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▎本文由弗若斯特沙利文投稿疫苗的发明是人类最伟大的公共卫生成就，也是最具成本效益的、最有效的预防控制传染病的手段。尤其自新冠疫情爆发以来，社会各界对于疫苗产业的关注度与日俱增。新冠疫情中，多种不同技术路径的疫苗均被应用于实际防疫中，其中以核酸疫苗为代表的新技术路径疫苗的成功研发为疫苗产业带来了重要变革。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）于2023年2月8日正式发布《人用疫苗市场发展现状与未来趋势研究报告》（以下简称“《报告》”），对全球和中国疫苗行业进行深入分析，从患者需求、治疗现状、技术发展、市场增长、资本热度及行业格局等多方面，挖掘疫苗领域存在的巨大未满足需求，追踪行业和技术发展脉络，分析市场发展背后的驱动因素。Part 1 人用疫苗行业概览人用疫苗概述疫苗是以病原微生物或其组成成分、代谢产物为起始材料，采用生物技术制备而成，用于预防、治疗人类相应疾病的生物制品。疫苗接种人体后可刺激免疫系统产生特异性体液免疫和（或）细胞免疫应答，使人体获得对相应病原微生物的免疫力。 来源：文献检索，沙利文分析从临床目的上来说，疫苗分为预防性疫苗及治疗性疫苗；从技术路径上来说，疫苗主要分为减毒活疫苗、灭活疫苗、类毒素疫苗、多糖（结合）疫苗、重组蛋白疫苗、核酸疫苗、病毒载体疫苗。《报告》详细梳理了人用疫苗的定义、发展历史、作用机制、技术路径对比、疫苗研发趋势分析以及新冠疫情对人用疫苗行业的影响，更多详细内容可参见完整版报告。疫苗佐剂概述佐剂是指能够辅助抗原应答，调节免疫反应强度和类型的物质。佐剂的作用包括在制品中提高抗原的免疫原性、改变免疫应答性质、减少免疫成功所需的抗原量及免疫剂次数、提高免疫功能低下人群的免疫应答等。 来源：文献检索，沙利文分析根据FDA的《佐剂和佐剂预防性疫苗安全性评估的监管考量》，佐剂可大致分为三大类。第一大类包括增强抗原递呈细胞和/或淋巴结的抗原递送，从而改善免疫反应的佐剂。例如铝盐、油和水乳剂（如诺华公司的MF59和GSK的AS03）以及脂质体。第二大类包括免疫刺激剂或称免疫增强剂。其主要通过受体介导发送的信号调节免疫反应的质量。例如PIKA双链RNA以及MPL可激活Toll样受体3，Toll样受体4、QS21、CpG、细胞因子等。最后，第三大类由上述前两种类型组合而成，称为组合佐剂或“佐剂系统”。《报告》详细梳理了疫苗佐剂的分类、发展挑战以及未来趋势，更多详细内容可参见完整版报告。Part 2 人用疫苗市场规模与发展趋势《报告》对中国及全球人用疫苗市场规模、头部疫苗厂商销售情况、疫苗产品获批及在研情况、市场驱动力以及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。Part 3 人用疫苗细分领域市场分析细分领域 —— 人乳头瘤病毒（HPV）疫苗人乳头瘤病毒（HPV）是生殖道最常见的病毒感染，可在性行为中经皮肤接触而感染。依据各型 HPV 与子宫颈癌发生的危险性不同分为高危型和低危型。不同类型的人乳头状瘤病毒（HPV）可导致不同类型的感染，低危HPV类型感染可导致包括明显的生殖器尖锐湿疣以及不明显的宫颈、阴道、外阴、尿道、阴茎、肛门尖锐湿疣，还有普通皮肤疣病；高危HPV类型感染可导致癌症。在世界范围内，HPV高风险菌株的致癌率约为5%，引发的癌症包括宫颈癌、肛门癌、头颈癌、阴茎癌、阴道癌和外阴癌、口咽癌。 来源：文献检索，沙利文分析截至2022年12月31日，中国获批上市的HPV疫苗有5种，皆采用重组蛋白疫苗技术；中国处于临床研究阶段的人乳头瘤病毒疫苗共有20种，市场竞争较为激烈。据统计，2021年的中国HPV疫苗批签发量为2,960.2万支，默沙东的佳达修和佳达修9占据了大部分份额，国产二价疫苗由于获批时间较晚目前占据市场份额较低。 来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批HPV疫苗产品以及在研管线，并对HPV疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 带状疱疹（VZV）疫苗水痘-带状疱疹病毒是已知可导致人类感染的8种疱疹病毒之一，全世界均有分布。VZV感染在临床上会引起两种不同的疾病形式：水痘和带状疱疹。该疾病主要通过吸入含病毒的飞沫，直接接触水痘或带状疱疹皮疹，或气溶胶传播。随着年龄的增长，VZV特异性T细胞的增殖能力下降，使得细胞免疫减弱，长期潜伏于神经的VZV更容易被激活。近年来有研究显示，带状疱疹发病趋于年轻化，尤其是处于亚健康状态、肿瘤、艾滋病患者等免疫力低下人群。 来源：文献检索，沙利文分析带状疱疹通常累及胸腰部皮肤，还可累及膝状神经节、眼带和口腔，严重时可能导致带状疱疹后神经痛（PHN），给患者带来极大的疾病负担。 来源：文献检索，沙利文分析全球上市主要使用的带状疱疹疫苗分为带状疱疹减毒活疫苗和重组带状疱疹疫苗两种。带状疱疹减毒活疫苗最早由Merck开发上市，但尚未在中国上市。