This is a multicenter prospective and retrospective observational clinical study in patients with primary or post polycythemia vera or post essential thrombocythemia myelofibrosis to test the efficacy of fedratinib in the rea world. Participants will be managed according to the clinical practice of the participating Center. All Centers will be Italian Hematology Units belonging to the GIMEMA Organization in Italy.

开始日期2024-01-29

申办/合作机构

Gruppo Italiano Malattie EMatologiche dell'Adulto

NCT06073847 / RecruitingN/A

Inrebic® (Fedratinib) Post-Marketing Surveillance in Korean Patients With Myelofibrosis

The purpose of this study is to assess the real-world safety of fedratinib for the treatment of adult participants with primary myelofibrosis (PMF), post polycythemia vera myelofibrosis (post-PV MF), or post essential thrombocythemia myelofibrosis (post-ET MF) who were previously treated with ruxolitinib. Participants will represent the overall patient population with PMF, post-PV MF or post-ET MF who lost adequate response to and/or are intolerant to ruxolitinib. Inadequate response definitions will follow Ministry of Food and Drug Safety-approved label and reimbursement criteria of the Health Insurance Review & Assessment Service.

开始日期2023-06-13

申办/合作机构

Bristol Myers Squibb Co.

ISRCTN88102629 / Recruiting临床2期IIT

A phase II study to evaluate the tolerability, safety and activity of fedratinib combined with ropeginterferon alfa-2b in patients with myelofibrosis

开始日期2022-09-12

申办/合作机构

University of Birmingham

100 项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的临床结果

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100 项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的转化医学

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100 项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的专利（医药）

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263

项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的文献（医药）

2024-11-01·ANNALS OF HEMATOLOGY

Successful ruxolitinib rechallenge after fedratinib failure in a patient with overt myelofibrosis

Letter

作者: Simon, Zsófia ; Mezei, Gabriella ; Illés, Árpád ; Kenyeres, Anna ; Jóna, Ádám ; Vekszler, Péter Pambó ; Pinczés, László Imre

A 69-yr-old male patient was admitted because of progressive hepatosplenomegaly, anemia, weight loss and fatigue for 3 mo.Bone marrow biopsy confirmed overt primary myelofbrosis with grade 3 fibrosis.Karyotype was normal and mutation anal. verifed the presence of type-2 CALR mutation.As first-line therapy for MF-associated symptomatic splenomegaly and constitutional symptoms, ruxolitinib was initiated.Our experience further underlines the potential in ruxolitinib rechallenge and can inspire clin. trials investigating the sequential and alternating use of JAKi therapies.

2024-10-01·CANCER CHEMOTHERAPY AND PHARMACOLOGY

Advancements in physiologically based pharmacokinetic modeling for fedratinib: updating dose guidance in the presence of a dual inhibitor of CYP3A4 and CYP2C19

Article

作者: Chang, Ming ; Gaohua, Lu ; Schmidt, Brian James ; Chen, Yizhe ; Ogasawara, Ken

PURPOSE:

A physiologically based pharmacokinetic (PBPK) model for fedratinib was updated and revalidated to bridge a gap between the observed drug-drug interaction (DDI) of a single sub-efficacious dose in healthy participants and the potential DDI in patients with cancer at steady state. The study aimed to establish an appropriate dose for fedratinib in patients coadministered with dual CYP3A4 and CYP2C19 inhibitors, providing quantitative evidence to inform dosing guidance.

METHODS:

The original minimal PBPK model was developed using Simcyp^® Simulator v17. The model was updated by substituting a single distribution rate (Q_sac) with 2 separate rates (CL_in/CL_out) and transitioning to v20. Model parameter updates were further informed with 3 clinical studies, and 3 more studies served as independent validation data. The validated model was applied to simulate potential DDIs between fedratinib and a known dual inhibitor of CYP3A4 and CYP2C19 (fluconazole).

RESULTS:

Coadministration of fedratinib with fluconazole in patients was predicted to increase fedratinib exposure by < 2-fold in all simulated scenarios. For patients with cancer receiving the approved dose of fedratinib 400 mg once daily along with fluconazole 200 mg daily, the model predicted an approximate 50% increase in fedratinib exposure at steady state.

CONCLUSIONS:

The updated PBPK model improved description of the observed pharmacokinetics and predicted a low risk of clinically significant DDIs between fedratinib and fluconazole. The quantitative evidence serves as a primary foundation for providing dose guidance in clinical practice for the coadministration of fedratinib with dual CYP3A4 and CYP2C19 inhibitors.

2024-10-01·Lancet Haematology

Efficacy and safety of fedratinib in patients with myelofibrosis previously treated with ruxolitinib (FREEDOM2): results from a multicentre, open-label, randomised, controlled, phase 3 trial

Article

作者: Vannucchi, Alessandro Maria ; Brown, Patrick ; Hernandez, Christopher ; Rose, Shelonitda ; Passamonti, Francesco ; Talpaz, Moshe ; Wang, Jia ; Al-Ali, Haifa Kathrin ; Benevolo, Giulia ; Kim, InHo ; Xicoy, Blanca ; Palandri, Francesca ; Mesa, Ruben ; Iurlo, Alessandra ; Harrison, Claire N ; Kiladjian, Jean-Jacques ; Mediavilla, Clemence

BACKGROUND:

Most patients with myelofibrosis develop ruxolitinib intolerance or disease that is relapsed or refractory, and survival rates after ruxolitinib discontinuation are poor. We aimed to evaluate the safety and efficacy of fedratinib versus best available therapy (BAT) in patients with myelofibrosis previously treated with ruxolitinib.

METHODS:

FREEDOM2 was a multicentre, open-label, randomised, controlled, phase 3 trial in 86 clinics in 16 countries, in which patients aged at least 18 years with intermediate-2 or high-risk myelofibrosis that was relapsed or refractory or intolerant to ruxolitinib with Eastern Cooperative Oncology Group performance status 0-2 were stratified by spleen size by palpation, platelet count, and previous ruxolitinib treatment, and randomly assigned 2:1 by interactive response technology to receive fedratinib 400 mg per day (4 × 100 mg capsules orally once daily, open-label) or BAT. Patients received prophylactic antiemetics and thiamine supplementation, and symptomatic antidiarrhoeals as required. Primary endpoint was proportion of patients reaching spleen volume reduction (SVR) of at least 35% (SVR35) at end of cycle 6 in the intention-to-treat population. This manuscript reports the primary analysis of the trial; follow-up is ongoing. This trial is registered at clinicaltrials.gov, NCT03952039.

