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任泽平说“生命科学为人”，AI正让人类多活10年！中美AI医疗龙头深度梳理，一文看懂投资机会！ 大家看任泽平近期的宏观研判，他强调A股面临“十年一遇”的机会，六大核心方向里，“生命科学”赫然在列。他认为AI有望破解生命密码，这是极具价值的赛道。我们顺着这个思路，从“AI创新药”和“AI医疗应用”两个方向，把中美两国的核心公司掰开揉碎，用大白话讲清楚。 🇨🇳 中国：AI创新药 — 从“烧钱”到“赚钱”，奇点已来 中国的AI制药公司不再是只有概念，已经跑出了盈利选手。 · 晶泰控股：AI制药龙头，2025年营收暴涨超200%并实现全年盈利，是行业首个扭亏的标杆，被多家券商列为AI制药首选。 · 英矽智能：自研AI平台贯穿新药研发全流程，去年签了超13亿美元的大单，弹药充足，成长逻辑清晰。 · 泓博医药：A股纯正标的，自研大模型已帮95个新药项目做研发，股价走势凌厉。 · 恒瑞医药/成都先导：传统药企也在用AI加速新药发现，龙头转型值得关注。 🇺🇸 美国：AI创新药 — 英伟达撑腰，科技巨头亲自下场 美国这边平台化壁垒更高，科技巨头参与更深。 · Recursion Pharmaceuticals：英伟达重金投资，用AI从头做新药开发，算力和模型壁垒稀缺。 · Lantern Pharma：专注于AI抗肿瘤药物，平台有超2000亿肿瘤数据点，研发支出大降29%，AI降本效果显著。 · Alphabet（谷歌）：分拆出Isomorphic Labs，高调宣布AI药物临床试验已“非常接近”，有望抢下人类首个AI新药。 🇨🇳 中国：AI医疗应用 — 影像和信息化落地快，政策加码 在诊疗端，中国强在场景落地，医院里的应用越来越多。 · 安必平：联手腾讯开发宫颈癌AI诊断，数据壁垒高，年内股价一度翻倍。 · 联影医疗/华大智造：国产影像和测序设备龙头，设备里都集成了强大的AI分析功能，是机构的“压舱石”标的。 · 卫宁健康：医疗IT老大，“AI助手”已进入超3000家医院，盈利稳定，年内涨幅惊人。 · 美年健康：联手华为推出AI健康管理师“健康小美”，体检数据变现空间巨大。 🇺🇸 美国：AI医疗应用 — 数据引擎成熟，商业模式跑通 美国在精准医疗平台和消费端模式上更领先，体量也更大。 · Tempus AI：精准医疗数据引擎龙头，最近一个季度基因组学业务收入同比暴增117%，全年营收指引上调至约12.5亿美元，增速碾压国内同行。 · Hims & Hers Health：AI驱动的消费医疗，主打个护健康个性化方案，收入持续高速增长，商业模式已经闭环。 💎 总结一下中美差异和机遇 · AI创新药：美国在探索源头创新，平台壁垒高；中国晶泰、英矽智能已能盈利，政策东风来了，商业化落地更快。 · AI医疗应用：中国靠庞大患者基数，在影像诊断、医院信息化上落地飞快；美国则跑出了Tempus这样的十亿美元级数据平台，以及Hims这样的消费者模式。 · 核心逻辑：任泽平看好的生命科学赛道，本质是“数据+AI”重塑医药生态。高质量数据和监管突破是关键变量。 最后啰嗦一句：以上内容基于公开信息梳理，不构成任何投资建议。AI医疗技术迭代快，好多公司还没稳定盈利，大家投资决策前一定多研究、控制好风险。 你觉得AI制药和AI诊断，哪个会先爆发？欢迎评论区聊聊。 #AI医疗 #任泽平 #A股掘金 #美股投资 #生命科学 #创新药 #人工智能

安必平：暴雷背后，遭集采冲击，应收居高不下 安必平业绩暴雷背后，一方面，核心基本盘遭集采冲击业绩持续缩水；另一方面，公司“冲业绩”的贸易业务出现悬崖式下滑。公司AI医疗战略是否可能成为公司未来增长曲线？值得注意的是，公司历年研发投入金额不增反降，相关业务含金量或待观察。 2025年安必平业绩暴雷。 2025年年报显示，公司2025年实现营业收入为3.44亿元，同比下降26.84%；归母净利润为-4702.34万元，同比下降320.86%；扣非归母净利润为-6388.89万元，同比下降548.22%。 AI赋能医疗健康产业 中国医药创新促进会首席专家宋瑞霖近日在第四届中欧国际工商学院MBA年度医疗健康产业论坛上表示，2026年是中国医药创新业态的重要转折点。 之所以这么说，是因为从政策层面看，生物医药已与集成电路、低空经济等并列定位为“新兴支柱产业”，这意味着生物医药不再仅为医疗提供保障，更应成为经济发展的贡献者。