中国唯一一款获批的带状疱疹疫苗为GSK的Shringrix，采用重组蛋白技术路径制备。截至2022年12月31日，中国处于临床阶段的带状疱疹疫苗共7款，其中4款为减毒活疫苗，3款为重组蛋白疫苗。据统计，于2020年和2021年，中国带状疱疹疫苗的批签发量分别为1.6和0.6百万支，产值规模分别为26亿和9亿人民币。来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批带状疱疹疫苗产品以及在研管线，并对带状疱疹疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 人用狂犬疫苗狂犬病病毒是一种核糖核苷酸型弹状病毒，在犬、猫等哺乳动物中传播的毒力很强，感染后一旦出现临床症状，病死率几乎100%，是世界上病死率最高的传染病。全球每年狂犬病死亡例数约59,000例，主要发生在亚洲和非洲。中国为狂犬病流行国家，根据中国疾病预防控制中心的数据，中国每年约有4,000万狂犬病暴露人群，而中国暴露后人群的狂犬病疫苗接种率仅为35%左右。2021年狂犬病报告死亡数位居法定报告传染病前五，给人民群众生命健康带来严重威胁。目前临床尚无治疗狂犬病的有效方法，因此暴露后预防至关重要，主要通过接种人用狂犬病疫苗和注射被动免疫制剂。来源：中检局，沙利文分析人类狂犬病疫苗市场可以根据用于培养疫苗的不同细胞基质来划分。不同的细胞基质有不同的特点，需要不同的制造工艺。目前用于狂犬病疫苗生产的细胞基质包括原代细胞（地鼠肾细胞和鸡胚细胞）和传代细胞（Vero细胞和人二倍体细胞）。截至2022年12月31日，中国获批上市的人用狂犬病疫苗共有20种，其中人用狂犬疫苗（Vero细胞）共13种、人用狂犬疫苗（地鼠肾细胞）共6种、人用狂犬疫苗（人二倍体细胞）共1种；中国正处于临床研究阶段的人用狂犬病疫苗共有24种，其中Vero细胞共13种，人二倍体细胞共8种，鸡胚细胞共3种。2017-2021年中国人用狂犬疫苗批签发量呈先下降后上升的波动态势，受2018年长春长生疫苗事件，宁波荣安、广州诺诚GMP认证问题而产生的影响，2018-2019年中国狂犬疫苗批签发量持续下降。新冠疫情导致居民户外活动出行时间减少，在家与动物接触时间延长，狂犬病暴露风险增大，对狂犬疫苗需求有所增长。2021年中国狂犬疫苗批签发量为88.0万支，比2020年增长12.0%。来源：中检局，沙利文分析2017-2021年中国人用狂犬病疫苗市场产值呈先下降后上升的波动态势。受部分狂犬疫苗生厂商停产影响，2018-2019年狂犬病疫苗批签发量的下降导致产值规模有所下降。2020年，随着疫苗行业监管趋严和狂犬疫苗生产工艺提升，导致狂犬疫苗生产成本增加，上海、河北、内蒙、海南等省各家企业的狂犬疫苗中标价均有所提升。同时，随着接种率的提高和高价值狂犬病疫苗进入市场，产值规模增加。截至2021年，我国人用狂犬病疫苗产值规模达到了约94亿元。 从细胞类型拆分来看，中国按批签发量有88.8%的狂犬病疫苗采用了基于Vero细胞的生产技术，这与Vero细胞狂犬病疫苗获批的厂家数量多、Vero细胞狂犬病疫苗产量大、价格低，具备一定的性价比有关。人二倍体细胞疫苗和地鼠肾细胞疫苗分别占比为5.8%和5.4%。 来源：中检局，沙利文分析美国按销量口径有71.3%的狂犬病疫苗采用了基于鸡胚细胞的生产技术，人二倍体细胞疫苗占比28.7%。这可能与人二倍体细胞疫苗单价昂贵，产量较低有关。 来源：MIDAS，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批人用狂犬疫苗产品以及在研管线，并对人用狂犬疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 流行性感冒病毒疫苗流行性感冒（简称流感）是一种由流感病毒引起的传染性呼吸道疾病，一般表现为急性起病、发热等症状。轻症流感常与普通感冒表现相似，但其发热和全身症状更明显；重症病例可出现病毒性肺炎、继发细菌性肺炎、急性呼吸窘迫综合征、休克、弥漫性血管内凝血、心血管和神经系统等肺外表现及多种并发症。流感病情从轻度到重度甚至死亡均有可能发生。 来源：文献检索，沙利文分析流行性感冒病毒根据病毒核蛋白和基质蛋白抗原分为甲、乙、丙和丁型。来源：文献检索，沙利文分析所有年龄段的人群都可能感染流感，主要发生在老年人、年幼儿童、肥胖者、孕产妇和有慢性基础疾病（如哮喘、糖尿病或心脏病）者等高危人群，更易发展为重症流感甚至死亡。每年接种流感疫苗是预防流感的有效手段，可以显著降低接种者罹患流感和发生严重并发症的风险。截至2022年12月31日，中国获批上市的流感疫苗共22款，其中四价流感疫苗共有7款，三价流感疫苗共15款；临床在研的流行性感冒病毒疫苗多为四价苗，截至统计时间共有17款疫苗处于临床研究阶段。从 2017年-2021年批签发量的变化趋势来看，2018年批签发量有明显下降，随后三年逐步回升。2018年受到长春长生疫苗事件、北京科兴厂区停电等各种原因，多家疫苗企业停供流感疫苗。2019年批签发回归正常，但由于流感疫苗在往年接种率低，流感疫苗又具备生产周期长的特点，厂家未能提前做好准备，在2019年流感爆发期出现“一针难求”的现象。