从换道超车到换道生存

2024-01-22

财报

环球视野，深度视角广告位招租点击这里下一个出现在这里！今天跟大家聊聊测序仪吧。自从去年总结说要少写测序仪，就真的写的少了...似乎，也许，大概，也不应该特别少。换道超车前两天IND2024有朋友摸到了思昆的Sikun2000，好几个朋友问为啥我们没有覆盖。好问题。作为安图换道超车的布局之一，思昆测序仪本身是否优秀我们不做评价。大家如果关注我们的国产测序仪风云录就会知道，我们覆盖的测序仪都有某种特殊性。比如铭毅智造的单色荧光技术，赛纳的ECC测序技术、赛陆的类SBB测序，总之主打一个特别。这并不是说思昆不好，反而说明人家主打的就是一个成熟可靠，切成熟应用赛道。而在2023年，对于IVD行业来说最火的赛道似乎就是测序仪。包括安图在内的厂商纷纷入局，什么NGS、纳米孔全上。能入股就入股，能自研就自研。（图片来自公众号川越周期，可扫描二维码关注）我们此前分享过的文章中对此有过比较全面的盘点，确实一个个都闪闪发光。但是，随着进入玩家逾多，如果这个市场增量无法匹配供应增量，结局就是显而易见的：赛道拥挤一旦赛道拥挤，对于新入局的玩家是不友好的。特别是，对于换赛道的玩家而言，更是布满了深坑。有人就感受到了这种恶意。Singular的困局2024年1月7日，沉寂了许久的美国新兴测序仪厂商Singular Genomics终于发布了2023Q4财报预告。公告显示，2023Q4公司总共发货8台测序仪，预期收入100万美元，同比增长31%。比例够高，基数太小。自2022年Q4开始交付，整整一年时间了，也就总计交付了24台。而另外一个新玩家Element Biosciences在今年JPM大会上却骄傲的宣布自己160台订单，112台交付。两相对比，差距巨大。你看，相同的赛道，有人跑出加速度，有人跑出蜗速度。这就是对赛道理解程度不同造成的，换赛道，可是要慎重。这不，对Singular来说，在资本市场就陷入了困局。公司股价长期低迷，只有0.4美元/股，妥妥的penny stock。公司2023年7月17日收到Nasdaq通知，股价低于1美元预警。6个月没有解决股价问题，接下来面临的可能就是退市了。那么，Singular该怎么办？换道生存老粉都知道，美国面值退市警告并不可怕，随便搞个reverse split就能解决。也就是合股，将多股合为一股，面值不就上去了么？但是，实际上这并不一定能解决问题。大部分人不知道的是，Nasdaq其实有3个板块。有点类似咱们这主板、创业板和科创板，分别是Nasdaq Global Select Market（全球精选，相当于主板）、Nasdaq Global Market（全球市场，可以理解为中小板）和Nasdaq Capital Market（资本市场，可以理解为科创板）。这三个板块上市条件要求依次递减，持续挂牌标准也不尽相同。（图片来自金杜律师事务所，下同）比如全球精选和全球市场，满足上图3个标准之一即可维持上市地位。但是说实话，就目前Singular这情况就算做了reverse split也苟不了多久。怎么办？这不是还有纳斯达克资本市场这一板块么，只要满足上面3个标准之一即可维持上市地位。所以，Singular决定直接换道...生存。2024年1月19日，Singular公开了一份16日向SEC提交的文件。文件显示，Singular收到Nasdaq的批准，公司将在2024年1月18日从全球精选板直接转移至资本市场板。如果有必要，公司将在2024年7月15日前进行合股操作。嗯，这一串小连招应该能解决问题了...吧。最后我们此前的拷问依然有效：“说到底，Singular Genomics的G4平台并没有让客户接受的引爆点，我为什么要一台跟Illumina测序仪差不多的测序仪呢？这给了测序仪后来者一个警告：你必须既要满足市场上的主流指标，还要打出自己的差异化。”这个问题Element Biosciences做出了很好的回答，所以能够快速抢占市场；MGI做出了很好的回答，所以能在国内所向披靡。那么，其他新来的“司机”们，能答好这个题么？END啊对对对对，扫描这货能联系到我近期文章：资本寒冬下泌码生科完成数千万天使融资，中国版Olink？2023年IVD行业投融资的年度复盘分析外企17年，民企7年，谈外企经理人与民企文化的融合LDT vs IVD战争落幕：角力、背叛和摸着石头过河5700万美元>4.1亿美元所以，这是另外一个GRAIL？相关资料：注1：https://investor.singulargenomics.com/news-releases/news-release-details/singular-genomics-reports-instrument-shipments-and-preliminary-0注2：https://investor.singulargenomics.com/news-releases/news-release-details/singular-genomics-reports-instrument-shipments-and-preliminary-0