药明事件行业众生像，沉默的巨头们在盘算什么？

2024-03-27

IPO

作者｜文心 1月25日，美国众议员Mike Gallagher等人提出《生物安全法案》，该法案称，华大基因和药明康德对美国国家安全构成了威胁。虽然距离该法案成为法律还有一段距离，但在资本市场上相关公司已经遭受重创，药明股价大跌，近乎腰斩，不少投资者血本无归。然而，几家欢喜几家愁，在生物制药这个竞争激烈的行业里，不少公司却因此得到了扩张的机会。在过去的几个月里，随着药明康德和华大基因成为可能的制裁目标，这些公司或明或暗正利用这一时机，试图扩大自己的市场份额。 01 行业众生像中美之间逐渐加深的间隙正在创造新的风险和机遇。药明康德的美国业务去年带来了36亿美元的收入，占其总收入的65%，如果药明康德退出美国，这块巨大的蛋糕将被竞争者们瓜分。德国Evotec公司对正在发展的德国Evotec公司来说，对药明的审查可谓来得“恰逢其时”。近年来，Evotec在美国市场推出了生物制品制造和药物发现服务。这家公司的市值约26亿美元，相对于药明康德体量不算大。Evotec的首席业务官Matthias Evers说：“了解药明的高管和他们所做的事情之后，我会一直把他们视为一家受到尊敬的公司。同时，我们也会照旧服务我们的合作伙伴和客户。”Enzene Biosciences尽管行业内对于药明康德的支持声音缺失，但这场危机却为其他生物制药公司提供了扩展业务的机会。特别是在药明康德可能面临的制裁背景下，无论是在公开讨论中还是在战略部署上，包括印度的Enzene Biosciences在内的多家公司正试图利用这一机遇来扩大市场份额。在印度和美国都有业务的 Enzene Biosciences 认为，它正处于一个很好的风口，能够吸收部分药明康德的生物制品和化学制造业务。Enzene Biosciences 的首席执行官 Himanshu Gadgil 说：“从地缘政治角度来看，现在非常动荡……而且有时候，在这种动荡中，如果你定位得当，就会有机会。我认为，肯定有一些担忧的公司现在正在寻找一个后备选项，以防万一情况对他们不利。所以我们确实看到了很多这样的机会。”Twist Bioscience没有在中国运营的公司则更加公开地讨论了如何从这种环境中获益。与因担心后果而在立法问题上保持沉默的大部分跨国公司不同，一些美国公司甚至直接谈论到了生物安全法案。Twist Bioscience 是一家专门从事 DNA 合成的公司，这是一个新兴领域，有助于开发新药物，其中知识产权是维系业务的重点。该公司的 CEO Emily Leproust 表示，生物安全法案提供了一个平台，可以讨论在中国国家安全法下做生意的风险可能性——中国国家安全法允许政府访问私营公司的数据。Leproust 表示：“如果有机会确保人们意识到或注意到他们正在将重要的知识产权发送给一个外国对手，那么进行这样的讨论是值得进行的。”当被问及该公司的言论是否会有害于Twist Bioscience在中国推广，Leproust表示，中美之间竞争的事态确实不容忽视。 Ginkgo Bioworks同时，中美竞争的现实也使得公司如Ginkgo Bioworks表达了对中国竞争对手的不信任。Ginkgo Bioworks 的首席执行官 Jason Kelly 最近在向美国立法者作证时表示，竞争对手华大基因在检测生物风险方面不可信。生物安全法案指控华大基因向中国政府提供敏感的遗传数据，而华大基因在一份声明中称这一指控“子虚乌有”。Kelly在接受采访时表示，他不仅考虑自己的公司，还考虑更广泛的美国生物安全。Kelly 说：“是的，我们也在做那个生意。但我同时认为，美国拥有它能信赖的机构是很重要的。这两者并不矛盾。” National ResilienceNational Resilience公司作为加强生物技术供应链措施的一部分，接受了美国的资金支持，这在2022 年拜登政府的一项指令下加速进行。政府对于加强美国生物技术供应链的支持，如向National Resilience提供资金，反映了对建立可信赖基础设施重要性的认识。