2020年受新冠疫情的影响，国家卫健委大力宣传和推行，大众防范流感的意识逐步提高，接种意愿大幅增强，加之各厂商增加产能，2020年流感疫苗批签发量达到新高。四价灭活流感疫苗自 2018 年上市以来快速放量，2020 年四价流感批签发量超过三价流感疫苗，成为占比最大品种。 来源：中检局，沙利文分析2021年中国流感疫苗市场产值规模约为61亿元人民币，主要受健康意识提高和政府支持国家免疫等总体因素推动。此外，考虑到目前发达国家普遍使用四价流感疫苗，中国流感疫苗市场也将被四价疫苗所取代，预计未来将出现快速增长。《报告》详细梳理了中国已获批流感疫苗产品以及在研管线，并对流感市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 肺炎球菌疫苗肺炎球菌是一种常见于鼻子和喉咙的革兰氏阳性菌，常定植于呼吸道及口腔中。正常情况下，肺炎球菌并不致病，但当寄生的环境发生变化时，肺炎球菌则会引发感染。肺炎球菌所引发的细菌性肺炎是全球儿童和老年人致病、住院、甚至致死的重要原因之一，并占人体感染性肺炎的80%。 来源：《中国卫生健康统计年鉴》，沙利文分析由于采用抗生素治疗肺炎球菌性疾病存在严重的耐药性问题，接种肺炎球菌疫苗为目前最有效的对抗肺炎球菌疾病的方式。肺炎球菌疫苗主要包括13价肺炎球菌多糖结合疫苗以及23价肺炎球菌多糖疫苗两种。截至2022年12月31日，中国共有3款13价肺炎球菌多糖结合疫苗和5款23价肺炎球菌多糖疫苗获批上市；9款13价肺炎球菌多糖结合疫苗以及4款23价肺炎球菌多糖疫苗处于临床研究阶段。截至2021年底，PCV13总批签发量约为1,756万支，同比增长61.2%。由于23价肺炎球菌疫苗接种后，只能引起人体体液免疫产生抗体而不能产生适应性免疫，外加其对2岁以下儿童无效，23价肺炎球菌疫苗批签发两增速较缓。2021年受到新冠疫苗接种的影响，PPSV23总批签发量下降至约1,061万支。 来源：中检局，沙利文分析PCV13和PPSV23因保护效力好可分别在儿童和老人中大幅降低死亡率，具有较佳的成本效益，因此成为重磅非免疫规划疫苗。2017至2021年中国肺炎球菌疫苗市场的产值规模以74.0%的复合年增长率大幅增长，其中PCV13占据主要市场。《报告》详细梳理了中国已获批肺炎球菌疫苗产品以及在研管线，并对肺炎球菌市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。Part 4 疫苗行业资本表现情况《报告》详细梳理了中国疫苗研发公司融资情况、疫苗企业合作开发情况、疫苗管线交易情况以及疫苗企业并购情况，更多详细内容可参考完整版报告。Part 5 疫苗公司介绍成大生物：辽宁成大生物股份有限公司始创于2002年6月，是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的生物科技公司。成大生物深耕人用疫苗领域多年，通过自主研究和创新，构建了“生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术”，突破了疫苗生产过程中的大规模细胞培养制备高品质疫苗的技术难题。公司目前已经形成了产业化梯队，目前已有1款狂犬疫苗“成大速达®”以及1款乙脑疫苗“成大利宝®”上市，公司当前共有6款疫苗进入临床实验阶段，覆盖狂犬病、流行性感冒、脑脊髓膜炎、肺炎球菌感染、甲肝等多种疾病。青赛生物：上海青赛生物科技有限公司于2017年4月在上海市金山区设立，并于2022年12月荣登“2022年中国医药新锐创新力量”榜单提名。青赛生物专注于人用疫苗的研发和产业化，拥有病毒反向遗传技术平台，能够从基因层面对病毒基因组开展精确定向改造，以高效获得特定表型的重组病毒株；亦拥有疫苗产品评价及检测技术平台，可开展病毒性疫苗的生产用毒株构建与评价，并建立相应的检测方法，为创新疫苗的开发奠定基础。青赛生物研发管线由6个品种组成，覆盖包括狂犬病、腮腺炎以及轮状病毒感染3种传染病。其中，公司研发的人用狂犬病疫苗为国内首款以鸡胚成纤维细胞为生产细胞基质的临床阶段的狂犬病疫苗；公司通过病毒反向遗传操作技术平台开发的基因重组腮腺炎减毒活疫苗为全球首个进入临床研究的非A基因型腮腺炎减毒活疫苗。瑞科生物：江苏瑞科生物技术股份有限公司 始创于2012年，是一家以自主研发技术为核心驱动力的创新型疫苗公司，致力于打造覆盖研发、生产及商业化的创新型疫苗。公司深耕疫苗领域多年，目前已构建先进的新型佐剂、蛋白工程、免疫评价、mRNA疫苗四大创新技术平台。公司是全球少数几家有能力研制新型佐剂系统的公司之一，并以新型佐剂平台为核心，与抗原优化设计和免疫评技术相协同，持续开发性能领先的重磅疫苗品种。公司在研管线丰富，拥有共12款临床在研管线，覆盖包括宫颈癌&生殖器疣、新冠肺炎、带状疱疹、成人结核病、流感以及手足口病在内的多项疾病。依生生物：依生生物制药有限公司是一家集研发、生产和销售为一体的全球化专业生物制药公司，致力于开发抗肿瘤和抗病毒感染的创新生物治疗药物。公司拥有全球独创、具有自主知识产权的PIKA皮卡免疫调节技术平台，开发出创新型疫苗和治疗性生物大分子产品。