2022年中国医疗健康行业一级市场投融资年度回顾：市场趋于谨慎，投资更偏早期

2023-03-07

回顾2022，新冠疫情多点频发、局部战争冲突、能源危机、美联储收紧货币政策等多重外部因素为经济发展带来诸多变化，投资方转向具有核心技术竞争力的早期项目，使得一批批中国医疗健康领域的初创企业在“资本寒冬”之下逆势而上，投资方仍重点关注生物技术及制药、医疗器械及硬件等热门赛道，以投融资作为加速器，助推我国医药产业高质量创新发展。2022年投融资事件数量及披露金额2022年，全国医疗健康领域投融资事件共1049起，已披露的投融资总金额约为1258亿元，虽较去年同期事件数量及总金额有所下降，但仍为历史高点，市场保有乐观态度。按月度来看，投融资数量和金额均有所波动，2月、5月、10月一级市场活跃度相对较低，投融资数量及金额较少。2021年我国医疗健康领域投融资热度空前，投融资事件超1500起，总金额达2600亿以上。除2021年外，近5年医疗健康行业投融资事件稳定在1000起左右，交易总金额整体呈稳步上升趋势，自2017年的701.5亿元增长至2022年的1258.1亿元，增幅达到179.34%。图1：2022年国内医疗健康行业一级市场投融资概况图2：2017-2022年国内医疗健康行业以及投融资概况2022年国内医疗健康投融资热门领域2022年，中国生物技术及制药领域凭借着520起投融资事件及751.1亿元的投融资总额强势领先其他细分领域，取得了较为亮眼的投融资成绩。从数量来看，生物技术及制药领域占全年交易总件数的50%，从金额来看，生物技术及制药领域占全年投资总金额的60%。近年来，国家政策利好、生物技术突破，甚至新冠肺炎疫情的发生也在一定程度上促使生物技术及制药领域成为热门赛道，其高技术壁垒、高资金缺口，以及潜在的投资回报持续吸引资本市场关注与重金投入。医疗器械与硬件领域以260起数量、231.2亿元的总额紧随其后，医疗信息化领域排名第三。结合具体数据来看，早期轮次投融资事件数量稳中提升，B轮后投融资事件数量降幅较大。A轮依旧是投融资事件最多的轮次（454起），其中，生物技术及制药领域发生210起A轮投融资事件，占比达到46%，医疗器械A轮投融资事件占比28%。中后期投融资事件数量小幅下降，而天使轮/种子轮融资事件数量同比呈现上升趋势。图3：2022年国内医疗健康行业投融资领域及投融资阶段2022年国内医疗健康投融资热点区域整体来看，2022年医疗健康投融资事件超半数（53%）仍发生在北上广地区。江苏省医疗健康产业高质量发展，一跃成为成为2022年度首要投资阵地。从投融资事件发生的地域分布看，2022年中国医疗健康投融资事件发生最为密集的五个省份依次是江苏、上海、广东、北京和浙江。江苏首次以222起投融资事件成为中国医疗健康融资交易最为火热的地区。上海、广东分别以214起、191起位列第二、三位。从投资总金额来看，上海仍以309.6亿元的投资总金额占据第一，占全年投资总金额24.6%。位于上海的凯莱英生物，在2022年3月获得23.45亿元的战略投资，获1.6亿美元B轮融资的方拓生物也位于上海。表1：2022年国内医疗健康行业活跃投融资地区TOP102022年国内医疗健康活跃投资机构据不完全统计，2022年国内一级市场投资机构超2500家。其中，活跃的投资机构TOP10为启明创投、红杉资本中国、君联资本、元生创投等，均偏好投资早期项目，尤其关注生物技术及制药、医疗器械及硬件两个热门赛道。排在第一位的为启明创投及红杉资本中国，2022年均投资35家企业，偏好轮次分别为天使轮、A轮及A轮、B轮。涉及企业包括干细胞治疗新药研发商士泽生物、创新基因治疗药物研发商方拓生物、眼科创新医疗器械研发商朗目医疗、临床质谱产品和医疗检测商谱聚医疗等热门赛道企业。表2：2022年国内活跃投资机构TOP10*为了便于统计，处理投融资数据时遵循以下规则：1.本文仅包括从天使轮至IPO以下的融资事件，不包括IPO、定向增发、并购事件等。2.将天使轮、种子轮合并为天使轮，所有带A的轮次合并为A轮，所有带B的轮次合并为B轮，所有带C的轮次合并为C轮，C以上及IPO以下的轮次合并为D轮及以上。3.本文中金额计量单位均为人民币，将外币统一换算成人民币（按美元兑人民币汇率6.5计算）。融资额为近百万/千万/亿统一按照1百万/千万/亿计算，融资额为数百万/千万/亿统一按照3百万/千万/亿计算。4.本文数据截止日期为2022年12月31日。END如需获取更多数据洞察信息或公众号内容合作，请联系医药地理小助手微信号：pharmadl001