2026年5月31日,韩国韩美制药宣布与美国制药巨头礼来达成一项重磅许可协议,礼来将获得韩美旗下GLP-2类似物候选药物Sonefpeglutide(HM15912)除韩国以外的全球独家开发、生产和商业化权益。
这笔交易总规模高达12.6亿美元,其中首付款7500万美元,后续里程碑付款达11.85亿美元,外加产品上市后的销售分成。在GLP-1赛道引爆千亿级市场的当下,礼来为何将目光投向尚显“小众”的GLP-2?这背后,一场围绕罕见消化疾病领域的争夺战已然打响。
一、靶点解码:GLP-2如何“重建”肠道
GLP-2的全称是胰高血糖素样肽-2,是一种由肠道L细胞分泌的天然激素。当患者因手术切除等原因丧失大量小肠后,GLP-2能够发挥促进肠黏膜生长、减轻炎症、保护和再生肠道黏膜的独特作用,从根本上改善肠道吸收功能。
与市场上大热的GLP-1不同——后者主要通过抑制食欲、延缓胃排空来降糖减重——GLP-2的靶向器官是肠道本身,作用机制是“修复而非抑制”,因此其适应症指向了一类罕见但临床需求极为迫切的患者群体:短肠综合征。二、核心战场:短肠综合征的临床痛点
短肠综合征是由于先天性原因或外科手术切除导致小肠大量丧失的罕见疾病,患者因无法正常吸收营养和水分,绝大多数需要终身依赖每天数小时的静脉营养输注——这一状况被称为“肠外营养依赖”。在美国,SBS患病率约为每10万成人0.12至2.74例,全球市场规模在2024年已达约21亿美元。
遗憾的是,目前全球唯一获批的GLP-2药物是武田制药的Teduglutide(美国商品名Gattex,欧洲商品名Revestive),但它需要每日皮下注射。这对常年与输液袋为伴的患者而言,无疑是雪上加霜的治疗负担。此外,其高昂的治疗费用也限制了可及性。三、韩美与礼来的Sonefpeglutide:差异化破局者
Sonefpeglutide的核心竞争力,在于每月仅需注射一次。这款基于韩美自主LAPSCOVERY长效生物制剂平台技术开发的候选药物,通过延长药物在体内的作用时间,将给药频率从现有的“每日一次”大幅压缩至“每月一次”。目前该药物正在全球范围内针对SBS相关肠衰竭患者开展随机、双盲、安慰剂对照的II期临床试验(研究编号:NCT04775706),其目的是评估皮下注射的安全性、药代动力学和药效学特征。一旦上市,每周少6针、每月仅1针的差异,将不仅大幅提升患者依从性,更可能重塑整个SBS治疗的市场格局。四、市场潜力:从“小众”到“蓝海”的飞跃
虽然短肠综合征患者基数不大,但其市场价值却不容小觑。根据权威研报数据:
2025年全球GLP-2受体激动剂市场规模约为9.96亿至12亿美元,预计到2030年将攀升至19亿美元以上,年复合增长率达13.6%左右;
仅Teduglutide一款药物,2024年全球销售额便约为1.67亿美元;
这一高价值罕见病市场的强劲增长,主要受限于现有疗法的不足,以及全球对新型口服和长效GLP-2疗法日益增长的需求。
五、玩家盘点:GLP-2赛道谁是搅局者
礼来的入局,让本已拥挤的GLP-2赛道再添一位重量级选手。
【已上市:武田制药(Takeda)】
Teduglutide是目前全球唯一获批的GLP-2药物,2012年率先在欧洲上市,2024年2月在中国获批,也是国内首个获准的GLP-2类似物肠康复治疗药物。但每日一针的高频给药方式、每日注射患者的依从性挑战,加之已在美国专利到期,正迎来生物类似药的入局竞争。
【III期领跑者:Ironwood Pharmaceuticals】
Apraglutide是一款长效GLP-2类似物,只需每周注射一次。其在III期STARS试验中表现优异:治疗24周后,患者每周肠外营养支持体积相对基线的平均降幅达25.5%,显著优于安慰剂的12.5%。不过,FDA已要求Ironwood补充一项验证性临床试验,获批时间表仍存在不确定性。
【欧盟先行者:Zealand Pharma】
丹麦公司Zealand Pharma的Glepaglutide瞄准的给药频率是每周两次,已向欧盟提交上市申请,有望于2026年率先在欧洲上市,成为Teduglutide后第二款获批的GLP-2药物。
【强劲的竞品对比】
候选药物
公司
给药频率
目前进展
关键优势/短板Sonefpeglutide
韩美 / 礼来每月1次
全球II期临床进行中
给药频率最低,患者依从性优势显著Apraglutide
Ironwood / VectivBio
每周1次
III期试验完成,提交监管在即
疗效数据扎实,但需额外验证性试验Glepaglutide
Zealand Pharma
每周2次
欧盟上市申请提交
预计最早在欧洲获批,给药频率仍较Sonefpeglutide更高Teduglutide
武田制药
每日1次
全球已上市
市场成熟,但面临仿制药竞争六、礼来为何豪赌GLP-2?
在GLP-1赛道成为最大赢家之后,礼来正加快在消化疾病领域的布局。去年礼来启动了Brenipatide在腹泻型肠易激综合征中的II期临床试验,同时已在克罗恩病和溃疡性结肠炎中探索其GLP-1药物的应用。Sonefpeglutide的加入,不仅填补了礼来在罕见消化病板块的重要拼图,更为其开辟了GLP-2这一全新赛道。
对于韩美而言,这次交易进一步验证了其LAPSCOVERY平台的全球竞争力。此前,该平台已成功孵化出一款获FDA批准的长效升白针Rolontis,另有五个候选药物正在全球临床开发中。
GLP-1从糖尿病治疗延伸至减重领域,创造了千亿美元级的市场。GLP-2虽然起点更为“小众”——瞄准的是超罕见病患者群体——但其肠道修复与再生的独特性,同样蕴藏着从短肠综合征向更广泛消化道疾病拓展的潜力。
随着Sonefpeglutide每月一次的超长效差异化优势逐步兑现,加上礼来强大的全球临床开发和商业化能力,“小切口、大纵深”的GLP-2,或许正在酝酿下一个百亿美元级的罕见病市场爆发。
韩美方面表示,将按计划继续完成正在进行的全球II期临床试验,此后礼来将全面接手后续开发。韩美副董事长林周贤表示:“礼来高度认可Sonefpeglutide的开发潜力,韩美将通过持续的创新新药研发,践行‘尊重人类、创造价值’的使命。”
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分 类
产品
分 子 量
mPEG
原料
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多臂PEG
原料
4arm-PEG-OH
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两臂PEG
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单官能团
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双官能团
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四臂PEG
4arm-PEG-SG
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Linkers
NH2-PEGn-PA(n=2-24)
AZIDE-PEGn-NH2(n=2-24)
AZIDE-PEGn-PA(n=2-24)
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