公司的皮卡技术和疫苗产品三次获得“国家新药创制项目”的支持。依生生物拥有已上市销售的依生君安™狂犬病疫苗，在研产品线包括皮卡狂犬病疫苗、皮卡重组蛋白新冠疫苗、皮卡免疫抗癌产品、皮卡乙肝、皮卡流感疫苗等多种产品。依生生物在中国北京、新加坡、美国马里兰皆设有独资研发中心，并在中国沈阳拥有大规模化GMP疫苗生产基地。依生生物独家研发的PIKA免疫调节技术于全球30多个国家获得共60项专利。请扫描以下二维码获取完整报告本文来自于弗若斯特沙利文，医药观澜已获得弗若斯特沙利文授权发布。免责声明：药明康德内容团队专注介绍全球生物医药健康研究进展。本文仅作信息交流之目的，文中观点不代表药明康德立场，亦不代表药明康德支持或反对文中观点。本文也不是治疗方案推荐。如需获得治疗方案指导，请前往正规医院就诊。

疫苗的发明是人类最伟大的公共卫生成就，也是最具成本效益的、最有效的预防控制传染病的手段。尤其自新冠疫情爆发以来，社会各界对于疫苗产业的关注度与日俱增。新冠疫情中，多种不同技术路径的疫苗均被应用于实际防疫中，其中以核酸疫苗为代表的新技术路径疫苗的成功研发为疫苗产业带来了重要变革。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）于2023年2月8日正式发布《人用疫苗市场发展现状与未来趋势研究报告》（以下简称“《报告》”），对全球和中国疫苗行业进行深入分析，从患者需求、治疗现状、技术发展、市场增长、资本热度及行业格局等多方面，挖掘疫苗领域存在的巨大未满足需求，追踪行业和技术发展脉络，分析市场发展背后的驱动因素。Part 1 人用疫苗行业概览人用疫苗概述疫苗是以病原微生物或其组成成分、代谢产物为起始材料，采用生物技术制备而成，用于预防、治疗人类相应疾病的生物制品。疫苗接种人体后可刺激免疫系统产生特异性体液免疫和（或）细胞免疫应答，使人体获得对相应病原微生物的免疫力。来源：文献检索，沙利文分析从临床目的上来说，疫苗分为预防性疫苗及治疗性疫苗；从技术路径上来说，疫苗主要分为减毒活疫苗、灭活疫苗、类毒素疫苗、多糖（结合）疫苗、重组蛋白疫苗、核酸疫苗、病毒载体疫苗。《报告》详细梳理了人用疫苗的定义、发展历史、作用机制、技术路径对比、疫苗研发趋势分析以及新冠疫情对人用疫苗行业的影响，更多详细内容可参见完整版报告。疫苗佐剂概述佐剂是指能够辅助抗原应答，调节免疫反应强度和类型的物质。佐剂的作用包括在制品中提高抗原的免疫原性、改变免疫应答性质、减少免疫成功所需的抗原量及免疫剂次数、提高免疫功能低下人群的免疫应答等。来源：文献检索，沙利文分析根据FDA的《佐剂和佐剂预防性疫苗安全性评估的监管考量》，佐剂可大致分为三大类。第一大类包括增强抗原递呈细胞和/或淋巴结的抗原递送，从而改善免疫反应的佐剂。例如铝盐、油和水乳剂（如诺华公司的MF59和GSK的AS03）以及脂质体。第二大类包括免疫刺激剂或称免疫增强剂。其主要通过受体介导发送的信号调节免疫反应的质量。例如PIKA双链RNA以及MPL可激活Toll样受体3，Toll样受体4、QS21、CpG、细胞因子等。最后，第三大类由上述前两种类型组合而成，称为组合佐剂或“佐剂系统”。《报告》详细梳理了疫苗佐剂的分类、发展挑战以及未来趋势，更多详细内容可参见完整版报告。Part 2 人用疫苗市场规模与发展趋势《报告》对中国及全球人用疫苗市场规模、头部疫苗厂商销售情况、疫苗产品获批及在研情况、市场驱动力以及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。Part 3 人用疫苗细分领域市场分析细分领域 —— 人乳头瘤病毒（HPV）疫苗人乳头瘤病毒（HPV）是生殖道最常见的病毒感染，可在性行为中经皮肤接触而感染。依据各型 HPV 与子宫颈癌发生的危险性不同分为高危型和低危型。不同类型的人乳头状瘤病毒(HPV)可导致不同类型的感染，低危HPV类型感染可导致包括明显的生殖器尖锐湿疣以及不明显的宫颈、阴道、外阴、尿道、阴茎、肛门尖锐湿疣，还有普通皮肤疣病；高危HPV类型感染可导致癌症。在世界范围内，HPV高风险菌株的致癌率约为5%，引发的癌症包括宫颈癌、肛门癌、头颈癌、阴茎癌、阴道癌和外阴癌、口咽癌。来源：文献检索，沙利文分析截至2022年12月31日，中国获批上市的HPV疫苗有5种，皆采用重组蛋白疫苗技术；中国处于临床研究阶段的人乳头瘤病毒疫苗共有20种，市场竞争较为激烈。据统计，2021年的中国HPV疫苗批签发量为2,960.2万支，默沙东的佳达修和佳达修9占据了大部分份额，国产二价疫苗由于获批时间较晚目前占据市场份额较低。来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批HPV疫苗产品以及在研管线，并对HPV疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 带状疱疹（VZV）疫苗水痘-带状疱疹病毒是已知可导致人类感染的8种疱疹病毒之一，全世界均有分布。VZV感染在临床上会引起两种不同的疾病形式：水痘和带状疱疹。该疾病主要通过吸入含病毒的飞沫，直接接触水痘或带状疱疹皮疹，或气溶胶传播。