FINDINGS:

Between Sept 9, 2019 and June 24, 2022, of 316 patients screened, 201 were randomly assigned and treated (134 to fedratinib, 67 to BAT [including 52 receiving ruxolitinib]); 46 patients from the BAT group crossed over to fedratinib. Approximately half of enrolled patients were male (fedratinib 75 [56%] of 134; BAT 30 [45%] of 67) and most were White (fedratinib 106 [79%] of 134; BAT 58 [87%] of 67). At data cutoff (Dec 27, 2022), median survival follow-up was 64·5 weeks (IQR 37·9-104·9). SVR35 at end of cycle 6 was seen in 48 (36%) of 134 patients receiving fedratinib versus four (6%) of 67 patients receiving BAT (30% difference; 95% CI 20-39; one-sided p-value <0·0001). During the first six cycles 53 (40%) of 134 patients in the fedratinib group and 8 (12%) of 67 patients in the BAT group had grade 3 or greater treatment-related adverse events, most frequently anaemia (fedratinib 12 [9%] of 134; BAT 6 [9%] of 67) and thrombocytopenia (fedratinib 16 [12%] of 134; BAT 2 [3%] of 67); one patient in the fedratinib group died from acute kidney injury suspected to be related to study drug (no treatment-related deaths in the BAT group). Gastrointestinal adverse events occurred more frequently in the fedratinib group compared with the BAT group, but were mostly grade 1-2 in severity and more frequent in early cycles, and were less frequent than in prior clinical trials. A total of 28 (21%) of 134 patients in the fedratinib group and 3 (4%) of 67 patients in the BAT group had thiamine levels below lower limit of normal per central laboratory assessment, with only one case of low thiamine in the fedratinib arm after the introduction of prophylactic thiamine supplementation.

INTERPRETATION:

Findings from FREEDOM2 support fedratinib as a second-line Janus kinase inhibitor option to reduce spleen size after ruxolitinib failure or intolerance in patients with myelofibrosis, and shows effective strategies for management of gastrointestinal adverse events and low thiamine concentrations through prophylaxis, monitoring, and treatment.

FUNDING:

Bristol Myers Squibb.

