Bosentan

2024年以来，MNC巨头默沙东股价已经录得21.65%涨幅，这对于数千亿美金市值“大块头”来说是难得的。默沙东有如此凶猛的股价表现，得益于一款重磅药物商业化的预期。3月26日，美国FDA批准了治疗肺动脉高压病（PAH）新药Winrevair（商品名）上市申请，隔日默沙东股价大涨4.96%。Winrevair每瓶定价1.4万美元（一般可使用三周），全年的费用约为24.2万美元。Winrevair的获批对默沙东显然是“及时雨”，公司超过40%的收入来自于K药（关键专利2028年到期），且公司超过30亿美元的单品屈指可数（HPV九价、西格列汀），Winrevair的商业化能够使其营收更加多元化，平滑大单品下滑的风险。同时，Winrevair也是全球医药行业投资者备受期待的重磅炸弹，2023年Evaluate评选出最有价值的在研新药TOP10榜单中，Winrevair位列第一。（图数据来源：Evaluate）而摩根大通分析师预计，可预见Winrevair将迅速成为肺动脉高压患者护理标准的一部分，2030年销售额有望达到50亿美元。01肺动脉高压：肺血管“癌症”肺动脉高压（PAH）是一种以肺动脉压力增高，伴有小肺动脉病变为特征的极度肺血管恶性疾病。PAH患者随着肺动脉压力升高，心脏负荷会持续加重，最终导致右心室肥大、心力衰竭，严重则导致死亡；在临床表现上，患者往往会出现气喘、脚肿、肚子胀、肝脏肿大、咯血等。PAH发病诱因较为复杂，先天性心脏病、瓣膜病、慢阻肺、风湿免疫等疾病都可能引发疾病，而特发性、遗传性肺动脉高压则属于罕见病。2019年国内数据显示，PAH患者如果不治疗，患者平均生存期仅为2.8年，又被称为“肺血管疾病中的癌症”。不过，随着靶向药物的发展，PAH患者生存期有着显著改善，1年生存期达到89%；5年生存期提升至53%。据柳叶刀杂志最新报道，2021年全球患肺动脉高压的人数占世界人口总量的1％，全球大约有4000万名肺动脉高压患者；而据国内最新数据显示，我国肺动脉高压患者约有500万至800万人。据贝哲斯咨询统计，2023年全球肺动脉高压药物市场规模到达到了449.58亿元，预估到2029年市场规模达到698.31亿元，2023-2029年复合增速约7.33%。在肺动脉高压药物市场，MNC巨头强生可谓是一马当先，早在2017年以300亿美元收购瑞士生物技术公司Actelion，获得了Opsumit、Uptravi等一系列肺动脉高压产品。2023年，强生的肺动脉高压治疗管线总营收38.15亿美元，同比增长11.6%。其中马西替坦（Opsumit）营收19.73亿美元，同比增长10.6%；赛乐西帕（UPTRAVI）销售额15.82亿美元，同比增长19.7%。尽管强生这笔押注肺动脉高压资产的交易投资回报率非常平庸，但依旧不缺乏MNC看好这个看起来“狭小”的药物赛道，除了2021年115亿美元收购Acceleron获得Winrevair外，2021年辉瑞也花了超60亿美元收购Arena，其资产组合包括用于肺动脉高压检测的Ralinepag。02Winrevair的突破性默沙东的Winrevair，为何能承载如此厚重的市场期望？目前，肺动脉高压主要通过扩张血管的药物进行治疗，如内皮素拮抗剂（ERA）、前列环素类似物及PDE5抑制剂来增加肺部血流量。其中前列腺素/前列环素类似物，以明确的临床证据获益（降低肺动脉压力和肺血管阻力、增加心排量&六分钟步行距离、延长生存时间等益处）占据肺动脉高压药物市场的主导地位，2022年占整个市场规模的45%，随后分别是内皮素拮抗剂、鸟苷酸环化酶激活剂、PDE5抑制剂等。但上述提到的治疗药物，绝大部分的治疗思路只是通过各种途径来促进肺血管扩张，目的是为了血流通过顺畅一些，只具备延缓疾病进程或改善患者症状的作用，并不能够逆转疾病进展。聚焦逆转肺血管重构的治疗策略，才能够打破原有肺血管扩张的治疗模式，破除现有“治标不治本”的窘境，Winrevair让市场看到了这种可能性。