随着年龄的增长，VZV特异性T细胞的增殖能力下降，使得细胞免疫减弱，长期潜伏于神经的VZV更容易被激活。近年来有研究显示，带状疱疹发病趋于年轻化，尤其是处于亚健康状态、肿瘤、艾滋病患者等免疫力低下人群。来源：文献检索，沙利文分析带状疱疹通常累及胸腰部皮肤，还可累及膝状神经节、眼带和口腔，严重时可能导致带状疱疹后神经痛（PHN），给患者带来极大的疾病负担。来源：文献检索，沙利文分析全球上市主要使用的带状疱疹疫苗分为带状疱疹减毒活疫苗和重组带状疱疹疫苗两种。带状疱疹减毒活疫苗最早由Merck开发上市，但尚未在中国上市。我国唯一一款获批的带状疱疹疫苗为GSK的Shringrix，采用重组蛋白技术路径制备。截至2022年12月31日，中国处于临床阶段的带状疱疹疫苗共7款，其中4款为减毒活疫苗，3款为重组蛋白疫苗。据统计，于2020年和2021年，中国带状疱疹疫苗的批签发量分别为1.6和0.6百万支，产值规模分别为26亿和9亿人民币。来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批带状疱疹疫苗产品以及在研管线，并对带状疱疹疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 人用狂犬疫苗狂犬病病毒是一种核糖核苷酸型弹状病毒，在犬、猫等哺乳动物中传播的毒力很强，感染后一旦出现临床症状，病死率几乎100%，是世界上病死率最高的传染病。全球每年狂犬病死亡例数约59,000例，主要发生在亚洲和非洲。我国为狂犬病流行国家，根据中国疾病预防控制中心的数据，中国每年约有4,000万狂犬病暴露人群，而我国暴露后人群的狂犬病疫苗接种率仅为35%左右。2021年狂犬病报告死亡数位居法定报告传染病前五，给人民群众生命健康带来严重威胁。目前临床尚无治疗狂犬病的有效方法，因此暴露后预防至关重要，主要通过接种人用狂犬病疫苗和注射被动免疫制剂。来源：文献检索，沙利文分析人类狂犬病疫苗市场可以根据用于培养疫苗的不同细胞基质来划分。不同的细胞基质有不同的特点，需要不同的制造工艺。目前用于狂犬病疫苗生产的细胞基质包括原代细胞（地鼠肾细胞和鸡胚细胞）和传代细胞（Vero细胞和人二倍体细胞）。截至2022年12月31日，中国获批上市的人用狂犬病疫苗共有20种，其中人用狂犬疫苗（Vero细胞）共13种、人用狂犬疫苗（地鼠肾细胞）共6种、人用狂犬疫苗（人二倍体细胞）共1种；中国正处于临床研究阶段的人用狂犬病疫苗共有24种，其中Vero细胞共13种，人二倍体细胞共8种，鸡胚细胞共3种。2017-2021年中国人用狂犬疫苗批签发量呈先下降后上升的波动态势，受2018年长春长生疫苗事件，宁波荣安、广州诺诚GMP认证问题而产生的影响，2018-2019年我国狂犬疫苗批签发量持续下降。新冠疫情导致居民户外活动出行时间减少，在家与动物接触时间延长，狂犬病暴露风险增大，对狂犬疫苗需求有所增长。2021年我国狂犬疫苗批签发量为88.0万支，比2020年增长12.0%。来源：中检局，沙利文分析2017-2021年中国人用狂犬病疫苗市场产值呈先下降后上升的波动态势。受部分狂犬疫苗生厂商停产影响，2018-2019年狂犬病疫苗批签发量的下降导致产值规模有所下降。2020年，随着疫苗行业监管趋严和狂犬疫苗生产工艺提升，导致狂犬疫苗生产成本增加，上海、河北、内蒙、海南等省各家企业的狂犬疫苗中标价均有所提升。同时，随着接种率的提高和高价值狂犬病疫苗进入市场，产值规模增加。截至2021年，我国人用狂犬病疫苗产值规模达到了约94亿元。来源：中检局，沙利文分析从细胞类型拆分来看，中国按批签发量有88.8%的狂犬病疫苗采用了基于Vero细胞的生产技术，这与Vero细胞狂犬病疫苗获批的厂家数量多、Vero细胞狂犬病疫苗产量大、价格低，具备一定的性价比有关。人二倍体细胞疫苗和地鼠肾细胞疫苗分别占比为5.8%和5.4%。来源：中检局，沙利文分析美国按销量口径有71.3%的狂犬病疫苗采用了基于鸡胚细胞的生产技术，人二倍体细胞疫苗占比28.7%。这可能与人二倍体细胞疫苗单价昂贵，产量较低有关。来源：MIDAS，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批人用狂犬疫苗产品以及在研管线，并对人用狂犬疫苗市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 流行性感冒病毒疫苗流行性感冒（简称流感）是一种由流感病毒引起的传染性呼吸道疾病，一般表现为急性起病、发热等症状。轻症流感常与普通感冒表现相似，但其发热和全身症状更明显；重症病例可出现病毒性肺炎、继发细菌性肺炎、急性呼吸窘迫综合征、休克、弥漫性血管内凝血、心血管和神经系统等肺外表现及多种并发症。流感病情从轻度到重度甚至死亡均有可能发生。来源：文献检索，沙利文分析流行性感冒病毒根据病毒核蛋白和基质蛋白抗原分为甲、乙、丙和丁型。来源：文献检索，沙利文分析所有年龄段的人群都可能感染流感，主要发生在老年人、年幼儿童、肥胖者、孕产妇和有慢性基础疾病（如哮喘、糖尿病或心脏病）者等高危人群，更易发展为重症流感甚至死亡。