套：星图测控（为吉星高分星提供测控服务）、高华科技(688539)（与中科宇航、蓝箭航天等建立合作，供应航天传感器）、航宇微(300053)（参与广东省商业航天产业布局）。 卫星应用：中国卫星(600118)、海格通信(002465)，中标星网应用院相控阵终端项目，卫星通信终端需求落地。（四）创新药：“十五五”政策加持，审批与支付双重突破 核心驱动：国家药监局局长李利明确“十五五”支持方向，将审评资源向“全球新”原创药、“卡脖子”国产替代药倾斜，通过“研审联动”加快上市。叠加2025年医保商保“双目录”落地，50种1类创新药进医保，19种高价创新药入商保（含CAR-T疗法），形成多层次支付保障体系，解决创新药“上市难、报销难”问题。吉林、海南获批开展药品补充申请审评改革试点，进一步优化区域审批效率。 关联概念股及逻辑： 昭衍新药(603127)：临床前CRO龙头，为“全球新”药物提供安全性评价服务，三季度订单金额同比增长42%，受益于创新药研发投入增加。 广生堂(300436)：乙肝创新药领军企业，核心产品 GST-HG141 进入III期临床，属于“全球新”靶点药物，符合政策倾斜方向。 舒泰神(300204)、众生药业(002317)：舒泰神的STSA-1002 针对重症新冠，获优先审评；众生药业的ZSP1273 为抗流感“全球新”药，均有望加速上市。 区域受益股：海南海药(000566)、康芝药业(300086)，依托海南审评改革试点优势，加速新药申报进程。（五）消费与科技应用：IP与技术驱动，细分赛道爆发 核心驱动：豆包AI手机限量发售引发追捧，二手价飙升至3.6万元，彰显AI终端消费热情；《阿凡达3》首映采用奥拓电子CINITY LED放映系统，影视技术升级需求释放；实丰文化布局“疯狂动物城”IP潮玩，IP衍生消费持续升温。 关联概念股及逻辑： 豆包AI手机供应链：福蓉科技(603327)（铝合金机身材料供应商）、道明光学(002632)（AI视觉传感镜片）、昀冢科技(688260)（摄像头模组组件）。 影视技术：奥拓电子(002587)，CINITY LED系统国内市占率超60%，《阿凡达3》上映将带动影院升级需求。 IP消费：实丰文化(002862)，“疯狂动物城”IP潮玩预计2026年上市，公司IP运营收入占比将从15%提升至30%。 生育支持：汉商集团(600774)（武汉生殖医院运营方）、共同药业(300966)（辅助生殖药物原料供应商），受益于湖北荆门试管婴儿最高1万元补贴政策。（六）其他热点：材料涨价与政策红利 国产Q布：机构数据显示2026年国产Q布价格将上修至250-300元，宏和科技(603266)（Q布产能国内第一）、菲利华(300395)（高端Q布研发领先）受益。 矿产资源：大中矿业(001203)被新增纳入富时中国A400指数，外资被动配置需求将提升。 电力设备：北京科锐(002350)、积成电子(002339)分别中标4.98亿元、2.15亿元国家电网项目，电网投资加速落地。二、上市公司公告全景解读1. 重磅利好公告（直接驱动业绩） 重药控股(000950)：参股子公司药友制药与辉瑞签订许可协议，涉及一款GLP-1类代谢疾病药物，将获首付款及最高15.85亿美元里程碑款项，公司按持股比例享有收益分成，创新药国际化合作打开增长空间。 世纪华通(002602)：子公司参股的摩尔线程（GPU龙头）预计第四季度贡献净利润6.4亿元，按持股比例测算将增厚公司净利1.28亿元，直接受益于AI算力需求爆发。 蓝思科技(300433)：拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权，从消费电子切入AI算力基础设施赛道，形成“终端精密制造+算力基建”双轮驱动，预计2026年新业务贡献营收超20亿元。 华升股份(600156)：拟6.62亿元收购AIDC公司易信科技97.40%股权，布局数据中心运营，与蓝思科技形成算力产业链协同。 三安光电(600703)：股权收购事项完成多国反垄断审查，加速化合物半导体产能整合，氮化镓、碳化硅产品将适配新能源汽车与5G基站需求。2. 风险警示公告（需重点规避） 股东减持：东百集团(600693)控股股东减持2.98%股份，持股降至29.99%；西部材料(002149)股东西安航天减持713万股；福晶科技(002222)实控人在股价异常波动期间减持104.29万股，短期流通盘压力增加。 经营调整与澄清：中央商场(600280)拟暂停徐州店营业，区域零售业务收缩；龙洲股份(002682)澄清无资产注入或借壳计划，且在清理亏损业务，业绩改善预期降温。 