项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的新闻（医药）

2024-09-23

·精准药物

小分子大环化，一种改善药化中候选分子属性的分子编辑策略

侃言此前多次分享过“小分子大环化”这种分子编辑策略在药物化学中改善候选分子效力、选择性、物化特性、和ADME特性等应用实例和总数观点。近期，EJMC上也刊载了一篇相关综述，文末“阅读原文”可直达原英文文献地址。此前分享的JMC上的一篇“小分子大环化”的综述，主要从大环化对分子各种性质的影响以及连接器的应用的角度来讲述。本篇EJMC的综述文章更注重从不同类型的蛋白质靶点出发，讲述近5年，“大环化”分子编辑策略在具体药化实例中的优势和应用。 1 “大环化”的优势 “大环”一般指的是在重原子的基础上，具有12个活更多成员的环状化合物。根据“环”形成的核心化学性质，大环类化合物可以分为环肽类、环内酰胺类、环内酯类、环醚类/胺类等。从药物化学的角度，根据大环药物成环的化学特征，可将其细分为环肽、和大环。近些年，化学药物发现领域不断涌现出具有多种创新机制的新药，包括：大环类药物（大环/环肽）、靶向蛋白水解嵌合体（PROTACs）、分子胶、抗体偶联药物（ADC）、共价抑制剂等。其中，“大环化”后的大环类药物，由于能够在部分刚性结构中提供功能多样性和立体化学复杂性，具有几个独特的优势：为药物研究提供新颖的化学空间和知识产权（IP); 大环刚性结构提供相对开环结构表现出更高的亲和力、选择性。在结合具有挑战性药物靶点，解决小分子药物耐药性的问题上具有优势；在药物发现过程中，优化药物性质；因此，小分子大环化在近期的药物研发中，已经成为一种热门分子编辑手段，用来改善药物功效和药物类药性特性。 2 “大环化”在先导化合物优化中的应用接下来，作者汇总了近5年来，在不同的靶点先导化合物优化的过程中，利用“大环化”改善“小分子”功效和特性的实例，大约近30个实例。 01 ATP柠檬酸裂解酶抑制剂 ATP柠檬酸裂解酶（ACLY）是一种催化柠檬酸生成乙酰辅酶A的酶，在糖代谢和脂质生物合成中起重要作用。催化过程为一些重要分子（如胆固醇、脂肪酸等）的生物合成提供合成砌块，并在蛋白质乙酰化中起重要作用。 ACLY过表达会导致代谢疾病和恶性肿瘤，因此，这种酶是一种潜在的药物治疗靶标。然而，ACLY抑制剂的研发过程中，低活性、细胞渗透性、毒性、药代动力学特性等，一直是阻碍候选分子进一步进入临床研究的障碍。如上图，在观察化合物1与ACLY的共晶结构时发现，其与靶标呈“U”型结构结合，并且处于活性构象时，苯环与酯基结构非常接近。这里出现了关环以稳定其活性构象的切机！通过优化，大环化后的分子在保持了相当的功效（IC50、KD)的同时，其代谢稳定性得到了极大的提高：半衰期提高了158倍，人肝微粒体清除率减少了258倍！ 02 CGRP受体拮抗剂降钙素基因相关肽(CGRP)及其受体(CGRPR)是偏头痛治疗的潜在靶点，当前已有几种口服CGRP拮抗剂上市。 CGRPR由降钙素样受体（CLR)和受体活性修饰蛋白1（RMAP1)的复合物形成，具有宽、浅、溶剂暴漏的结合位点，最适合大环化配体结合。如上图，在研究化合物3与CGRPR的共晶结构时发现，一个吲唑甲基片段填充了亲脂腔，取代了疏水性热点重叠的“高能水”区。因此，研究人员尝试设计大环化，以稳定化合物3的活性构象。通过分子对接，发现大环化分子（4a、4b)与无环化化合物3的活性构象刚好吻合。验证也发现，环化后的分子的效力提高了4倍，亲脂效率（LEE)提高了1.3倍。更有趣的是，非对映体5也是针对靶标有效的，并且是完全不同的结合模式，有助于设计新的CGRP受体拮抗剂。 03 CTG重复序列结合物 DNA或RNA靶向也是一个比较快速发展的药物研究领域。例如，肌强直性营养不良是一种遗传性疾病，其蛋白激酶（DMPK）基因的3’-非翻译区含有扩增的d(CTG）重复序列和扩增的r(CUG）重复序列隔离肌盲样（MBNL）家族蛋白，在剪接中起重要作用。化合物6可以选择性识别d(CTG）和r(CUG），结合常数在次微摩尔级别，然而，其在该浓度范围内也表现出了细胞毒性。经过分析，化合物6存在如上图中的堆叠构象和非堆叠构象。非堆叠构象，一方面发挥与DNA、RNA的非特异性结合，另一方面因非特异性结合而增加的剂量会导致细胞毒性。因此，通过环化，锁定化合物在堆叠的活性构象，可以增加分子的特异性和效力，进而减少细胞毒性。正如预期，化合物8a细胞毒性降低了10倍；化合物8b的效力、选择性等都得到了显著提高。 04 因子XIa抑制剂凝血酶或凝血因子XIa(FXIa)是抗血栓治疗的新靶点。 BMS研发的化合物9是FXIa潜在的抑制剂，具有nM级抑制常数。然而，该化合物具有较大的极性表面积，以及较差的PK属性：仅3%的生物利用度，以及较多的氢键导致极低的渗透性。通过配体与靶标的共晶结构，发现化合物9咪唑附近的两个苯环彼此邻近，具有大环化的潜力，进而有可能改善分子的效力和选择性。在后续的优化中，研究人员通过去除四氮唑和酰胺氢，以降低PSA，改善不良的渗透性和口服吸收。环化后的化合物10，虽然与靶标的结合力常数略有升高，但仍保持在有效的范围内。同时，降低了PSA，其药效更强、生物利用度更好，并且增加了靶标特异性。 05 FKBP51抑制剂 FK506结合蛋白（FKBP51）是一种隶属于免疫亲和蛋白家族的肽基脯氨酸异构酶，在调节糖皮质激素受体活性中起重要作用，并作为共同伴侣，参与HSP90蛋白折叠。FKBP51是许多疾病的潜在靶点，包括与压力相关的精神障碍、肥胖引起的糖尿病、和慢性疼痛等。如上图，化合物11a、11b是首次报道的FKB51选择性配体，具有个位数nM级别的抑制活性。在研究化合物11b与靶标的共晶结构时发现，两个芳环上的醚键彼此靠近，具有环化的潜力，以锁定生物活性构象。如上图，通过从尝试一系列连接子，含有两个羟基的化合物12相比于非环化前体，药效最强。感觉整体选择性降低了，变泛配体了？ 