与其他药物不同的是，Winrevair是一种激活素信号抑制剂，是激活素受体IIA-Fc型（ActRIIA Fc）融合蛋白。Winrevair可选择性结合TGF-β家族配体，恢复BMPR-2信号通路的平衡（该通路失衡恰恰是肺动脉高压的驱动因素之一）。一方面从Winrevair机制的角度，其能够恢复肺动脉壁和右心室重构相关的促增殖和抗增殖信号通路之间的平衡，起到抑制细胞增殖、逆转血管重构和畅通血管的效果；另一方面，在临床前实验中它也证实了可逆转肺动脉壁和右心室的重塑。在默沙东2023年3月公布Winrevair三期临床STELLAR研究数据显示，在PAH患者中，Winrevair在治疗24周后将患者的6分钟行走距离（6MWD）与基线相比提高40.8米，达到试验主要终点。在9项次要重点分析中的8项显著和具有临床意义的改善，仅有AH-SYMPACT认知/情绪影响领域评分没有显著改善。与安慰剂相比，在中位随访时间为32.7周时，它将患者的疾病临床恶化或死亡风险降低84%，改善在持续使用该药物治疗的18至24个月期间维持。在安全性方面，接受Winrevair治疗的最常见副作用为轻微出血（鼻出血和牙龈出血）、毛细管扩张、头晕、血小板减少和血红蛋白水平升高以及升高血压，整体安全可耐受。Winrevair的上市，无疑在PAH治疗领域具备里程碑意义，不仅将该疾病治疗带入精准生物制剂时代，同时也突破了原有的治疗策略，进而明证Winrevair可能是当前最好的PAH治疗药物。03国内的机会尽管国内PAH患者群体占到全球数量10-20%，但相关创新药物的研发热度远不及肿瘤、自免等热门领域，同时目前国内获批PAH药物也普遍以国际上的老药为主。（图源：CPHI制药在线）更热闹的可能是PAH仿制药市场，以内皮素拮抗剂为例，如马昔腾坦、波生坦专利还未完全过期，已经分别有2家、8家药企正在争夺首仿。而部分前列腺素/前列环素类似物已经进入国产仿制药竞争时代，如曲前列尼尔，复星医药、兆科药业仿制药已经获批在市销售，销售增长惊人。从国内在研PAH创新药管线进展来看，几乎很少将肺动脉高压适应症作为主要的研发方向，这可能与国内市场的支付体系和相关药物研发难度有一定的关系。值得一提的是Biotech鸿运华宁，其开发了ETa特异性单抗GMA301，其汲取了ETa选择性拮抗剂的疗效优点，并对潜在可能的副作用进行结构改良；临床前研究表明，GMA301具有靶向特异性好、药效作用时间长、无肝毒性的特点。目前，GMA301正在进行全球多中心的Ib期临床。另外还值得注意的是港股上市Biotech云顶新耀（子公司云屹药业），早在2017年公司从Arena获得了Ralinepag的大中华区权益。已有的Ralinepag二期数据显示：接受其治疗后的患者不仅能够明显改善肺血管阻力（PVR），还可显著改善6分钟行走距离（6MWD）。目前云顶新耀正在国内推进Ralinepag的三期临床，其可能成为进度最接近商业化的PAH创新药物。（图源：CPHI制药在线）结语：从整体国内对肺动脉高压疾病领域的研发热情来看，我们很可能忽视了这类药物所蕴藏的巨大的机会。或许，需要Winrevair迸发出极大的商业化能量时，国内药企们才会如梦惊醒。免责声明“药渡”公众号所转载该篇文章来源于其他公众号平台，主要目的在于分享行业相关知识，传递当前最新资讯。图片、文章版权均属于原作者所有，如有侵权，请及时告知，我们会在24小时内删除相关信息。微信公众号的推送规则又双叒叕改啦，如果您不点个“在看”或者没设为"星标"，我们可能就消散在茫茫文海之中~点这里，千万不要错过药渡的最新消息哦！