每年接种流感疫苗是预防流感的有效手段，可以显著降低接种者罹患流感和发生严重并发症的风险。截至2022年12月31日，中国获批上市的流感疫苗共22款，其中四价流感疫苗共有7款，三价流感疫苗共15款；临床在研的流行性感冒病毒疫苗多为四价苗，截至统计时间共有17款疫苗处于临床研究阶段。从 2017年-2021年批签发量的变化趋势来看，2018年批签发量有明显下降，随后三年逐步回升。2018年受到长春长生疫苗事件、北京科兴厂区停电等各种原因，多家疫苗企业停供流感疫苗。2019年批签发回归正常，但由于流感疫苗在往年接种率低，流感疫苗又具备生产周期长的特点，厂家未能提前做好准备，在2019年流感爆发期出现“一针难求”的现象。2020年受新冠疫情的影响，国家卫健委大力宣传和推行，大众防范流感的意识逐步提高，接种意愿大幅增强，加之各厂商增加产能，2020年流感疫苗批签发量达到新高。四价灭活流感疫苗自 2018 年上市以来快速放量，2020 年四价流感批签发量超过三价流感疫苗，成为占比最大品种。来源：中检局，沙利文分析2021年中国流感疫苗市场产值规模约为61亿元人民币，主要受健康意识提高和政府支持国家免疫等总体因素推动。此外，考虑到目前发达国家普遍使用四价流感疫苗，中国流感疫苗市场也将被四价疫苗所取代，预计未来将出现快速增长。来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批流感疫苗产品以及在研管线，并对流感市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。细分领域 —— 肺炎球菌疫苗肺炎球菌是一种常见于鼻子和喉咙的革兰氏阳性菌，常定植于呼吸道及口腔中。正常情况下，肺炎球菌并不致病，但当寄生的环境发生变化时，肺炎球菌则会引发感染。肺炎球菌所引发的细菌性肺炎是全球儿童和老年人致病、住院、甚至致死的重要原因之一，并占人体感染性肺炎的80%。来源：《中国卫生健康统计年鉴》，沙利文分析由于采用抗生素治疗肺炎球菌性疾病存在严重的耐药性问题，接种肺炎球菌疫苗为目前最有效的对抗肺炎球菌疾病的方式。肺炎球菌疫苗主要包括13价肺炎球菌多糖结合疫苗以及23价肺炎球菌多糖疫苗两种。截至2022年12月31日，中国共有3款13价肺炎球菌多糖结合疫苗和5款23价肺炎球菌多糖疫苗获批上市；9款13价肺炎球菌多糖结合疫苗以及4款23价肺炎球菌多糖疫苗处于临床研究阶段。截至2021年底，PCV13总批签发量约为1,756万支，同比增长61.2%。由于23价肺炎球菌疫苗接种后，只能引起人体体液免疫产生抗体而不能产生适应性免疫，外加其对2岁以下儿童无效，23价肺炎球菌疫苗批签发两增速较缓。2021年受到新冠疫苗接种的影响，PPSV23总批签发量下降至约1,061万支。来源：中检局，沙利文分析PCV13和PPSV23因保护效力好可分别在儿童和老人中大幅降低死亡率，具有较佳的成本效益，因此成为重磅非免疫规划疫苗。2017至2021年中国肺炎球菌疫苗市场的产值规模以74.0%的复合年增长率大幅增长，其中PCV13占据主要市场。来源：中检局，沙利文分析《报告》详细梳理了中国已获批肺炎球菌疫苗产品以及在研管线，并对肺炎球菌市场发展驱动力及未来发展趋势进行了分析，更多详细内容可参考完整版报告。Part 4 疫苗行业资本表现情况《报告》详细梳理了中国疫苗研发公司融资情况、疫苗企业合作开发情况、疫苗管线交易情况以及疫苗企业并购情况，更多详细内容可参考完整版报告。Part 5 疫苗公司介绍成大生物：辽宁成大生物股份有限公司（股票代码: 688739）始创于2002年6月，是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的生物科技公司。成大生物深耕人用疫苗领域多年，通过自主研究和创新，构建了“生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术”，突破了疫苗生产过程中的大规模细胞培养制备高品质疫苗的技术难题。公司目前已经形成了产业化梯队，目前已有1款狂犬疫苗“成大速达®”以及1款乙脑疫苗“成大利宝®”上市，公司当前共有6款疫苗进入临床实验阶段，覆盖狂犬病、流行性感冒、脑脊髓膜炎、肺炎球菌感染、甲肝等多种疾病。青赛生物：上海青赛生物科技有限公司于2017年4月在上海市金山区设立，并于2022年12月荣登“2022年中国医药新锐创新力量”榜单提名。青赛生物专注于人用疫苗的研发和产业化，拥有病毒反向遗传技术平台，能够从基因层面对病毒基因组开展精确定向改造，以高效获得特定表型的重组病毒株；亦拥有疫苗产品评价及检测技术平台，可开展病毒性疫苗的生产用毒株构建与评价，并建立相应的检测方法，为创新疫苗的开发奠定基础。青赛生物研发管线由6个品种组成，覆盖包括狂犬病、腮腺炎以及轮状病毒感染3种传染病。其中，公司研发的人用狂犬病疫苗为国内首款以鸡胚成纤维细胞为生产细胞基质的临床阶段的狂犬病疫苗；公司通过病毒反向遗传操作技术平台开发的基因重组腮腺炎减毒活疫苗为全球首个进入临床研究的非A基因型腮腺炎减毒活疫苗。