Jiangsu Jurong Pharmaceutical Group Co. Ltd.

2025年什么市场最火？毫无疑问，减重市场。 替尔泊肽登上全球药王宝座，司美格鲁肽紧随其后，两款药物合计年销售额已超过730亿美元。减重赛道已经卷到极致，这里暂且不谈。 如果换个角度看，在医药消费化趋势愈发明显的背景下，还有没有哪个市场具备类似减重药的消费级潜力？ 答案很可能是——失眠。 根据2026年大健康新趋势风向洞察报告对2025年微博、抖音、小红书等主要社交平台热点的分析，在大健康领域总结出的六大趋势中，“失眠”位列第一。 图源：数说故事 失眠之外，其他几个消费者最关心的话题，翻译成制药行业更熟悉的说法，就是减肥药、流感药、抗抑郁药、养生保健品和医美产品。 而这些品类，也恰恰正是近几年业内研发最火热的几个方向。 在这之中，排名第一的“失眠”，已经成为一种时代病。 2024中国居民睡眠健康白皮书显示，59%的中国受访居民存在不同程度的失眠症状，仅有不到五分之一的人能够维持完全正常、无障碍的睡眠状态。 从市场规模看，这仍然是一片尚未完全开发的蓝海。中国失眠症药物市场在2020年约为117亿元，预计到2030年将增长至212亿元，年复合增速约7%。 问题在于，这么大的市场，目前卖得最好的药是什么？ 不是化学药，而是中成药，而且中成药占据了绝大部分市场份额。 按照中医理论，失眠成因复杂，治疗讲究辨证调理，因此相关产品众多。2025年，搜索适应症带“失眠”的中成药医院端销售额超160亿，而化药仅约20亿。 更直观的说，将失眠中成药中销售额最大的两个单品市场相加，已经基本等同于全部失眠化药市场。 第一款大单品是乌灵胶囊。 佐力药业的独家产品，佐力药业成立至今刚满30年，几乎可以说是依靠这一款产品一路发展至今，可见其商业生命力。 乌灵胶囊院内销量极高，一年就有10亿，是唑吡坦的三倍，唑吡坦3亿市场有6家企业竞争，而乌灵胶囊则仅佐力药企一家，也是其当之无愧最赚钱的品种。 乌灵胶囊最早于1999年上市，上市二十多年，临床应用特别广泛，可用于失眠、健忘、乏力甚至抑郁，目前还在拓展老年痴呆。 佐力药业对其寄予厚望，今年还刚刚官宣了乌灵系列新的IP形象。 第二款大单品是安神补脑液。 这是一款在国内上市已超过四十年的老药。对于许多中国消费者来说，一旦提到失眠，身边人最常推荐的往往就是它。 在药店渠道，安神补脑液销量最高，零售端年销售额超过5亿元，全终端近十亿。目前市场上共有五家企业生产，包括吉林敖东、同仁堂、白云山、江苏聚荣以及鲁南厚普，其中吉林敖东占据最大份额。 安神补脑液的研究范围也在不断扩展，已涉及抗衰老、阿尔茨海默病等领域。虽然该产品并非独家，但在多家企业共同经营的情况下，反而形成了更强的品牌认知。 在这两个头部单品之外，还有不少中成药产品，例如百乐眠胶囊、枣仁安神液等。凭借“副作用小”的标签，这些产品在市场上几乎压制了化药抗失眠药。 早期的抗失眠化药存在巨大短板，强成瘾性和依赖性，因此大多数产品被列为精神药品，受到严格管控。受这一因素影响，这一类药物在全渠道的销售规模加起来也不足20亿。 目前化学类抗失眠药已经发展至第四代，但由于第四代药物进入国内较晚，市场销量仍主要集中在第二、三代药物。 2025年前三季度，销售额最高的是第三代药物唑吡坦，其次是第二代药物艾司唑仑，再是第三代药物佐匹克隆，其余产品也基本集中在第二、三代。 图源：摩熵医药 值得注意的是地达西尼胶囊。 事实上，国内抗失眠药出现过很长一段时间停滞，三代的最后一款药右佐匹克隆上市时间是2007年，此后就近二十年没有新药上市。 直到23年11月京新药业的地达西尼获批，这一领域才算重新出现进展。地达西尼属于新型苯二氮䓬类药物，虽未改变靶点，不属于第四代，但其半衰期更长，可以维持更长时间的睡眠，可以简单理解为新三代。 地达西尼商业化表现很不错。尤其2025年进入医保后，仅前三个季度销售额就达到7000多万元。按照目前的增长速度，全年破亿元并不困难。 但需要注意的是，地达西尼依然被归类为精神药品。 精神药品的监管要求非常严格，必须凭医生处方购买，且不能通过线上渠道销售，这也意味着商业化空间天然受限。 真正可能改变这一格局的，是第四代机制——双食欲素受体拮抗剂DORA。这一类药物不再被列入精神药品目录，因此摆脱了长期以来最核心的监管束缚。 目前国内已经上市的DORA类产品有两款：莱博雷生和达利雷生。前者来自卫材，后者由先声药业与Idorsia合作引入，两款产品均在2025年进入中国市场。 凭借全新的作用机制以及“不产生依赖和成瘾性”的卖点，这一类产品迅速成为业内焦点。 在全球市场，两款药物的销售额都已经达到数亿美元级别。进入中国后，它们在电商渠道的表现也十分亮眼。 两款药物分别与京东、阿里签署战略合作协议，在平台销售榜单中均处于头部位置。 不过，目前两款产品均未进入国家医保谈判目录，未来如何放量，仍有待观察。 还有一类产品也在异军突起，虽然市场还不明确，但近来参与布局的企业很多，就是药用褪黑素。 提到助眠，大多数人的第一反应往往是褪黑素。但长期以来，褪黑素在国内只能以保健品形式上市，功能被限定为“改善睡眠”。 这一局面在2025年被打破。 Nobelpharma研发的褪黑素颗粒于2025年7月获批上市，成为国内首个药品级褪黑素制剂。该产品适应症为改善与儿童神经发育障碍相关的入睡困难。 这款药物同样不受精神药品监管限制，而且从严格意义上说，它是目前唯一可以用于儿童的抗失眠药物。 因此一经上市便引起国内仿制药企业关注。目前已有华益药业、宿州亿帆、仁合益康以及天津汉瑞提交仿制上市申请，多数集中在2026年前后申报，还有多家企业已经完成BE试验。 化药抗失眠药无法大力推广的缺陷已经消失，未来，这一市场与中成药之间的竞争格局，很可能会出现新的重塑。 ↓⭐关注药通社，洞见行业趋势↓ 投稿/企业合作/内容沟通： 药通社总编—华籍美人（Ww_150525） *添加请注明备注及来意