06 谷氨酰胺酶1抑制剂谷氨酰胺酶（GLS)是水解谷氨酰胺，获得谷氨酸盐的关键性酶。在一些癌症中，“谷氨酰胺成瘾”，维持癌细胞增殖所需要的能量。人类GLS酶包括两种类型：GLS1，广泛分布于肝外组织的肾型谷氨酰胺酶；GLS2，主要分布于成人肝脏的肝型谷氨酰胺酶。其中，GLS1的活性与肿瘤生长速率相关，是癌症潜在的治疗靶点。如上图，化合物13是一个临床候选分子。早期研究期待通过环化获得新型的抑制剂，然而效力均不理想。直到在分析化合物13与GLS1的共晶结构时，在结合的生物活性状态观察到了“U”构象。分子处在生物活性构象时，两端的基序彼此靠近，提供了环化的切机。环化后的化合物14，效力提高了3.6倍，并且稳定性也获得了显著的提高：半衰期提高了2倍、清除率降低了1/3。然而，生物利用度相比于前体13有所降低（9% vs 19%）。 07 异柠檬酸脱氢酶2（IDH2)抑制剂异柠檬酸脱氢酶（IDH)是一种影响三羧酸循环中异柠檬酸和α-酮戊二酸相互转化代谢途径的酶。化合物15是一种FDA批准的用于治疗复发性和难治性急性髓性白血病的药物。研究人员尝试通过大环化获得构象限制的新型IDH2抑制剂。通过观察化合物15与IDH2R140Q突变体的共晶结构，发现吡啶N的部分与脂肪侧链非常接近，因此合成了大环化合物16。环化后的化合物对R140Q突变体抑制性最强，具有个位数nM级抑制活性，而对野生型IDH2无抑制作用。同时，环化后的化合物还具有良好的生物利用度和代谢稳定性。 08 激酶凋亡信号调节激酶1（ASK1）抑制剂凋亡信号调节激酶1（ASK1)通过调节细胞应激反应，在炎症和凋亡中发挥重要作用。ASK1调节可有治疗神经系统疾病，包括肌萎缩性侧索硬化症、多发性硬化症、帕金森病、阿尔兹海默病等。如上图，Selonsertib是表现最好属性的ASK1抑制剂，具有生化和细胞效力以及良好的药代动力学特征。然而，其是P-gp底物，不适合作为中枢神经系统药物。通过研究其与靶标蛋白质在溶剂暴露区和催化赖氨酸结合位点附近的激酶结构域的共晶结构发现，具有大环化的潜力，或许可以解决CNS渗透性问题。如上图，获得了两种类型的大环化产物：化合物17、18。然而，环化后的产物并没有比母体更具有效力。CNS渗透性可以通过引入适当的官能团来调节。如上图，含氟化合物17表现出低至中等的CNS穿透性，而咪唑类化合物18表现出更优异的脑暴露性。 09 激酶骨形态发生蛋白受体II型（BMPR2) 骨形态发生蛋白受体II型(BMPR2)是一种丝氨酸/苏氨酸受体激酶，属于酪氨酸激酶样(TKL)组，是肺动脉高压、癌症、阿尔兹海默病等疾病的靶点。如上图，化合物19具有BMPR2靶标次纳摩尔级的结合力以及双位数nM级的抑制活性；然而，其同时抑制468个激酶中的262个，表现出极差的特异性的混杂行为。通过分析化合物19与VRK1的共晶结构，发现氰基与环丙烷彼此靠近，设计连接子，或许可以提高其选择性。如上图中，环化后的化合物20，其效力虽不如前体，但仍保持在次微摩尔级的有效范围。而其选择性获得了提供。 10 周期蛋白依赖性激酶2（CDK2）抑制剂周期蛋白依赖性激酶2（CDK2)是一种丝氨酸-苏氨酸激酶，与周期蛋白伙伴相互作用。CDK-周期蛋白复合物失调，会导致癌细胞失去周期和转录控制。其中CDK2抑制剂对CDK4/6抑制剂治疗产生耐药性的患者有益。研究人员发现化合物21对CDK2参与的PPI作用具有有效的抑制作用。以此为起点，结合AI技术和基于片段的变分自编码器生成模型来识别CDK2抑制剂。通过分析其对CDK2/cyclin E1的共晶结构，发现其呈“U”型结构，吡啶与溶剂暴露的异丙基靠近，具有大环化的潜力。在一系列的大环化衍生物中，化合物22最具潜力。其针对CDK2/E1的抑制效力提高了21倍，然而，针对CDK1/A2的选择性略有下降。 11 周期蛋白依赖性激酶9（CDK9）抑制剂髓样细胞白血病-1(Mcl-1)是一种抗凋亡蛋白，在癌细胞存活中起重要作用。Mcl-1在多种癌症的细胞增殖过程中过表达，特别是在EGFR突变的细胞系中，而CDK9抑制可下调Mcl-1。化合物23是一种有效抑制CDK9的苗头化合物，然而，其同时对其它CDK蛋白具有抑制活性，如CDK2/4/12，具有较差的选择性以及因此而导致的体内毒性。研究人员试图通过大环化来固定二面角，以抑制柔性旋转。通过优化大环化连接子以及酰胺侧链，如上图，获得化合物24，保持了针对CDK9效力的同时，具有良好的选择性。 12 c-Met激酶抑制剂 c-Met是一种受体酪氨酸激酶（RTK)，是肝细胞生长因子（HGF)/分散因子（SF)的受体。靶向HGF/c-Met信号通路，是非小细胞肺癌的潜在治疗策略。一些小分子已被用于靶向c-Met，包括已上市的药物(克唑替尼、卡马替尼、替波替尼、萨沃替尼和卡博赞替尼等)。如上图，在基于先导化合物设计新型c-Met抑制剂时，发现了与c-Met共晶结构中存在“U”型结合模式，使用不同的连接子使小分子大环化，能够产生在生化、细胞活性等方面的差异性。通过大环化，可以使分子维持在折叠的低能构象，以避免结合自由能熵补偿。如上图，大环化后的化合物26，获得了改善的生物活性、选择性。 13 酶双特异性酪氨酸磷酸化调节激酶1A/B 双特异性酪氨酸（Y)磷酸化调节激酶1A (DYRK1A) 在神经系统疾病和癌症中都起作用。如上图，化合物27是一种有效的DYRK1A抑制剂，然而，其是一种泛激酶抑制剂，具有广谱抑制作用。在研究化合物27与DYRK1A的共晶结构时，发现了“U”型结合模式，其中苯环的3-位与吡啶环的5-位非常接近。因此，研究人员以此合成大环化分子，实现了对靶标的高亲和力和选择性。 14 激酶表皮生长因子受体（EGFR）抑制剂表皮生长因子受体(EGFR)携带del19或L858R突变体时，它是一种致癌驱动因子，特别是在肺癌中。如上图，化合物30是勃林格殷格翰发现的具有潜力的苗头化合物。在详细的构象分析中发现，化合物30具有活性和非活性构象，因此，研究人员决定通过大环化来稳定其活性构象。