订单空缺：再升科技(603601)公告航天用高硅氧纤维产品暂无在手订单，前期航天概念炒作缺乏业绩支撑。3. 中性公告（经营稳定性确认） 永辉超市(601933)：公告门店调改稳步推进，内外部经营环境无重大变化，此前因商务部推广胖东来经验引发的股价上涨具备一定基本面支撑，经营改善逻辑未变。 道恩股份(002838)：拟5.16亿元收购宁波爱思开80%股权，补充改性塑料产能，属于产业链上下游整合，对短期业绩影响有限。三、核心投资策略与风险提示1. 高景气主线（优先配置） 存储芯片：NAND缺货周期明确，重点关注德明利（模组弹性）、江波龙（高容量产品占比提升），跟踪美光月度报价与库存数据。 商业航天与太空算力：国仪量子IPO+Starcloud技术突破形成共振，优先选择科大国创（股权关联）、普天科技（广东省产业落地）。 创新药：政策与支付双重利好，昭衍新药（CRO订单增长）、广生堂（“全球新”药临床推进）为核心标的，关注医保谈判落地进度。2. 事件驱动主线（弹性配置） AI终端与算力基建：豆包AI手机热度+蓝思科技转型，关注福蓉科技（供应链）、蓝思科技（算力基建新业务）。 燃气轮机：GE Vernova产能售罄带动板块情绪，常宝股份（GE供应商）、潍柴动力（国产替代）具备估值修复空间。3. 风险提示 存储芯片行业若出现产能快速释放，可能导致涨价周期缩短； 创新药研发存在临床失败风险，医保谈判价格超预期下降将影响企业盈利； 东百集团、福晶科技等减持标的短期需规避，警惕股价波动风险。  粉丝免费交流QQ群：168581175。 声明：内容仅供参考，不作为买卖依据，风险自行承担，股市有风险，入市需谨慎！觉得文章不错，顺手点击一下右下角的【在看 】，你的支持就是最大的认可！ 万水千山总是情，点个 “在看” 行不行！！！

医脉通e招募｜让新药触手可及 ▍9月、10月获批上市药物 9月-10月获批药物聚焦于EGFR与HER2两个靶向通路，与EGFR通路相关药物共3个（西妥昔单抗、美凡厄替尼、维贝柯妥塔单抗），覆盖单抗、TKI、ADC全形态，从结直肠癌到NSCLC再到鼻咽癌，实现癌种横向扩展。 与HER2通路相关药物共2个（博度曲妥珠、美凡厄替尼），ADC与TKI协同，以乳腺癌为主战场，向胃癌、非小细胞肺癌扩展。 除此之外，卡马替尼的获批实现了从“一线治疗"到"全线治疗"的重要扩展，取消了既往"未经系统治疗"的限制，使经治患者也能获益。 芦康沙妥珠单抗作为全球首个获批肺癌适应症的 TROP2 ADC，目前已是第三个适应症获批，用于治疗经表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI）治疗后进展的EGFR突变局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者。 此前获批适应症： ▪乳腺癌：2024年11月，用于既往至少接受过2种系统治疗（其中至少1种治疗针对晚期或转移性阶段）的、不可切除的、局部晚期或转移性、三阴性乳腺癌成人患者。 ▪肺癌：2025年3月，用于表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI）和含铂化疗治疗后进展的、EGFR（表皮生长因子受体）基因突变阳性、局部晚期或转移性、非鳞状非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者。 *芦康沙妥珠单抗针对非小细胞肺癌项目免费用药项目正在开展↓↓ 免费用药 SKB264联合帕博利珠单抗对比化疗联合帕博利珠单抗一线治疗PD-L1阴性的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌患者的临床研究 研究用药： 试验组：SKB264（芦康沙妥珠单抗）+ 帕博利珠单抗 对照组：培美曲塞 + 卡铂/顺铂 + 帕博利珠单抗 基本入选条件： 1. 年龄18-75岁，体能状态良好； 2. 转移性（Ⅳ期）的肺腺癌； 3. 已知的驱动基因阴性（EGFR敏感突变阴性、ALK融合基因阴性，且无已知的ROS1 基因融合、NTRK 基因融合、BRAF V600E 突变等已经有获得批准的靶向治疗的驱动基因改变）； 4. 已知PD-L1表达阴性（TPS ＜1%）； 5. 既往未接受针对局晚期或转移性非小细胞肺癌的系统性抗肿瘤治疗。 