Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co., Ltd.

球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！星球首发，加入方法如下。小编在这里！星球在这里！肠癌早筛龙头Exact Sciences发布2025Q1财报了，毫无意外，又是两位数的同比增长。但是，他真的是那么好吗？看完财报，我们内心实际上是在打鼓的。接下来，我们详细来看下这份财报。我们也会参考部分财报会的内容，具体原文可能没办法展示，会标注出来。#01明增实降2025Q1财报发表于2025年5月1日，Exact Sciences表示公司的本季度营收达到7.07亿美元，同比增长11%。核心的筛查业务营收5.4亿美元，同比增长14%。万年老大难精准肿瘤业务继续吊车尾，营收1.67亿美元，同比增长4%。然而，这个数据是有水分的。我们看这张图，Exact的筛查业务虽然同比大幅度增长，那是因为2024Q1的基数低。且，5.4亿美元的这个数字环比还是下滑的。这是近4年来第二次出现这个情况了，第一次就是2024Q1。只不过，随后2024年的走势一路高歌猛进罢了。还有另外一个有意思的点，让人觉得2025Q1有点历史重演的既视感。2024Q1和2025Q1这两个季度都相对于前面几个季度亏损突然扩大，注意这里2024Q4的亏损扣除了收购Thrive的减值损失。历史不会简单的重复，对吧？明升暗降，Exact你这学坏了啊。反正，感觉就是有点露怯了。#02露怯曾经，Exact可是大大方方的在这张ppt里告诉大家商务和研发团队人数的。结果这次，就放了个总人数。大家看这张图，会觉得Exact这个季度真不错。然而，如果放上2024Q4的结果就...Exact是真的想证明自己啊...#03也没那么糟Exact还表示，自家的触达率同比提升了30%。这个触达率，大家肯定很好奇是什么意思。幸运的是，有分析师跟我们一样好奇。这这个触达率是指拜访次数（dot calls），嗯，很科学。另外，订购方的数量已经超过1.9万家，相较于同期提升了10%。这确实可以提高Exact的触达率，值得肯定。另外，2025Q1的Cologuard订单中有25%来自再筛查（rescreen）。而2025年，大约有超过200万患者符合在筛查条件，相较于去年增长30%+。因此，2025年的Exact也没那么糟糕。唯一的问题是，这个符合再筛查的客户会不会去找Guardant...对于这一点，Exact也是心知肚明的。因此，自家的血液版肠癌早筛产品将在2025年夏季中期公布临床研究结果。呃，尴尬的一点是，Exact可能是特朗普新政的受害者。在回答血液版肠癌筛查进入指南的可能性时，公司认为这将是一个漫长的过程，因为美国预防服务工作组（USPSTF）的预算最近被削减，导致其会议时间不确定。没想到，世界线在这一刻收束了...#04未来Exact对于2025年的财务指引也进行了修订。其中，营收从30.25-30.85亿美元提高到30.7-31.2亿美元。同时，公司的调整后EBITDA从4.1-4.4亿美元提高到4.25-4.55亿美元。尽管我们对Exact有不少质疑，但是这个业绩还是给市场吃下了定心丸。因此，截止到撰稿时Exact股价上张11.92%。只不过，我们建议再看看Q2的表现也不迟吧。在目前这个宏观环境下，还是存在诸多变数。尤其是特朗普政府对FDA大幅度削减预算，虽然他们宣称不会影响新药/器械审批。谁知道呢。END小编在这里！星球在这里！各位股东看了么？赞了么？转发了么？别忘了点赞。谢谢！所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料，星球更新更快。近期文章：诺唯赞海外营收悄悄破亿Guardant Health 多癌早筛性能首秀GeneDx：亏损、暴跌，但上调预期华大智造最新财报：咬定青山，一争长短NMPA WARNING：中国暂停印度VITAL LAB 地高辛原料药进口金域医学2024:哥们你是怎么做到的？相关资料：注1：https://investor.exactsciences.com/investor-relations/press-releases/press-release-details/2025/Exact-Sciences-Announces-First-Quarter-2025-Results/default.aspx注2：https://s22.q4cdn.com/877809405/files/doc_financials/2025/q1/1Q25-EXAS-presentation-vAC.pdf

环球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！星球首发，加入方法如下。小编在这里！星球在这里！看了一圈，没人写，咱们就随便聊聊。2025年2月，我们在分析Guardant Health 2024Q4财报的时候提到过Guardant Health多癌早筛的产品即将揭开神秘面纱。预计该公司将在2025Q2公布性能数据，如今他来了。2025年4月29日，在AACR 2025年会期间Guardant Health公布了一项在778例受试者的临床研究结果。该产品基于cfDNA甲基化检测技术，提供了10种癌症的早筛。总体敏感性60%，肿瘤溯源准确性89%。其中敏感性最弱的为前列腺癌，仅有21%。肿瘤溯源能力最弱的为肝癌，为73%。从敏感性上来看，似乎比GRAIL的Galleri要好。但是，GRAIL的数据来自更庞大的临床试验且包含更多的癌症类型。未来还要看Guardant Health更多的研究结果。另外。除了Guardant Health，Exact Sciences的MCED产品预计2025年下半年推出LDT版本。至此，三国战争即将拉开帷幕GRAIL会是那个起了个大早，赶了个晚集的人么？END小编在这里！星球在这里！各位股东看了么？赞了么？转发了么？别忘了点赞。谢谢！所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料，星球更新更快。近期文章：GeneDx：亏损、暴跌，但上调预期华大智造最新财报：咬定青山，一争长短Caribou Biosciences麻了！停管线，停临床前研发，再裁员32%NMPA WARNING：中国暂停印度VITAL LAB 地高辛原料药进口金域医学2024:哥们你是怎么做到的？真实的商战总是这么朴实无华且枯燥相关资料：注1：https://www.businesswire.com/news/home/20250429167731/en/Guardant-Health-Presents-Data-Demonstrating-Strong-Performance-of-Shield-Multi-Cancer-Detection-Test-Across-10-Tumor-Types注2：https://www.galleri.com/hcp/galleri-test-performance