如上图，大环化后的产物31，其抗增殖效力得到了极大的提高。也有研究人员基于Gefitinib的结构尝试大环化，如上图，化合物32针对突变体的抑制效力虽略有不如前体，但也保持了次nM级抑制效力；而其针对野生型的选择性获得了极大的提高。 15 造血祖激酶1（HPK1）抑制剂造血祖激酶1 (HPK1)是一种丝氨酸-苏氨酸激酶，调节T细胞、B细胞和树突状细胞的功能，是免疫治疗潜在的治疗靶标，作为肿瘤转移患者潜在的治疗策略。如上图，化合物33是BMS发现的一种有效的HPK1抑制剂，并且针对GLK具有39倍选择性。研究发现，HPK1与GLK的差别之处在于HPK1具有更宽的入口口袋，因此，这种差别赋予了两个靶标的空间冲突选择性。而研究发现，化合物33的苯基基序的柔韧性可以引起构象变化，符合GLK。若通过大环化来实现构象限制，则有可能进一步提高选择性。如上图，环化后优化的产物34，其针对HPK1的效力提高了4.6倍；选择性提高了101倍；代谢稳定性提高了3倍；抗hERG活性低于化合物33等。此外，其还获得了中等的渗透性，无外排倾向，对CYP3A4无明显抑制作用。 16 Janus激酶2（JAK2）抑制剂 Janus激酶2（JAK2）是一种细胞内非受体酪氨酸激酶，属于Janus激酶家族（JAK1、JAK2、JAK3、Tyk2），可以作为骨髓增生性肿瘤、类风湿性关节炎、以及炎症性肠病的治疗靶点。如上图，研究人员以Fedratinib为起点，探索基于深度学习的JAK2大环化抑制剂设计。Fedratinib已批准于治疗骨髓纤维化，但其激酶选择性较差。研究人员在两个芳环之间设计连接子，并鉴于结构分析去除磺酰胺，通过分子对接，从产生的218个大环化分子中选择最具潜力的分子进行合成、验证，其中化合物35与Pacritinib非常相似。其效力略不如前体，然而其仅抑制17种野生型激酶，相比于前体的34种，选择性得到了很大的提高。同时，PK属性获得了提高。 17 激酶Pim-1抑制剂 Pim-1编码基因具有致癌潜力，Pim-1激酶是前列腺癌、头颈部鳞状细胞癌、胃癌、乳腺癌等多种肿瘤的信号蛋白。如上图，化合物36是一种μM级的Pim-1抑制剂，通过配体竞争饱和方法进一步优化，获得更高效的抑制剂37，以及选择性靶向Pim-2、Pim-3。然而，其细胞渗透性差。分析化合物36、37与Pim-1的共晶结构，发现芳环上的氯原子与侧链N原子旁边的碳原子非常接近，具有大环化的潜力。通过设计不同的大环化连接子，最终确定了最有效的化合物38，保存了化合物37相当的效力，同时具有μM级细胞活性。 18 脾酪氨酸激酶（SYK）抑制剂脾酪氨酸激酶（SYK）是一种主要在造血干细胞种表达的非受体酪氨酸激酶，也是B细胞受体（BCR)信号的调节因子，是治疗自身免疫性疾病和血液病的潜在治疗靶点。如上图，化合物39是阿斯利康发现的一种有效的、选择性SYK抑制剂。然而，其具有不良的药代动力学（PK）特性。因此，研究者尝试用大环化的分子编辑手段进行进一步优化。首先，基于溶液态NMR数据，观察到化合物39主要以“U”型构象存在，发现了大环化的切机。在众多大环化分子中，化合物40最具有潜力。尽管其效力和细胞活性略有降低，其在大鼠肝清除和人肝微粒体清除研究中更加稳定。同时，其没有hERG抑制活性，提高了激酶选择性。此外，其渗透性由于羟基极性的引入而降低，这或许需要用前药的方法来进一步解决。 19 原肌球蛋白受体激酶（TRK）抑制剂原肌球蛋白受体激酶（TRK）是一种跨膜受体酪氨酸激酶，有三种亚型（TRKA、TRKB、TRKC）组成，分别由神经营养受体酪氨酸激酶1、2、3基因编辑。TRKs调控哺乳动物中枢和周围神经系统的生理功能，是NTRK融合阳性癌症的潜在治疗靶点。如上图，Larotrectinib是一种FDA获批的TRK抑制剂，并且在临床上通过将二氟苯和吡咯烷基序连在一起，产生了两种新型药物Selitrectinib、Repotrectinib。此外，也有研究通过Schrodinger软件，以Larotrectinib为起点生成TRKAG595R突变体的对接，实现大环化。在分析了结合模式后，通过环化3-羟基吡啶部分和二氟苯的溶剂暴露区域，合成了3种类型的大环化化合物，共23个。其中，化合物41是比前体更具有效力的。丁克教授也在该项目上做了大量工作，如上图。他们首先确定了苗头化合物42，具有TRKA、TRKB、TRKC抑制活性。以苗头化合物42为起点，新的设计首先采用了骨架跃迁的策略，获得先导化合物43，其在针对野生型TRKA、TRKC、以及突变体TRKAG667C等生化试验中显示有效活性。通过对43的结合模式进行预测分析，发现了该化合物以II型结合模式与TRKC的APT结合口袋结合，因此，在此基础上计划将苯环和胺基序环化以获得刚性结构。环化后的化合物44表现出比先导化合物更有效的生化活性、和细胞活性、以及更高的激酶选择性。对连接子和侧链进一步优化，获得化合物45，其效力、细胞活性、选择性进一步获得了提高。 20 TYK2激酶抑制剂 TYK2也隶属于前面提到了Janus激酶家族一员，是治疗自身免疫性疾病的潜在靶点。如上图，化合物46是一种有效的Tyk2抑制剂，通过共晶结构分析，在氧杂吡咯烷酮与吡啶基序之间的溶剂暴露区发现了大环化的切机。环化后的化合物47尽管效力没有改善，其针对JAK1、JAK3的选择性得到了极大的提高。 21 髓过氧化合物酶(MPO)抑制剂髓过氧化物酶(MPO)是一种人类含血红素过氧化物酶，是中性粒细胞初级颗粒的主要成分。其过表达和氧化产物的形成与炎症性疾病，特别是动脉粥样硬化有关。适当调节这种酶，对预防心血管疾病很重要。如上图，化合物48是一种有效的MPO抑制剂，针对TPO的选择性约25倍，而化合物49具有相当的MPO抑制活性。通过将结合了MPO活性位点的48、49的晶体结构于同一位置的三唑并吡啶环重叠，发现化合物48的茚环与化合物49的苯环距离很近，几乎重叠。