关注并星标CPHI制药在线肺动脉高压（pulmonary Artery hypertension，PAH）是常见的肺血管疾病，是多种异源性疾病（病因）和不同发病机制导致肺血管结构或功能改变，引起肺血管阻力和肺动脉压力升高的临床和病理生理综合征，继而发展成右心衰竭甚至死亡。       根据不完全统计，2021年全球约4000万例PAH患者，5年死亡率约为43%，在美国成年人PAH的患病率估计为10.6/100万。如果未经治疗，PAH通常会发展为右室衰竭甚至死亡。过去十年中，PAH的治疗显著改善了预后，市场上现有的PAH疗法可通过促进肺血管扩张来缓解患者病情，但无法从根本上解决肺血管重塑的问题，换句话说，PAH领域依然充满诸多挑战，存在大量未满足的临床药物需求，而手握多款PAH重磅药物的强生以及迎来革命性药物的默沙东，正是肺动脉高压药物开发者里两颗闪亮的明星。       无独有偶，在一周时间内，FDA接连宣布批准了开发的Opsynvi以及默沙东开发的Sotatercept（商品名：Winrevair），分别用于世界卫生组织（WHO）功能分级（FC）为II-III级的肺动脉高压（PAH）成人患者的长期治疗以及治疗成人肺动脉高压，改善WHO功能分级( FC )，降低临床恶化事件的风险。       更巧的是，无论是强生的Opsynvi，还是默沙东的Sotatercept，也均是花重金收购其他公司管线得来--强生于2017年以300亿美金重金收购罕见病公司Actelion，将Opsumit，Uptravi，Tracleer，Veletri和 Ventavis等5款PAH药物收入囊中，而Opsumit（马昔腾坦）以及Uptravi（司来帕格）目前已经成为了强生的重要收入组成部分，也是名副其实的"重磅炸弹"，Tracleer在专利到期前也有过辉煌历史；而Sotatercept则是被默沙东以115亿美元收购的Acceleron公司旗下最重磅的产品，Sotatercept也被默沙东寄予厚望，在未来成为其业绩支柱之一。       强生和默沙东，彼时以重金收购上述两家公司之时，相信都承载了巨大压力和质疑，PAH这一疾病领域在一定程度而言甚至可以属于罕见疾病，从商业结果而言，强生得到了自己要的，之后所做的便是围绕这一领域继续添砖加瓦，而默沙东在为后药王（K药）时代做铺垫，从患者角度而言，巨头的加入加速了药物的商业化以及可及性，也极大程度上造福了患者。       01强生：需要守住优势这次FDA批准的Opsynvi其实并不算一款完全的创新药，其是一种由内皮素受体拮抗剂（ERA）马昔腾坦（macitentan）和磷酸二酯酶5（PDE5）抑制剂他达拉非（tadalafil）制成的单片复方制剂，马昔腾坦自不必说，上文也已经介绍过，目前是强生PAH药物矩阵里的王牌，他达拉非自然也不必多言，也是一款网红药物。       通过查阅本次FDA批准的数据可知，美国FDA对Opsynvi的批准主要基于关键的A DUE临床3期研究结果，其中Opsynvi证明与他达拉非或马昔腾坦单药治疗相比，患者在接受治疗16周后在肺血管阻力（PVR）上有了更大的降低。与马昔腾坦相比，Opsynvi的PVR变化显著更大（治疗效果：29%；95% CI：-18%、-39%，p<0.0001）。与他达拉非相比，Opsynvi的PVR变化也显著更大（治疗效果：28%；95% CI：-20%、-36%，p<0.0001）。Opsynvi的安全性与马昔腾坦和他达拉非单一疗法的已知安全性一致，没有发现新的安全性问题，此外Opsynvi只需要每天服用一次，大大加强了依从性，简言之，二者组合的单一制剂可以协同发挥疗效，固定比例混合可以避免患者在用药中出现剂量不匹配的情况，从而减少药物副作用和安全性风险，毫无疑问Opsynvi将会是老药新用的又一典范案例。图1：Opsynvi临床数据       打开强生的2023年年报可以看到，其肺动脉高压药物板块营收38亿美元，增长12%。在这其中其中马昔腾坦营收19.73亿美元，同比增长10.6%；司来帕格销售额15.82亿美元，同比增长19.7%，其它产品总销售额2.6亿美元，同比下降16.7%，考虑到强生毕竟花了300亿美金重金搭建了PAH药物矩阵，尽管目前在这一领域其稳稳坐上了全球首把交椅，但强生需要做的是守住优势，而本次Opsynvi的获批无疑又延长了旗下PAH药物的生命周期，强生目前已拥有肺动脉高压所有3种基础和指南推荐的治疗药：一氧化氮、内皮素和前列环素，在PAH领域，其余对手难以望其项背。       