环球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！依然星球首发，假如方式见文末。遗传检测领域的大哥GeneDx发财报了，对，就是那个股价一年涨了1000%左右的GeneDx。只不过这次，运气不太好。财报会还没开，盘前交易中就跌去了近3成。这是怎么了？难道，真如我们在2024Q4财报中说的那样：然而，问题就在于他太完美了。意外和未来，我们不知道哪个会先来。星海领航员，公众号：循因缉药GeneDx：疯了下面，咱们就来看一看...#01“全面劣化”GeneDx这份财报发布于2025年4月30日，公布的2025Q1营收8711.5万美元，同比大增39.6%。但是，环比下滑6.1%。毛利5847.6万美元，同比大增56.3%。但是，环比下滑11.7%。那会不会是因为其他非核心业务拖累呢？我们仅看核心诊断业务，营收8575.9万美元，同比增长40.3%。但是，环比下滑9.0%。我们从这张图上可以看到，2025Q1核心业务收入2年来首次环比负增长。麻了...2025Q1 GeneDx完成全外显子/全基因组检测20562例，低于2024Q4的20676例，自我们2022Q2统计以来首次出下下滑。要知道，这块业务是GeneDx一直以来核心中的核心。GeneDx之所以股价能够涨这么高，就是投资人相信全外显子/全基因组检测对其他小的遗传panel的升级替代逻辑。然而，这一次，相信的力量崩塌了。#02该不该慌？说实话，我是有点慌的。我们看官方的这张图，其外显子/全基因组（WES/WGS）样本占比已经达到40%。然而左图中对应的样本量还在下滑...真相只有一个...其他类型的样本在加速下滑。这使得GeneDx在未来严重依赖WES/WGS业务，抗风险能力偏弱。这事，我们能看明白，GeneDx的高管们当然也明白。所以，GeneDx收购了Fabric Genomics。这个收购的核心就是两个：第一，解决自身解读的瓶颈问题；第二，试图输出解决方案，打造数据分析/解读方案第二增长极。至于是否能成，还得看后面的财报说话。#03信心还在其实倒不必马上太过悲观，至少管理层是这么认为的。比如，GeneDx的现金储备还算充裕，账上依然有1.6亿现金。又比如，2025Q1的利润仍然为正，达到770万美元左右。只不过这个770万美元是魔法后的，从财报上来看是亏损的。调整前，亏损652.9万美元。不管怎么说，维持住了颜面...另外，公司的2025全年财务指引也做出了调整。营收从3.5~3.6亿美元提高到3.6~3.75亿美元，包括收购来的Fabric Genomics贡献的300~500万美元。即便我们把这部分扣除，GeneDx也是实打实的提高了营收指引。面子，再一次保住了！同时，也维持了全年营收增速30%的预期。看来，似乎，也许，大概...GeneDx这次是一过性的问题。#04最后各位，你们觉得GeneDx第一季度拉跨的表现是因为什么？首席财务官在电话会议上表示，有两个原因：第一，第一季度通常会因为患者和医生在12月前赶在保险自付额重置前完成预约，导致1月和2月的业务量下降。第二，今年1月和2月的极端天气（如加州的野火和中西部的暴风雪）也对业务产生了影响。理由非常充分，那么极端天气错过的预约Q2能回补吗？管理层表示...不能。“由于专家遗传学家和儿科专家的稀缺性，错过预约的患者可能需要数周甚至数月才能重新安排检测。因此，这些损失的检测量可能无法在第二季度完全弥补。”靠~不干了~开盘后股价一个猛子扎了下去...最后的最后，我们继续头铁一下。依然认为GeneDx要完成2025的指引存在较大困难，业绩扩张随着美国一些列收缩性政策以及可能出现的医保控费都会面临较大压力。坐等打脸...END小编在这里！星球在这里！各位股东看了么？赞了么？转发了么？别忘了点赞。谢谢！所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料，星球更新更快。近期文章：华大智造最新财报：咬定青山，一争长短Caribou Biosciences麻了！停管线，停临床前研发，再裁员32%NMPA WARNING：中国暂停印度VITAL LAB 地高辛原料药进口金域医学2024:哥们你是怎么做到的？真实的商战总是这么朴实无华且枯燥迪安诊断2024：事到如今，先涨薪分红吧相关资料：注1：https://ir.genedx.com/news-releases/news-release-details/genedx-reports-first-quarter-2025-financial-results-and-business注2：https://ir.genedx.com/static-files/4f6e0de6-aefc-4ec7-b0ae-e5c4eb2b9ef4