宋瑞霖认为，中国在生命科学机构、临床试验数量、研发管线等方面已与美国形成“G2”格局，去年创新药BD总额约1400亿美元，超过中国电动汽车全年出口额。但他同时表示，研发优势尚未转化为产业优势，国内创新药企首付款仅数千万美元，一年后转手即达数十亿美元，暴露出后半程商业化能力的缺失。 宋瑞霖指出，出路在于重构支付体系：从“三医联动”转向医疗、医保、商保、医药四方协同，建立更加多元的支付体系，推动研发优势更好转化为产业优势。他强调，完善国内市场环境、提升市场空间，是当前地缘政治下中国医药创新的必然出路。 当天，围绕AI在医药创新、临床验证、企业数字化转型、医疗AI技术进展、互联网健康服务及创新药研发等方向的实践与挑战，医疗健康产业领军企业代表、医院管理者、投资机构与专业服务机构嘉宾展开深入交流。 中欧国际工商学院院长、管理学教授汪泓表示，医学的使命不只是追求生命的长度，更是提升生命的质量。AI正在帮助我们以前所未有的方式来提升生命质量，让药物研发从十年周期压缩到短短数年，让优质医疗从大城市三甲医院抵达偏远基层，让健康管理从事后救治转向事前预防。这是一场关乎人类尊严与公平的深刻变革，而医疗健康企业家和管理者，正站在这场变革最前沿、最关键的位置。 英矽智能联合首席执行官、首席科学官、药物研发负责人任峰博士则指出，如果说 AI制药的上半场是一场围绕算法展开的技术竞赛，那么以2026年为分水岭的下半场，将回归到以临床验证为核心的成果落地。面对传统药物研发“研发费用高、成功率低、周期长”三大瓶颈，AI能够在早期临床前阶段高效提升靶点发现、分子生成与优化等环节的效率，而这些临床前能力能否真正转化为价值，最终仍有赖于临床验证来检验与体现。 联影智能业务副总裁霍权指出，AI并非要取代人类，而是先进生产力的代表。正如汽车将马夫变成司机，AI也将重塑医疗工作者的角色。他表示，2017年中国曾有200多家医疗AI影像公司，如今不足20家。行业起伏中，他坚持的唯一标准是“是否在为医疗行业提供真正的价值”。他强调，大模型让技术进入“时间折叠”，前沿科技的迭代节奏持续提速，短期内行业创新成果的产出效率，将迎来跨越式提升。AI正在使技术技能走向平权。他进一步提出，AI的价值不在于替代医生，而在于让医生回归患者、让技术更好服务临床。+ 想和我深入交流的朋友，可以私信我。

2026年的春天，AI医疗领域迎来了一场前所未有的政策红利与产业爆发。从北京32条创新措施的发布，到万亿级AI医疗市场的崛起，再到深圳打造全栈自主的AI产业化策源地，一场关于人工智能与医疗健康深度融合的变革正在神州大地悄然展开。 一、北京32条新政：AI从辅助走向药物研发前端 4月7日，北京市医保局等10部门联合发布了《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2026年）》，推出了32条重磅举措。这是北京市第三年发布关于创新医药高质量发展的措施，但与前两年相比，2026年的政策导向发生了显著变化——人工智能被提升到了前所未有的战略高度。 1.1 AI深度介入药物研发全流程 新政明确提出，AI等新技术将加速从辅助诊断走向药物研发的前端。北京市将在AI预测、类器官等方面，开发不少于15种模型，为靶点发现和药物筛选提供支撑。这意味着，AI不再仅仅是医院里的辅助诊断工具，而是真正成为了新药研发的“核心引擎”。 在具体应用层面，新政提出要在细胞与基因治疗、药物递送等领域开展关键技术攻关，并研发高通量柔性深部电极等脑机接口技术的核心零部件。这些前沿领域的布局，显示北京正在抢占AI制药的制高点。 1.2 手术机器人迎来政策春天 除了药物研发，手术机器人也获得了更大力度的政策支持。新政提出，腔镜、骨科、神外、介入等全品类机器人将加快在更多医院投入使用，同时北京市还会推广手术机器人创新租赁模式。这一举措将大幅降低医疗机构引入手术机器人的门槛，加速先进医疗技术的普及。 在审批效率方面，新政要求进一步压缩创新药械审评审批时限。在2025年获批创新药械16个的基础上，2026年北京推动新获批创新药械不少于18个。药品补充申请注册检验时限、流感疫苗批签发时限分别缩短至40个工作日，为创新药械快速进入临床使用开辟了绿色通道。 二、万亿级AI医疗市场：科技巨头抢滩布局 如果说北京的政策是为AI医疗发展铺路，那么市场的热烈响应则证明了这一赛道的巨大潜力。