02默沙东：一场不能输的战役在过去的2023 年，作为默沙东支柱产品的 K 药实现销售额 250 亿美元，以悬殊的差距强势击败昔日药王修美乐（销售额 144 亿美元），终于得偿所愿问鼎全球药王宝座，但需要注意的是， K 药的关键专利也将于2028年后相继到期，面临专利悬崖是每个药企所不得不面对的残酷事实，默沙东自然也不例外。       默沙东在近些年来一直试图通过联合开发、增加适应症等方式，以推动K药的营收增长，并通过不断收购公司和管线，寻找除K药以外的第二增长曲线，无论是以同科伦博泰的重磅ADC合作，还是以108亿美元收购的Prometheus，都是默沙东做出的努力尝试，而Sotatercept的获批，为默沙东寻找第二增长曲线之路开了一个好头。       Sotatercept是一款first-in-class ACVR2A-Fc融合蛋白，由人Activin受体IIA的胞外结构域与IgG1的Fc结构域融合而成，可以结合和捕获TGF-β家族配体（TGF-β配体陷阱），恢复肺动脉壁和右心室重构相关的促增殖和抗增殖信号通路之间的平衡，起到抑制细胞增殖、逆转血管重构和畅通血管的效果。       Sotatercept是迄今为止积累了最多证据作为未来治疗PAH的潜在重磅药物，其每21周皮下注射一次。它已经在II期(PULSAR, PULSAR-open label extension, SPECTRA)和III期临床试验(STELLAR)中进行了研究，并证明了有效性和良好的安全性，2023年3月6日，Sotatercept治疗肺动脉高压的三期临床数据在NEJM期刊上发表。图2：Sotatercept临床数据       在STELLAR试验中，在目前可用药物的背景治疗的基础上增加24周的Sotatercept治疗，可以改善肺动脉高压患者的运动能力，以6分钟步行距离评估。在肺血管阻力、WHO功能分级、NT-proBNP水平、通过简化的法国风险模型评估的死亡风险以及PAH-SYMPACT生活质量工具的身体影响和心肺症状领域得分方面也有改善。在试验结束前评估的死亡或非致命性临床恶化事件的风险，Sotatercept比安慰剂低84%。Sotatercept的安全性与2期PULSAR试验11,12包括其扩展研究中观察到的一致，最明显的副作用是毛细血管扩张和出血（主要是鼻衄和牙龈出血）。       在这项试验中，Sotatercept的治疗改善了由6分钟步行距离决定的运动能力，并在多个疗效终点中显示出临床获益。sotatercept具有良好的效益风险比，这些发现证实并扩展了以前的研究结果，Sotatercept的获批，也标志着PAH治疗也正式迈入了生物制剂时代。默沙东为Sotatercept制定的价格是14000美元/支，按照每三周使用一支的频率，Sotatercept的年治疗费用为24.2万美元/年，就目前释放的信号而言，默沙东对Sotatercept的前景尤为看好，并给出了接近三十亿美元销售峰值的预测，对于这一场不能输的战役，默沙东已经开了一个好头，此外默沙东的PAH产品组合中还有每日一次的吸入疗法MK-5475。概念试验的临床前证明显示其有针对性地降低血管阻力和压力，该药物已进入II/III期研究。       03搅局者：United Therapeutics？除了默沙东和强生这样的明星药企，以United Therapeutics为代表的专注于PAH药物开发的公司也将迎来大放异彩的机会。United Therapeutics是一家Biotech公司，总部位于美国马里兰，其成立于1996年，于1999年6月上市。United Therapeutics专门从事肺动脉高压的药物研发，致力于为慢性和危及生命的疾病患者开发产品并将其商业化，而其对于曲前列尼尔（treprostinil）的开发，成为了PAH甚至药物研发领域的典范。       