瑞科生物：江苏瑞科生物技术股份有限公司（股票代码：02179.HK) 始创于2012年，是一家以自主研发技术为核心驱动力的创新型疫苗公司，致力于打造覆盖研发、生产及商业化的创新型疫苗。公司深耕疫苗领域多年，目前已构建先进的新型佐剂、蛋白工程、免疫评价、mRNA疫苗四大创新技术平台。公司是全球少数几家有能力研制新型佐剂系统的公司之一，并以新型佐剂平台为核心，与抗原优化设计和免疫评技术相协同，持续开发性能领先的重磅疫苗品种。公司在研管线丰富，拥有共12款临床在研管线，覆盖包括宫颈癌&生殖器疣、新冠肺炎、带状疱疹、成人结核病、流感以及手足口病在内的多项疾病。依生生物：依生生物制药有限公司是一家集研发、生产和销售为一体的全球化专业生物制药公司，致力于开发抗肿瘤和抗病毒感染的创新生物治疗药物。公司拥有全球独创、具有自主知识产权的PIKA皮卡免疫调节技术平台，开发出创新型疫苗和治疗性生物大分子产品。公司的皮卡技术和疫苗产品三次获得“国家新药创制项目”的支持。依生生物拥有已上市销售的依生君安™狂犬病疫苗，在研产品线包括皮卡狂犬病疫苗、皮卡重组蛋白新冠疫苗、皮卡免疫抗癌产品、皮卡乙肝、皮卡流感疫苗等多种产品。依生生物在中国北京、新加坡、美国马里兰皆设有独资研发中心，并在中国沈阳拥有大规模化GMP疫苗生产基地。依生生物独家研发的PIKA免疫调节技术于全球30多个国家获得共60项专利。更多详细内容请扫描以下二维码获取完整报告关于沙利文医疗事业部弗若斯特沙利文医疗事业部在生命科学领域拥有专业的分析能力和丰富的项目经验。依托沙利文全球智库资源和大中华区跨行业业务发展平台，沙利文医疗在医疗产业投融资服务有着独特核心优势。沙利文医疗在中国拥有广泛的企业客户，并在过去20年里建立了庞大的客户网络，积累大量医疗各细分领域的项目经验。项目类型包括知识中心项目（深度内容、宣传活动），Pre-IPO项目（DCF估值、商业计划书服务），IPO上市项目（行业顾问、临床稽查、募投撰写），市场调研，市值管理及战略咨询等，并与国内外知名的资讯平台及投融资机构合作，为企业提供医药及医疗器械等专业细分领域行业一站式解决方案，受到投资者的广泛关注。识别微信二维码，添加生物制品圈小编，符合条件者即可加入生物制品微信群！请注明：姓名+研究方向！版权声明本公众号所有转载文章系出于传递更多信息之目的，且明确注明来源和作者，不希望被转载的媒体或个人可与我们联系(cbplib@163.com)，我们将立即进行删除处理。所有文章仅代表作者观点，不代表本站立场。

HPV疫苗大家早已耳熟能详，带状疱疹疫苗则与HPV疫苗类似，疫苗保护率已经接近让中老年人彻底远离“不死癌症”带状疱疹的困扰，俨然一副中老年人“HPV疫苗”的模样。遗憾的是，在此前的几十年间，这一疫苗完全由外企垄断，国内仅有的一款产品Shingrix来自葛兰素史克。2022年，Shingrix全球销售额32亿美元，德国和中国市场的销售额增长率均超100%。根据第七次全国人口普查数据，中国60岁以上人群约2.64亿；如果将年龄放宽到40岁，人群规模会更庞大。巨大的蛋糕早已吸引国内不少疫苗企业至此。1月31日，百克生物的带状疱疹减毒活疫苗获批上市，打响了国产替代的第一枪。这还只是开始，以瑞科生物为首的疫苗选手，都在研发难度更大的重组蛋白疫苗，试图与Shingrix一较高下。国产带状疱疹疫苗有性价比优势，更接地气，在其他赛道上演过的国产替代剧情，也将加倍上演。至于谁能分得更大的蛋糕，一切还要靠实力说话。/ 01 /带状疱疹疫苗迈入国产替代时代带状疱疹，在民间也被称为“腰缠龙”。它是由水痘-带状疱疹病毒引起的，这一病毒阴险奸诈，专挑免疫力低下的老年人下手。并且它给人体带来的伤害不容小觑，不仅可能会对相邻器官造成损伤，更令人生畏的是带状疱疹所产生的疼痛。更严重的是，针对这一疾病，目前并没有什么太好的治疗方式。可以说，一旦患上带状疱疹，就很可能给人带来永恒的噩梦，因此民间也把它叫做“不死的癌症”。那么，面对带状疱疹，我们就只能坐以待毙吗？当然不是，在与带状疱疹的战斗中，我们最有力的武器便是疫苗，通过接种疫苗先发制人，将带状疱疹扼杀在摇篮中。遗憾的是，此前带状疱疹疫苗一直被外企垄断。此前，全球获批上市的带状疱疹疫苗仅有三款，分别为默沙东的Zostavax、只在韩国销售的SkyZoster、葛兰素史克的Shingrix。其中，仅Shingrix获批国内上市。稀缺性、进口等因素使得带状疱疹疫苗的价格高居不下。Shingrix在国内的定价为1598元每针，两针剂共需花费3200元左右。高昂的费用，也成为国内带状疱疹疫苗接种率低的主要原因之一。根据申万宏源数据，截至2022年9月底，Shingrix批签发量共224万支，在50岁以上人群中接种率仅为0.23%，远低于美国和韩国等海外国家目前老年人的接种率。不过从另一个角度来看，这也意味着国内带状疱疹疫苗渗透率有着巨大的提升空间。这便是后来者的机会所在。1月31日，百克生物的带状疱疹疫苗获批上市，正式拉开国产替代的序幕。虽然百克生物并未公布疫苗价格，但可以肯定的是，国产疫苗的价格一定会低于Shingrix。更低的价格，将有利于疫苗渗透率的提升。此外，百克生物的疫苗只需要接种一针，而Shingrix需要注射两针。