2026 年 9 月 6 日
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自 2025 年以来,BMS、礼来和强生三笔交易累计潜在金额约 74 亿美元,押注 环状 RNA 体内 CAR-T,彰显技术优势。
2026 年 7 月底,强生宣布与 Sail Biomedicines 达成战略合作,支付 7.85 亿美元初始款项(含 4.65 亿美元股权投资及最高 1.4 亿美元里程碑付款),并获得以 25.8 亿美元收购 Sail 的独家选择权,总交易潜在价值约 35 亿美元。Sail 的核心技术 Endless RNA™(eRNA™)是一种新型可翻译环状 RNA,相比线性 mRNA 可实现更持久的蛋白表达,其领先候选药物 SAIL-0804 靶向 CD19,针对自身免疫性疾病开发。
2026 年 2 月,礼来以最高 24 亿美元现金收购 Orna Therapeutics,获得其工程化环状 RNA 平台与 LNP 递送系统。Orna 的 oRNA 平台搭载专属 IRES 翻译元件,配合 ReNAgade 靶向 LNP 递送系统,可天然富集于脾脏免疫细胞。核心管线 ORN-252 是一款靶向 CD19 的体内 CAR-T 疗法,拟用于 B 细胞驱动的自身免疫性疾病。
2025 年 10 月,BMS 以 15 亿美元现金收购 Orbital Therapeutics,获得其处于 IND 申请阶段的候选药物 OTX-201——一种编码靶向 CD19 CAR 的优化环状 RNA,通过靶向 LNP 递送在体内重编程 T 细胞,优先布局系统性红斑狼疮等 B 细胞驱动自身免疫病,后续拓展至 B 细胞淋巴瘤。Orbital 专有的 RNA 平台,该平台整合了环状与线性 RNA 工程、先进 LNP 递送以及 AI 驱动设计,旨在实现持久的、可编程的 RNA 疗法。
为什么是环状 RNA?
与传统线性 mRNA 相比,环状 RNA 的共价闭合环状结构赋予其三大理论优势:
1. 稳定性与持久性: 缺乏 5' 和 3' 末端,不易被外切酶降解,半衰期显著延长。在体内 CAR-T 场景中,这意味着更持久的 CAR 表达窗口,可能带来更优的 T 细胞编辑效果。
2. 免疫原性优势: 无 5' 三磷酸末端,不激活 RIG-I 等先天免疫传感器,降低炎症反应风险。
3. 非整合、可重复给药: circRNA 在胞质中表达,不进入细胞核,无基因组整合风险,理论上支持重复给药——这对需要长期管理的自身免疫性疾病尤为关键。
CircRNA 的高效、持久表达潜力已获得行业高度认可。William Blair 指出,基于 circRNA 的 CAR 理论上可实现比线性 mRNA 更高、更持久的 CAR 表达,从而生成更有效的效应细胞。
全球管线全景图:谁在领跑?
在 MNC 重金布局的同时,国内环状 RNA 体内 CAR-T 赛道也已形成由临床阶段企业与早期技术探索者构成的多梯队竞争格局。圆因生物(Therorna)、元码智药(Byterna)、先博生物(Simnova)、环码生物(CirCode)等企业均有管线在推进中,整体处于 IIT 或 Ⅰ 期临床阶段,适应症高度聚焦于 B 细胞驱动的自身免疫性疾病,并在环状 RNA 设计、靶向递送系统及 AI 辅助序列优化等核心技术上各具特色。例如:
圆因生物 TI-0032 已启动针对复发/难治性自身免疫性疾病(包括系统性红斑狼疮、原发性干燥症、系统性硬化症等)的首次人体 IIT。TI-0032 靶向 CD19,搭载了由该公司专有无夹板酶促 (Splint-free) 环化技术制备的环状 RNA 作为有效载荷 , 由 tLNP 递送。
在 2026 年 ASGCT 年会上,圆因生物公布的临床前数据显示:TI-0032 可实现持久的 CAR 表达(≥14 天),CAR 对 CD8⁺ 细胞的选择性超过 90%;在低剂量下(≥0.01 μg),对 B 细胞杀伤率高达 95% 以上;在非人灵长类动物模型中,外周血、脾脏、骨髓和肠系膜淋巴结中的 B 细胞均实现了彻底清除。
元码智药 BR101 是全球首个进入临床阶段的双靶点环状 mRNA 体内 CAR-T,针对多发性骨髓瘤(MM),目前已处于 IIT 阶段(NCT07537049)。公司成立于 2023 年,持续深耕 AI 设计、环状 mRNA、靶向 LNP 递送等核心产业技术,围绕体内 CAR-T 等方向推进原创性研发。
先博生物采取慢病毒+环状 RNA 双线布局策略,覆盖肿瘤与自免疾病领域。2024 年,先博生物与 Orna 达成合作,获得 ORN-101(CD19 靶向)在大中华区抗肿瘤领域的独家开发权益;2025 年 1 月双方扩大合作,新增针对 BCMA 的体内 panCAR 细胞疗法的研发和商业化,针对多发性骨髓瘤。
趋势展望
环状 RNA 体内 CAR-T 已迈入「临床验证」阶段,未来竞争将围绕临床验证速度(谁能率先完成 PoC)、技术差异化(靶向递送与环状 RNA 设计)和适应症拓展(自免→肿瘤)三个维度展开。假以时日,环状 RNA 的稳定性、安全性与体内 CAR-T 的可及性若能形成共振,细胞治疗的「范式转移」或将加速到来。
责任编辑丨菊
校对丨菊
参考资料:
1.https://www.prnewswire.com/news-releases/ribox-therapeutics-announces-fda-ind-clearance-for-rxim002-the-first-circular-rna-based-in-vivo-car-therapy-for-autoimmune-cytopenias-302681532.html
2.https://investor.lilly.com/news-releases/news-release-details/lilly-acquire-orna-therapeutics-advance-cell-therapies
3.https://news.bms.com/news/corporate-financial/2025/Bristol-Myers-Squibb-to-Acquire-Orbital-Therapeutics
4.https://www.williamblair.com/-/media/downloads/eqr/2026/williamblair_cellect-horizons-back-to-the-future.pdf
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