曲前列尼尔（treprostinil）是一种人工合成的前列环素模拟物，主要通过直接舒张肺和全身动脉血管床并抑制血小板聚集发挥作用。United Therapeutics已针对曲前列尼尔推出了多种剂型，包括：Tyvaso（吸入性溶液）、Orenitram（缓释片）、Remodulin（注射剂），Tyvaso DPI（干粉吸入剂）。2022年5月，FDA批准Tyvaso DPI用于治疗PAH和PH-ILD，以提高运动能力。Tyvaso DPI代表了一种用于吸入曲前列尼尔的新配方和吸入装置，是FDA批准用于PAH和 PH-ILD的唯一干粉吸入装置，Tyvaso DPI的上市则直接延长了的生命周期并开启了第二春，Tyvaso的总收入在2023年增长了41 %，达到12.4亿美元，并有望达到近20亿美元的销售峰值。图3：United Therapeutics 2023年第四季度财报       尽管在过去的二十年中在PAH治疗方面取得了显著进展，也涌现出了一大批如United Therapeutics一般优秀的企业，但仍需要创新的治疗方法来改善这种进行性致命疾病的发病率和死亡率。除了目前已有的治疗方法外，BMP信号通路、酪氨酸激酶信号通路、Bromodomain蛋白、性激素以及其他更新颖的方法，如靶向肺血管重塑的基因治疗，正在不同阶段的开发中。通过持续的科学研究来探索新的信号通路和机制，阻止甚至逆转这种毁灭性疾病更近了一步，而最终受益的，将是数以千万计的患者。       参考文献：       1. JAMA | Review Diagnosis and Treatment of Pulmonary Arterial Hypertension: A Review；       2. Late-Breaking Phase 3 A DUE Data Show Investigational Single Tablet Combination Therapy of Macitentan and Tadalafil Significantly Improves Pulmonary Hemodynamics versus Monotherapy in Patients with Pulmonary Arterial Hypertension (PAH)；       3. MSD：FDA Approves Merck's WINREVAIR? (sotatercept-csrk), a First-in-Class Treatment for Adults with Pulmonary Arterial Hypertension (PAH, WHO* Group 1)；       4. 生物制药小编：谁能在肺动脉高压最 先应用生物制剂？       5. Jennifer L. Keen, Nadine Al-Naamani, Corey E. Ventetuolo; The Future of PAH Treatment. Advances in Pulmonary Hypertension 1 January 2023; 22 (1): 55-61. doi: https://doi.org/10.21693/1933-088X-22.1.55       6. Phase 3 Trial of Sotatercept for Treatment of Pulmonary Arterial Hypertension，NEJM【智药研习社近期课程预告】来源：CPHI制药在线声明：本文仅代表作者观点，并不代表制药在线立场。本网站内容仅出于传递更多信息之目的。如需转载，请务必注明文章来源和作者。投稿邮箱：Kelly.Xiao@imsinoexpo.com▼更多制药资讯，请关注CPHI制药在线▼点击阅读原文，进入智药研习社~