根据Grand View Research的最新报告，2024年全球AI医疗市场规模约为266.5亿美元（约合人民币1861亿元），预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元（约合人民币3.5万亿元），年间复合增长率高达38.8%。 2.1 科技巨头竞相入场 看准这一赛道，国内外科技巨头纷纷加码布局。OpenAI在2026年初推出了ChatGPT Health功能，可解答健康问题、链接智能设备、规划饮食运动。OpenAI透露，目前平台每周有超过2.3亿人在ChatGPT上询问与健康相关的问题，这一庞大的需求直接推动了其向垂直领域智能体转型。 相比之下，中国企业的布局更早、更深入。蚂蚁集团旗下的AI健康助手“蚂蚁阿福”早在2025年12月就已正式上线，链接了全国5000家医院、30万真人医生在线问诊，支持打通苹果、华为、OPPO、vivo、鱼跃等十大品牌智能设备。发布不到一个月，蚂蚁阿福的月活跃用户数就已突破3000万，用户单日提问量超过1000万，展现了惊人的增长潜力。 百度将“百度AI健康管家”升级为“文心健康管家”，将入口从单一的搜索场景扩展至多个应用；京东健康推出AI健康智能体“康康”，串联问诊、检测、购药全流程；阿里健康则聚焦医生群体，推出面向医生的“氢离子”一站式医学AI助手。四大互联网巨头在AI健康领域形成了差异化竞争的格局。 2.2 资本密集布局 资本市场的热情同样高涨。据统计，2025年四季度以来，有12只AI医疗概念股获得机构调研，联影医疗、开立医疗、安必平、可孚医疗等参与调研的机构均超过50家。 从资金流向看，2025年四季度以来，皓元医药、漱玉平民、润达医疗、中科信息获融资资金加仓均超5000万元，显示出投资者对AI医疗赛道的长期看好。 三、深圳AI产业化样本：全栈自主的技术底气 在中国AI医疗版图中，深圳无疑是最具特色的存在。这座创新之城不仅拥有华为、腾讯等科技巨头，更形成了从芯片到应用的全栈自主技术体系，为AI医疗的发展提供了坚实的底座支撑。 3.1 医疗AI垂直领域的深圳力量 在医疗AI领域，深圳企业展现出强大的创新能力。迈瑞医疗与腾讯共建全球首个重症临床大模型“启元”，将AI能力深度融入重症监护的各个环节；金蝶发布国内首个AI管理助手“苍穹APP”，推动企业管理的智能化升级；幻影未来的爱问大模型广泛应用于医疗、金融、政务、文旅、教育等领域的AI Agent虚拟人研发。 截至目前，深圳人工智能企业超过2200家，形成以华为、腾讯为龙头，元象科技、兔展智能、云天励飞、思谋科技等高成长企业为支撑，众多初创团队竞相涌现的“雁阵式”梯队。这些企业在医疗AI领域的深耕，为行业应用提供了丰富的解决方案。 3.2 万卡级智算集群支撑 更值得关注的是深圳在算力基础设施上的前瞻布局。今年3月，深圳投建的11000P智能算力集群正式点亮，加上去年先期点亮的3000P，目前该集群已全面建成14000P智能算力。这是全国首个使用全国产先进芯片构建的万卡级全栈自主可控智算集群，为推动国产大模型和芯片高质量发展提供了有力支撑。 在应用场景方面，深圳已累计发布四批《“城市＋AI”应用场景清单》，覆盖近200个具体场景，构建起从群众服务到企业服务、从城市运行到重点行业赋能的全场景体系。这一“技术研发—场景验证—商业闭环”的良性循环，正是深圳AI产业生命力的源泉。 四、浪潮已至：AI医疗的未来图景 从北京的政策引领，到市场的资本追捧，再到深圳的技术底座，AI医疗正在从概念验证走向规模化落地的关键阶段。这不仅是一场技术革命，更将深刻改变未来的医疗健康图景。 对于普通用户而言，AI健康助手的普及意味着每个人都将拥有“永不疲倦的家庭医生”。无论是日常健康咨询、慢病管理还是突发疾病的初步判断，AI都能提供7×24小时的智能服务。 对于医疗机构而言，AI将大幅提升诊疗效率。腾讯混元已在内部900多款产品中规模化应用，并对外赋能30多个行业；迈瑞医疗与腾讯共建的重症临床大模型“启元”已经在临床实践中展现出价值。 对于产业而言，AI正在重塑整个医疗健康产业链。从药物研发到临床试验，从手术机器人到智能康复，从健康管理到保险支付，AI的渗透无处不在。 浪潮已至，势不可挡。在政策、市场、技术三重驱动下，中国AI医疗正在书写属于自己的黄金时代。 参考资料：北京市政府官网、证券时报、深圳特区报、经济日报