研究所在地区：全国多中心 点击申请临床免费用药 ▍9月、10月申报上市药物 *为首次申报上市药物 安尼妥单抗（KN026）是康宁杰瑞利用其专有技术平台自主研发的一款抗HER2双特异性抗体，它能够同时结合HER2受体的两个非重叠表位（即ECD4和ECD2），这种双重结合机制带来了多重优势，能更加有效地杀伤肿瘤细胞。 安尼妥单抗的申报上市，使其在国内HER2靶向治疗竞争格局中占据了独特且领先的地位，有望成为首个获批上市的国产HER2双抗，并且是首个瞄准HER2阳性胃癌二线治疗的HER2双抗。 *安尼妥单抗针对胃癌项目免费用药项目正在开展↓↓ 免费用药 KN026联合化疗联合或不联合恩朗苏拜单抗对比曲妥珠单抗联合化疗联合或不联合帕博利珠单抗一线治疗 HER2 阳性局部晚期或转移性胃/胃食管结合部腺癌的临床研究 研究用药：A组：KN026（安尼妥单抗） + 化疗CAPOX/PF ± 恩朗苏拜单抗  B组：曲妥珠单抗 + 化疗CAPOX/PF ± 帕博利珠单抗  C组：曲妥珠单抗 + 化疗CAPOX/PF ± 恩朗苏拜单抗 基本入选条件： 1. 年龄≥18岁，体能状态良好； 2. 诊断为不可切除局部晚期或转移性胃/胃食管结合部腺癌； 3. 未接受过系统治疗； 4. HER2阳性（IHC 2+/FISH 扩增或IHC 3+）。 研究所在地区：全国多中心 点击申请临床免费用药 艾贝司他（Abexinostat）目前处于申报上市审评阶段，针对复发或难治性滤泡性淋巴瘤（r/r FL） 适应症已纳入优先审评，r/r FL三线及以上治疗选择匮乏，艾贝司他是首个申报的口服HDAC抑制剂。 仑博替尼（Lunbotinib）于2025年9月22日申报上市，用于治疗RET融合阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者，是首个申报上市的国产RET抑制剂。 布瑞基奥仑赛（Bredcellucel）于2025年9月24日申报上市，用于治疗复发或难治性前体B细胞急性淋巴细胞白血病（r/r B-ALL）成人患者，国内首个申报成人B-ALL的CAR-T产品，填补成人白血病治疗空白。 ▍免费用药持续招募患者中↓↓ 对于家庭经济困难，又缺少治疗方案的患者来讲，参与临床研究本身就是治疗手段之一，目前针对各大肿瘤的项目国内均有开展，我们诚邀您参加，研究项目相关的检查和用药免费，并且在公立三甲医院接受治疗和随诊，有需要的患者可以点击下方报名链接联系我们报名。 什么类型的肿瘤患者适合参加临床试验呢？ >当疾病发生进展 复查CT或其他影像检查发现原来病灶增大、增多或出现新的转移 >当前方案不耐受 >副作用明显不能继续接受当前方案 >因经济原因放弃治疗 点击申请临床免费用药 配图来自：视觉中国 热门招募回顾，快戳👇 聊聊“临床试验”这个熟悉的“陌生人” 新疗法 | 前列腺癌食管癌治疗项目上新！ 晚期肺癌没有基因突变？免疫治疗免费用药机会来了 三阴性乳腺癌治疗棘手？这种疗法改善显著... EGFR四代靶向药项目上新！不要求测继发靶点！ 重磅 | 120万一针的CAR-T免费用药机会来了！ 30分钟清零肿瘤细胞？黑科技硼中子俘获疗法有何神奇之处？ 价格高昂的CAR-T疗法到底是个啥？ 肝癌、胃癌治疗又有新动向，创新药物进入临床研究 复发/难治多发性骨髓瘤患者，CAR-T赠药机会来了！ 肝癌药物研发新突破助力患者获益 众多晚期肝癌患者关注的靶向新药免费了 RET抑制剂免费用药机会来了 7款新药获批临床研究，肺癌患者享受免费用药治疗 你和“神药”的距离也许只差这几步 参加临床试验免费用药6个注意事项，最后一个道破入组“天机” 消化系统肿瘤创新治疗免费用药方案 宫颈癌患者PD-1/CTLA-4双特异性抗体免费用药机会来了 PD-1双抗联合方案为什么会成很多EGFR靶向耐药患者的选择？ 招募KRAS p.G12C突变的晚期肠癌患者 招募HER2阳性晚期非小细胞肺癌患者 CLDN18.2 恶性肿瘤治疗新靶点｜内含免费用药福利 三阴性乳腺癌创新治疗方案｜内含免费用药福利 6款血液肿瘤新药获批临床研究免费用药 HER2+乳腺癌患者的新希望！”生物导弹“重拳出击让癌细胞“跪地求饶”! 一代更比一代强：非小细胞肺癌EGFR-TKI是神药？ 一文读懂 PD-1 抑制剂的不良反应 END 本文由医脉通e招募内容团队根据公开资料整理编辑，欢迎个人转发至朋友圈。转发授权请在「医脉通e招募」微信公众号留言联系我们。 其他合作需求，请联系：ezhaomu@kingyee.com.cn 声明：所有临床试验项目均由国家药品监督管理局(NMPA)以及本研究机构医学伦理委员会批准开展，具备国家药品监督管理局药物临床试验通知书编号可在政府部门公示平台上查询。