因此，研究人员设计融合两个化合物的构象特点，通过设计大环化来提高分子的效力和选择性。优化后，获得的化合物50，其MPO抑制效力提高了约10倍，选择性提高了1580倍！ 22 NS3/4A蛋白酶激动剂 Asunaprevir是获批NS3/4A蛋白酶药物，然而却常常诱导R155K和D168N突变而产生耐药性。这种耐药性机制可能是配体结合诱导Arg155与P2*杂环接触，Arg155与Asp168结合而稳定。因此任何一个位点的突变，都会破坏配体与NS3/4A蛋白酶结合。因此，BMS试图通过环化P1、P3来稳定结合的活性构象，以避免耐药性突变的发生。通过优化后，获得的大环化化合物51，其激动剂活性针对所有的基因型均获得了改善。同时，除了食蟹猴以外，大鼠和狗的生物利用度也获得了很大的提高。 23 PI3K δ抑制剂磷酸肌醇3-激酶δ（PI3K δ）可催化磷脂酰肌醇4,5-二磷酸（PIP2)磷酸化为磷脂酰肌醇3,4,5-三磷酸（PIP3)，在细胞生长、增殖、存活和迁移相关信号通路中起重要作用，主要在白细胞中表达，是慢性阻塞性肺疾病（COPD）的靶点。如上图，化合物52是一个临床候选化合物发现的起点。通过其与PI3Kδ共晶结构分析发现，磺酰胺基团的甲基与酰胺键的羰基之间靠近，具有大环化的机会。对比环化前体，环化后的产物其针对PI3Kδ抑制效力和结合力显著提高，配体效力（LE)略微改善、体内/体外的清除率明显降低。 24 PI3K/m-TOR抑制剂 PI3K/AKT/m-TOR信号通路的激活与乳腺、结肠、肺、血液等恶性肿瘤的发生发展有关。如上图，Omipalisib是已知的PI3Kα、m-TOR抑制剂，以此为起点，通过对其共晶结构的分析、以及分子对接的了解，研究人员通过环化两个溶剂前沿区域的靠近基序，获得的产物55，其PI3Kα抑制活性得到了改善，m-TOR抑制效力降低，p-AKT激动活力提高了3倍以上等。 25 PI3K/m-TOR/PIM抑制剂 PIM激酶通过参与PI3K/m-TOR/PIM通路参与癌症的发展。如上图，环化产物57比非环化前体56更具有效力和选择性，且具有泛PIM抑制活性。 26 纤溶酶抑制剂纤溶蛋白是一种类似胰蛋白酶的丝氨酸蛋白酶，在生理条件下参与纤维蛋白凝块的降解，控制循环中纤溶和凝血的平衡。纤溶酶活性增强的情况，如心脏手术合并体外循环、和器官移植，会增加出血性疾病的风险。如上图，化合物58是一种非特异性抑制剂，具有次nM级抑制力活性。在分子模拟研究中发现，P2、P3侧链与美表面或溶剂暴漏区的方向相同；而且，除了纤溶酶外，其它蛋白酶的“发卡”结构会与P2、和P3形成的大环产生空间冲突，因此，这为大环化后提供了潜在的选择性。通过优化后，获得大环后产物59，其抑制效力保持，而且选择性获得了极大的提高。 27 RORC2反向激动剂视黄酸受体相关孤儿受体C2(RORC2, RORγt)是一种与IL-17A和IL-17F表达相关的核激素受体。因此，一种合适的调节RORC2受体的小分子，特别是作为一种逆激动剂，可能抑制体外IL-17A的产生，并对牛皮癣、类风湿性关节炎(RA)、炎症性肠病和多发性硬化症的体内模型有效。如上图，化合物60是辉瑞发现的一个低分子量的先导化合物，进一步的改善获得化合物61，其表现出合理的RORC2反向激动作用和IL-17A抑制性，但理化特性没有得到改善。通过共晶结构分析发现，化合物61具有“U”型活性构象，因此，将两个靠近的基序进行连接、大环化，获得产物62，其活性略有降低，然而其物化特性获得了极大的改善。 28 突变呼吸道合胞病毒融合(RSV F)蛋白呼吸道合胞病毒（RSV）是一种传染性病毒，可引起下呼吸道感染，特别是婴幼儿和患有其它疾病的老人。如上图，Presatrovir是目前正在临床阶段的很有前景的RSV F蛋白抑制剂。然而，已经观察到耐药性突变，这是一个非常严重的问题。研究Presatrovir和野生型A2 RSV F蛋白分子模型发现，磺胺的氢和吡唑环的氮相互作用。将分子模型数据与单晶结构进行比较，结果很吻合。为了稳定这种构象，尝试基于先导化合物63进行大环化，来靶向野生型和D486N突变型RSV F。其中各项最平衡的产物是化合物64，其针对野生型的活性降低，但针对突变体活性获得了极大的提高。然而，NMR分析，其具有拓扑异构混合物的存在。进一步优化，扩展环获得化合物65，其针对野生型、突变体的活性都获得了极大的提高，没有拓扑异构混杂的现象。捅死，在10μM环境下，仍没有CYP3A抑制活性。 29 干扰素基因刺激剂（STING) 干扰素基因刺激剂（STING)是一种衔接蛋白，在免疫应答相关的信号通路中发挥重要作用。因此，STING激动剂用于感染性疾病和癌症免疫治疗；而STING抑制剂用于自身免疫性疾病和炎症的治疗。如上图，环化后的产物比前体具有更高的亲和力以及活性。 3 总结在药物发现中，越来越多的证据表明，大环提供了一种新颖的化学类别，它占据小分子和生物制剂之间独特的化学空间。基于独特的构象特征，大环的药物特性使它们能够靶向其它化学类别不易接近的细胞外和细胞内的位点。基于大环的药物设计或小分子“大环化”的分子编辑策略，在药物法中具有潜在的优势。大环可以为靶蛋白提供更大的相互作用表面，从而在结合强度和特异性方面增强了结合亲和力；大环的复杂性和三维特性增加了可能有助于提高靶蛋白的选择性，从而减少脱靶效应，增加治疗的安全性和选择性；线性化合物的“大环化”通常提供更好的细胞渗透性，从而提高生物利用度；大环的约束构象和刚性结构还可以提高稳定性，增加抵抗酶降解的能力，进而延长药物在体内的半衰期；大环提供独特的化学支架，扩大化学空间的多样性；大环能够更好的平衡亲脂性、亲水性、和分子量等性质，获得最佳的类药性；声明：发表/转载本文仅仅是出于传播信息的需要，并不意味着代表本公众号观点或证实其内容的真实性。据此内容作出的任何判断，后果自负。若有侵权，告知必删！长按关注本公众号粉丝群/投稿/授权/广告等请联系公众号助手觉得本文好看，请点这里↓