收到政府经费资助的National Resilience 在一份声明中表示：“生物安全法案凸显了美国拥有一个强大的生物技术/生物制药生态系统的重要性。” 02 沉默的巨头们《生物安全法》声称，药明康德与中国军方密切合作。药明康德否认了这些说法。药明康德在一份声明中表示：“由于我们长期严格遵守美国法律法规，并尊重安全协议，药明康德已成为制药和生命科学行业值得信赖的重要贡献者，也是美国和世界各地客户值得信赖的合作伙伴。”然而药明康德较大的竞争对手们大多数选择了避免发声。Charles River Laboratories例如，投资公司Evercore ISI进行了计算，发现Charles River Laboratories有望获得药明康德美国业务的30%，囊括了从实验室分析到化学发现服务。在最有利情况下，Charles River的收入将增加4.65亿美元，占公司去年总销售额的11%。Charles River拒绝了采访请求，并在一份声明中表示正在评估生物安全法案的“潜在影响”。EvercoreEvercore的分析师在一份研究报告中表示：“我们认为这项法案最终被通过的可能性相当小，然而，考虑到生物技术/制药客户的风险规避本质，围绕潜在禁令的不确定性仍可能成为悬在药明康德头上的一个长期未决的问题。” 地缘政治是把双刃剑。中国也可能对美国制造商实施报复性制裁，这对 Charles River 构成了很大威胁，该公司去年的一大部分收入来自中国市场。Asia Group中国业务副总裁Sam Ide表示：“美国公司仍活跃在中国市场，在对国内事务做出支持的同时，也要明白对他们中的大多数人来说，中国是一个相当重要的市场。”生物安全法案的命运仍然不确定，对药明康德和其他公司实施进口控制的潜在制裁也是如此。尤其在该法案的主要发起人众议员Mike Gallagher近期宣布，他将于4月离开国会之后。而《生物安全法案》的不确定命运和可能的进口控制制裁，增加了行业的不确定性，使得包括诺华和Lonza在内的公司对未来采取了观望态度。诺华总部位于德国的诺华表示，如果生物安全法案通过，其合同开发和制造组织可能会获得更多的机会。诺华在疫情期间推出了该部门，并正在迅速推进其生物制品生产。诺华公司首席财务官兼合同制造组织负责人 Christoph Buerki 说：“对于合同制造来说，鉴于潜在的立法变化，显然可能影响我们的机会，但具体意味着什么还有待观察。”诺华公司拒绝进一步置评。Lonza在一次投资者电话会议上，当被问及生物安全时，全球最大的医疗保健制造商之一Lonza的生物制品总裁Jean-Christophe Hyvert表示，该公司“正在与客户进行非常积极的讨论”。总部位于瑞士的Lonza拒绝详细说明这些讨论的内容。 Lonza发言人在一封电子邮件中表示：“我们从北美客户那里认识到，靠近北美以支持他们的国内制造需求很重要。”立法者已尝试通过增加一个条款来缓和生物安全法案，该条款允许现有合同继续有效。但对于制造商来说，药明康德在细胞和基因疗法等领域并不容易被替代，尽管韩国的竞争对手三星生物最终可能会接替部分业务。三星生物制品公司专门生产原料药（API）的Noramco首席执行官Lee Karras表示：“（三星生物制品公司）在生物制造和细胞培养方面投入了大量资金，而且它们有足够的产能。大型制药公司有足够的理由予以关注。”。三星生物制品公司没有回应采访请求。其他可能在事件中获益的制造商，包括Catalent、勃林格殷格翰、Fujifilm Diosynt、赛默飞世尔和Recipharm，都纷纷拒绝了采访请求。写在最后随着《生物安全法案》的讨论持续深入，以及对药明康德及其他中国生物技术公司的审视加剧，全球生物制药行业正处于动荡而充满不确定性的时期。在这一关键时刻，各方企业不仅需要重新评估自身的战略定位，更要在保持竞争力与遵守国际规范之间找到平衡。未来，这场关于安全、伦理和国际合作的讨论，将继续塑造着全球生物技术行业的发展方向。Reference：The US could upend biopharma manufacturing. WuXi rivals have an opening. March 25, 2024. Endpoints.共建Biomedical创新生态圈！如何加入BiG会员？