更少的接种剂数，也能增加患者的依从性。在使用人群方面，百克生物疫苗适用人群更广泛，可以用于40岁及以上人群，Shingrix则仅用于50岁以上人群。综合来看，这三方面的优势，或许能为百克生物在这场国产替代征程中，增添一分底气。/ 02 /技术路线决定命运率先占得国产替代先机不假，但百克生物带状疱疹疫苗要想完全替代Shingrix，也并非易事。因为Shingrix实在太能打。不管是疫苗还是药物的争夺战中，都遵循效果为王的原则。此前，默沙东的带状疱疹疫苗Zostavax，就因效果不及葛兰素史克的Shingrix，惨遭市场淘汰。具体来说，根据葛兰素史克公布的数据，在关键III期临床中，与安慰剂相比，Shingrix使50岁及以上老年群体感染带状疱疹的风险降低97.2%。而Zostavax在50-59岁老年群体中的疗效数据仅为69.8%，在60岁以上老年群体中疗效更低。鉴于如此优秀的数据，美国疾控中心更是直接建议，推荐Shingrix取代Zostavax，用于50岁及以上老年人群的免疫接种。事实上，二者的命运，早在当初它们选择疫苗研发技术路线时就已经写下。从技术路线来划分，目前问世的带状疱疹疫苗主要有减毒活疫苗和重组蛋白疫苗这两种技术路线。Zostavax是前者，Shingrix是后者。需要说明的是，在Shingrix之前并没有活疫苗被非活疫苗在效果上彻底干翻的先例。这是因为，活疫苗更加模拟自然感染过程，刺激免疫效果会更好，非活疫苗则只是无感染性的抗原刺激免疫系统，效果通常略逊活疫苗，需要比活疫苗接种更多剂次。而Shingrix之所以如此能打，核心在于佐剂。由于重组蛋白疫苗中高纯度的疫苗蛋白，对于刺激人体的免疫应答还不够有效，所以需要佐剂来加强免疫应答。Shingrix选择了AS01B佐剂，其能够协助抗原同时激发高水平的细胞免疫。而在细胞免疫中，又涉及到一个关键角色，CD4+T细胞。CD4+ T细胞可以产生细胞因子，细胞因子又可以招募免疫系统的其他细胞到感染部位来帮助对付入侵的病原体。临床试验发现，CD4+T细胞的计数越低，带状疱疹的发病率越高。这意味着，CD4+T细胞功能受抑制可能是，长期潜伏于神经的疱疹病毒复活、复制的主要原因。因此，疫苗激活的CD4+T细胞越高，疫苗对患者的保护效果也就越好。在Shingrix临床前实验中，AS01B佐剂所激发的CD4+T细胞水平是传统铝佐剂的数倍。对于重组蛋白技术路线带来的压迫，已有玩家早早心生畏惧。比如万泰生物。2020年，万泰生物主动放弃了减毒活疫苗的研发。原因便是，在保护效率方面，达不到Shingrix的效果。再比如长春长生。因“假疫苗”事件遭受重罚破产的长春长生，资产遭到拍卖。其中有一项标王便是带状疱疹疫苗。当时，国产带状疱疹疫苗发展仍处于空白，在多个研发项目中，长春长生算是进展比较快的。按理说，当时拿下这项资产，很可能占据带状疱疹疫苗的先机。但是标王两次流拍，最后以7839万元的价格变卖，仍旧无人接盘。背后主要原因之一便在于，标王也是减毒活疫苗。在强大的Shingrix及多个国产重组蛋白疫苗玩家追赶的背景下，减毒活疫苗的红利期较短。回到百克生物来说，其带状疱疹疫苗技术路线的选择与Zostavax相同，均为减毒活疫苗，因而保护效果也难以超越Shingrix。/ 03 /国内玩家围猎带状疱疹疫苗虽然，眼下百克生物的带状疱疹疫苗难以与Shingrix相抗衡，但是还有不少国内玩家摩拳擦掌，研发难度更高的重组蛋白疫苗，试图与Shingrix一较高下。比如瑞科生物、迈科康生物、怡道生物、绿竹生物、中慧元通等玩家，均布局了重组蛋白带状疱疹疫苗。其中，进展最快的是怡道生物，早在2021年8月怡道生物的带状疱疹疫苗开启了I/II期临床试验。绿竹生物在带状疱疹疫苗研发方面的进展同样迅速，2021年8月3日获批临床，2022年6月23日，绿竹生物在投资者互动平台表示，带状疱疹疫苗已进入临床二期试验，适用于40岁以上易感成人。另一个不得不提的玩家是瑞科生物。正如上文所说，Shingrix能够在带状疱疹疫苗市场后来居上的原因在于，其独特的佐剂使得疫苗保护效果强悍。而瑞科生物对标葛兰素史克的AS01B研发了新型佐剂，这一佐剂目前也被瑞科生物运用带状疱疹疫苗REC610的研发之上。基于对产品的自信，瑞科生物还布局了REC610与Shingrix的头对头的临床研究。若头对头PK取得优异结果，凭借国产疫苗的价格优势，REC610的将成为令Shingrix畏惧的对手。除了重组蛋白技术路线，还有玩家布局了mRNA技术路线。比如沃森生物/艾博生物、嘉晨西海。百克生物带状疱疹疫苗的获批只是开始。针对带状疱疹疫苗，国内玩家的围猎早已开始，未来将会有更多、更强的国产带状疱疹疫苗获批上市。众多潜力选手中，谁能力压Shingrix，成为国内带状疱疹疫苗霸主呢？我们拭目以待。文／方涛之封面图来源：123rf推荐阅读罗氏2022，营收近700亿美元！新增长抵消新冠影响诺和诺德2022财报公布：全年销售额大涨25%，GLP-1产品拉动整架马车诺华2022年报公布，全球首款CAR-T疗法销售额下跌9%，替雷利珠单抗或将在2023年迎来4项里程碑！疫情潮水褪去，「辉瑞」不会留在沙滩上点击这里，报名创新药BD高阶研讨会【上海站】！