抗体药物偶联物蛋白降解靶向嵌合体

2024-07-07

·医药魔方

最高7.36倍！TOP15制药巨头投入回报率一览

众所周知，创新药开发是一项“高投入”的长周期事业。不过，高投入并非都能带来高收益，投入产出不成正比也是大概率事件。如何更好地利用手头的现金，做好资金的分配，确保源源不断的创新疗法产出，以求得最大的回报，对于制药企业而言，是一个巨大的考验，也是他们不懈的追求。近日，Evaluate发表了一篇文章，对TOP15制药巨头在2014年~2023年期间对药物研发、许可交易以及并购方面的资金投入进行了分类汇总，并且探讨了这些支出所带来的回报率情况。每年研发投入超百亿美元成为常态动辄百亿美元的研发投入，在制药巨头圈子里已经稀松平常。近十年来TOP15制药企业药物研发、许可交易和并购支出情况就过去10年的总支出来看，辉瑞以1692亿美元位居榜首，新冠肺炎期间，在新冠疫苗及治疗药物的带动下，辉瑞总收入增加了数千亿美元。默沙东的研发支出与辉瑞基本持平，达到了1691亿美元，其畅销药物K药在2014年-2023年期间累计贡献了1020亿美元收入。在这一榜单中，诺和诺德是独树一帜的存在，十年以366亿美元的总开支处于末位，仅约占辉瑞开销的五分之一。不过，这丝毫不影响诺和诺德的吸金能力，仅靠司美格鲁肽这一头现金奶牛就赚的盆满钵满。 “不要把鸡蛋放在同一个盘子里”，这是广为流传的投资理念，制药行业也不例外，或是专注于内部创新，亦或是产品/技术许可交易、公司并购，内拓外延下制药企业们都不约而同地规划着创新药事业。不过，各家对于篮子里的鸡蛋数量和类型有着不同的思考和优先级偏好。 TOP15制药企业支出分类情况以上图表可以看出，诺和诺德、罗氏将内部药物开发放在了首位，二者在这一模块的开支占比都超过了70%，也都锤炼出属于自己的成功密码。依托于强大的研发内部平台，罗氏厚积厚发，持续推出极具竞争力的创新产品；诺和诺德则专注于糖尿病领域，修炼内功雕琢出司美格鲁肽，成为GLP-1赛道名副其实的王者。武田和艾伯维当属过去十年并购最大爱好者，65%的资金都被用在收购外部公司上。2019年，两家公司都完成了一笔巨大的并购交易，分别豪掷620亿美元、630亿美元收购了体量相当的大型公司Shire和Allergan。强强合力下，武田实现了销售总额翻倍，一举跻身TOP10制药巨头，艾伯维的排位也顺势上升至TOP4。吸收外部创新是企业快速成长不可或缺的重要一环。纵览任何一家制药巨头的壮大，无一不是历经数次并购，才达到如今的规模体量。有的喜好百亿美元的大并购，借此一跃龙门，有的偏爱数十亿美元的小型收购，补强业务短板。产品/技术引进的支出在所有公司的占比都不算多。唯一一家将总支出的10%以上用于此类交易的公司只有安进，这主要是因为2019年以134亿美元引进了Celgene的银屑病药物Otezla（apremilast）的全球权利。更多的投资不等于更高的回报创新药的开发归根结底是一门生意，投资者也会更关注企业的持续盈利性。尽管制药行业近年来投入研发的资金越来越多，但好的生意并不常会发生，投入的成本也不代表能转换出同等的价值回报。那么，付出的投入究竟创造了怎样的价值，从TOP15制药巨头资产的净现值（NPV）这一维度或许可以进一步了解到研发支出回报率，并且思考这些投资到底是否值得。 TOP15制药公司的研发支出效率（注：该图表将这15家企业的产品（包括已经获批上市和处于研发阶段）的NPV与支出进行了对比）肥胖和糖尿病领域的两大巨头--诺和诺德和礼来的研发支出效率遥遥领先。根据分析师测算，在过去十年中，诺和诺德每投入1美元，其推出的药品就会产生7.36美元的回报，这样令人艳羡的回报，任何一家企业都无法企及。其次是竞争对手礼来，每投入1美元，就会产生3.58美元的收益。相比之下，武田和BMS的投资回报率就显得不如人意，两家公司的NPV甚至出现负值，也就是说近十年两家公司的研发投入并未换来相对应的回报。2014年以来，武田和BMS最大的开支莫过于两笔620亿美元和740亿美元的大规模并购史，这也占据了整体研发投入的大头。比如BMS，2019年抛出740亿美元并购Celgene，为其带来的畅销药Revlimid、Pomalyst以及Abraxane在2020年-2023年期间累计贡献了586亿美元营收，但随着专利期的到来，这几款产品的销售表现日渐式微，尤其Revlimid，销售额直线下滑。除了成熟产品，其余候选产品，包括Reblozyl、Zeposia、Fedratinib、Breyanzi、Abecma等也相继成功上市，但从销售表现来看，仅Reblozyl一路看涨，突破10亿美元，其余年收入大都徘徊在4亿美元左右。而武田的业绩承压局势也不容乐观，2023年净利润下降了54.6%，收购Shire似乎也仅仅增大了公司业务体量，拉升了排位，并未对公司业务发展带来实质性帮助。大型并购在业内并不常见，很多案例仔细分析下来都是内忧外患下的不得已而为之，甚至与现有业务关联性相去甚远，或许带来的仅仅是规模扩张，而并非业务可持续发展的源动力。强者愈强专利是把双刃剑，销量再辉煌的产品都逃不了专利断崖的宿命。一般情况下，企业都会未雨绸缪做出布局，保证接棒产品持续不断推出，但是否能够兑现预期的商业价值就另当别论。谁家在研产品管线潜力更大，礼来、诺和诺德当仁不让，除了已有的重磅产品拉升了市场期待值，凭借超高的在研管线价值潜力也再次被视为未来的冠军。注：以上图表分析了每个企业处于研发阶段的产品在所有产品中的资产净现值占比。客观来讲，这是一个正反馈循环。正是因为两家公司在糖尿病以及代谢领域的长期耕耘，才推出了王牌产品司美格鲁肽和替尔泊肽，演绎出传奇的销售故事，而成功的开发经验又能够反哺产品的迭代进化，大大提升相关性高的产品开发成功率，最终走上强者愈强的道路。司美格鲁肽之外，诺和诺德的在研产品--复方制剂cagrisema就展现出极高的价值潜力，净现值达到了450亿美元，拉动着诺和诺德整体的NPV。 Cagrisema是一款一周一次皮下注射给药的长效疗法，主要组分是司美格鲁肽和长效胰淀素（amylin）类似物cagrilintide，为减肥提供了综合疗法，目前正在开展用于糖尿病和肥胖的III期临床试验。此前II期研究显示，治疗32周后，与cagrilintide单药组 (-8.1%) 和司美格鲁肽单药组（-5.1%）相比，cagriSema组的体重平均变化更为显著（-15.6%）。同时，cagrisema也显示出了比司美格鲁肽和cagrilintide单药更优异的安全性与耐受性，停药和严重副作用概率更低。基于该项研究出色数据，诺和诺德也对III期研究做出了更加积极的预判，认为cagrisema可使非糖尿病肥胖患者的体重减轻至少25%。礼来似乎略胜一筹，因为潜力股并不止于GLP-1产品。根据预测，礼来的口服GLP-1R激动剂orforglipron的NPV为308亿美元，其作用于3个靶点的GIPR/GLP-1R/GCGR三重激动剂retatrutide以及阿尔茨海默病药物donanemab也都位列前五大NPV之中。在多款高潜力在研产品的助攻下，礼来市值一路上扬，频频刷新纯制药企业的市值记录，现已超越8500亿美元。除了这两家公司，TOP15企业中有7家在研产品管线NPV仅占总产品组合的5%，甚至更少，意味这些候选管线含金量不足。其中，BMS和艾伯维处于垫底位置，但二者的投入并不低，均位列前5。不过，艾伯维现有已上市产品的价值不可忽视，尤其两款自免产品IL-23单抗利生奇珠单抗和JAK1抑制剂乌帕替尼已经展露出强悍的竞争力，2023年共计创收117.33亿美元，销售高光时刻正式启动。在谋求增长的道路上，每个制药巨头都会进行一次又一次的扩张或者瘦身，保持与时俱进，适应新的产业格局。但并不是每一次的进退取舍都能带来正面反馈，这当中战略判断和运气成分都起着一定作用。创新药开发没有绝对的赢家和输家。只不过，在迭代速度极快的制药行业，对于当前回报率偏低的企业来说，无论是加强内部研发，还是引进外部创新，都必须加速步伐，精准布局，才有可能扭转局势。参考资料：Analysis: Which Pharma Companies are Making Their Money Work? Copyright © 2024 PHARMCUBE. All Rights Reserved. 欢迎转发分享及合理引用，引用时请在显要位置标明文章来源；如需转载，请给微信公众号后台留言或发送消息，并注明公众号名称及ID。免责申明：本微信文章中的信息仅供一般参考之用，不可直接作为决策内容，医药魔方不对任何主体因使用本文内容而导致的任何损失承担责任。

并购疫苗

2024-06-11

·同写意

BMS：失去的十年？

同写意20周年大会：中国医药创新未来之路！“意”同创新，穿越周期，赢取未来。7月中旬，苏州金鸡湖畔，让我们与“新药写意人”一起为中国医药创新“同写意”！经过几天股价爬升，眼下，BMS的投资者大概会重新想起2022年。颇具希望的2022年，人们终于见证这家巨头摆脱长期的横盘走势。尽管整体市场疲软，BMS股价依旧创下历史新高——当年11月30日开始，接连四天收盘价突破每股80美元。根据年报，BMS成功推出3款first in class新药，95.09亿美元研发投入，使它的在研管线取得多项关键里程碑。投资者相信，这些准备大概可以对冲专利悬崖。然而，2023年伊始，市场情绪很快发生变化。首个季度，BMS营收为113.77亿美元，同比下降3%。调整汇率影响后，销售额与往期基本持平，却无法完全遮盖隐忧。一个显著的例子是Revlimid。从2019年到2021年，这款小分子抗癌药销售额均突破了百亿美元，2022年美国专利到期后，负面影响逐渐扩大。拆分BMS的2023年第一季度报告，Revlimid销售额下滑37%，速度快于分析师预期。不仅股民再次变得更加厌恶风险，BMS管理层也不得不大幅降低对增长的乐观程度，今年6月初启动了新一轮的“优化组织”。吊诡的是，巨头越开源节流，外界似乎越加怀疑其单凭自己扭转窘境的实力。也许出于回应市场，去年，BMS进行各种新收购，不过随之而来的229亿美元开支，使其债务水平触及新高。二级市场的困惑不减反增。2024年以来，特别是当第一季度财报发布后，该公司股价再度下跌，直到5月底才有所回暖。近期的ASCO年会上，BMS对外更新了KRAS抑制剂Krazati的III期临床结果。与化疗相比，该药显著降低肿瘤进展或死亡风险，给其冲击安进Lumakras“首款KRAS抑制剂”地位的底气。后者因为确证性试验失败，去年无缘从加速批准转为完全批准，该靶点随之陷入争议。 Krazati能拯救KRAS赛道吗？该问题更为引人遐想的表达是，BMS手中的创新牌能拯救它自己吗？但显然，为避免“失去的十年”，这家市值已跌破千亿美元的巨头，仍没到停下来喘息的时候。 1 千亿旧梦，“跌跌”不休 2024年至今（6月7日收盘），BMS的股价跌去21%以上，成为MNC中的少数派代表。而随着股价下行，该公司市值也已回落到840多亿美元。今年以来BMS股价在波折中下跌实际上，这并非BMS今年首次从“千亿美元市值俱乐部”退出。2月，它就没能保住名头。如果再把时间往前追溯，2023年下半年，滑铁卢式的惨剧仍在上演——第三季度报告发布前后，三天内，这家巨头的市值便蒸发上百亿美元。 BMS的股价长年横盘震荡已是人尽皆知。并且无独有偶，最近一次将勉强拉升的战果吐出去，也与财务状况有关。 4月下旬，对外披露的经营情况显示，BMS今年前三个月的营收为119亿美元，同比增长5%——对于几近停滞的2023年，这无疑是个好迹象；经营现金流为28亿美元，与上一年基本持平。一切仿佛井然有序，总体向好，但又是什么引发了8.5%的抛售？ Seeking Alpha发布的文章分析，这可能由于多方面因素造成的综合结果。首先是Opdivo、Abecma创收能力堪忧。前者，开创了PD-1免疫检查点抑制剂的格局，今年第一季度销售额同比下滑6%；而后者，作为全球首款靶向BCMA的CAR-T疗法，报告期内业绩降幅更是达到夸张的44%。先进疗法的受挫，并未让BMS放弃创新的探索。相反，它以更大的决心投身其中，那就是裁员。 BMS计划，在2025年底前，在全球范围内裁撤大约2200个工作岗位，占这家公司总员工的6.5%。其中，近900人将在6月开启的调整中离开。这场大裁员，最终将总共为BMS削减15亿美元成本，节省下来的资金，会直接投入到“前景看好”的管线项目。尽管该动作——告别上一个时代的创新模式——被投资人认为早该提上日程，但二级市场并不买单的理由或许并非拖延，毕竟“做得晚”总比“不去做”要好。真正的焦点是，很多人根本没有从如此粗枝大叶的展望中得到慰藉。在这个层面，负面情绪滥觞于2023年，BMS CEO完成从Giovanni Caforio到Chris Boerner的交棒。Caforio掌舵的八年内，BMS常报告中期销售目标，以及其他有用的销售预期关键数据。Boerner则相反。 BMS前任CEO Giovanni Caforio 平心而论，继任者Boerner的能力并不差。加入BMS前，Boerner曾在Seagen、基因泰克担任高管。2018年，Boerner成为BMS CBO，次年这家药企就宣布收购Celgene。高达740亿美元的交易，为BMS带来一系列重磅产品，令其连续三年在抗肿瘤领域位居全球药企榜首。但Celgene带来的红利期正在迅速消退。BMS一大创收支柱Revlimid，已进入“后专利”开发阶段，FDA批准了10多家公司的仿制药。意料之中，2024年Revlimid销售额还会大幅缩减。2月的电话会议上，BMS CFO David Elkins给出更具体的预测：该药今年营收将下降15至20亿美元，仅在40至45亿美元之间。 BMS亟需更多创新故事。5月以来，巨头明显急了——接连披露Opdivo新适应症获批和联用疗法成功的积极消息，另一款CD19 CAR-T疗法Breyanzi也被用于更多肿瘤，首个且至今唯一上市的TYK2抑制剂Sotyktu更新了四年随访数据，还暗示与默沙东在PD-1抑制剂皮下注射剂型的竞赛中将取得胜利。可惜，颓势仍未逆转。在今年第一季度净亏损119亿美元面前，投资者渴望诸如BD带来的更大剂量“兴奋剂”。纯粹的买卖，对长于交易的Boerner算不上挑战，然而，考虑到并购Celgene所担负的大规模债务仍未完全消化，这显然是一个“既要又要”的难题。BMS去年的“跌跌”不休中，就未尝不含有市场对BMS花费上百亿美元并购的合理性质疑。 2 权宜，还是长久之计？此次ASCO年会上，BMS披露的一系列新数据里，尚未获得完全批准的Krazati，无疑是想象空间更大的资产，也成为该公司愿意接手的部分原因。 2023年10月，Krazati开发商Mirati作价48亿美元卖身BMS，这笔交易已于今年1月完成。如果Mirati管线中的MRTX1719能走到上市申请阶段，BMS还将向其支付总计10亿美元CVR。即使就商业化的Krazati而言，通过并购，BMS也把触角从肿瘤免疫治疗延伸到靶向治疗。 Krazati目前仍在开展多项适应症的研究作为第二款被FDA加速批准的KRAS抑制剂，Krazati跟它的竞争对手Lumakras一样，目前正在开展确证性试验。根据最新结果，Krazati相较于化疗，把肿瘤进展或死亡风险显著降低42%。结果看上去比Lumakras更好，但是，能否过得了FDA一关，仍存在很多不确定性——Krazati仅在化疗基础上增加了1.65个月的PFS，中位数为5.49个月。而FDA的一份文件显示，2019年该机构与安进沟通时透露，拟议研究目标是3.2个月的中位PFS差异，不会被认为具有临床意义。鉴于尚未获得OS数据，且PFS结果的意义尚有争议，如果BMS依照目前的资料提交全面批准的申请，Krazati大概会重蹈Lumakras的覆辙。个中风险，还能从BMS另外两项并购上看到。在去年12月，BMS以140亿美元收购Karuna。价格如此之高，很大程度与KarXT这款新药有关。 KarXT用于治疗成人精神分裂症的新药申请已被FDA受理，PDUFA日期为2024年9月26日。从机制上看，KarXT不作用于多巴胺受体，后者是目前大多数精神疾病药物的首选靶点，却容易引发副作用，例如类似帕金森病的症状。除去规避副作用，KarXT在阿尔茨海默病领域也不乏机遇，现已进入III期临床开发。然而必须谨记，该领域被称为“新药坟场”的可怕之处。 BMS预计，KarXT可为其带来60至70亿美元的销售额，成为从2026年起抵消Eliquis等药物专利悬崖影响的重要部分。前提是，KarXT成药之路顺利，尤其在阿尔茨海默病方面。行业人士分析，KarXT每年至少应产生30至40亿美元的收入，才能证明这笔收购价格的合理性。不过，2023年的BMS仿佛没有设置预算上限，行动决绝。140亿美元的交易前脚刚宣布，同月，它又花了41亿美元买下RayzeBio，切入放射性药物治疗赛道。与前两项交易比起来，RayzeBio旗下资产RYZ101最快虽也处在III期阶段，BMS却至少得等到2025年才能对数据进行分析，上市时间更在2026年后。这是理想情况，众所周知，新药开发的道路满是不理想，BMS纵是破釜沉舟，概莫能外。 6月初，RayzeBio透露，由于同位素Ac225短缺，它已暂停ACTION-1研究中的新患者招募，直到今年第三季度才有可能恢复相关工作。这当然加深了投资者对BMS策略的担忧：在2023年的并购案例中，BMS以三起并购的数量进入MNC第一梯队，以229亿美元的交易规模仅次于430亿美元买下Seagen的辉瑞。如此激进，是因为这些资产上佳，有助于该公司的长期发展，抑或仅是缓解眼前恐慌的权宜之法，而轻视消化难度？ BMS以3起并购位居2023年制药巨头前列一篇研究梳理，在2020年底的高峰期，BMS的债务规模接近510亿美元。随后，这一数字减少到不低于370亿美元。经过去年的并购，BMS创下了560亿美元债务的新纪录。相比起来，它的现金只有100亿美元。按照业内人士的说法，BMS目前需要四倍的年度自由现金流来偿还债务。即使在高利率背景下，这些收购也必须非常有说服力，才能证明BMS不是鲁莽行事。截至2022年，前两交易笔买下的公司——Mirati、Karuna——总收入为1310万美元。这在BMS的年收入中只是一小部分，意味着它们没法很快扭转巨头的业绩走势，但Seeking Alpha分析师意愿抱以期待，特别是考虑到Mirati的五年复合年增长率预计有32.2%。话虽如此，惴惴不安的股民仍在用脚投票。可能，BMS终将穿越新药开发的“死亡之谷”，只不过市场更加务实了，短中期目标的权重正迅速提升。 3 巨头在过渡期的筹码要预测BMS接下来能否顺利转型，需要先回到影响它成为今天这个模样的上一段时期，抓住关键的人。一连串数字证明，Caforio的任期是成功的。过去8年里，他带领BMS实现几乎两倍的收入增长；完成与Celgene的合并；推出12款新产品，包括不同疾病领域的5种first in class药物。 Caforio的遗产可否在Boerner手中继续发扬光大？现实是，自从这位新任CEO主事起，BMS的股价下滑了近20%。一家巨头半年不到便是如此表现，板子全打到继任者身上，或有所不妥。某种程度上，Caforio也没那么成功。由于过度依赖Opdivo、Revlmid和Eliquis，BMS多元化产品组合的发展颇为缓慢，哪怕这个篮子里已经装有9种方向各异的商业化产品。所谓的“新产品组合”，一度被鼓吹为抵消即将到期专利产品的销售额骤减，甚至进一步增长的希望之光。BMS预计，9种药物将在2025年创造100至130亿美元的收入，并在2029年超过250亿美元。最初这看起来很有可能，但随着一些产品的增长低于预期，该组合2026年的销售额预期只有100亿美元。大概出于产品开发进度和领导人风格的变化，BMS好几个季度都没再给出这些产品的销售额指引。现阶段，增长型投资产品矩阵怎样了？分析师对BMS“新产品组合”销售额增长的预测参考分析师的模型，红细胞成熟剂Reblozyl在2022年表现不佳，但在2023年强劲反弹，并将势头延续到新的一年。2026年，该药销售额至少应达到20亿美元，与Celgene当时的估计相近。 JAK2抑制剂Inrebic获批上市后，一直未能真正产生动力，业绩也未达到预期。当时，Celgene预计该药营收为10亿美元，2023年却仅有1.1亿美元，而且，Inrebic美国专利将于2026年到期。今年第一季度财报中，BMS将Inrebic列在“其他成长型产品”项下，本身就能说明问题。 Onureg遭遇了类似命运。BMS相信，该药销售额能够冲到10亿美元，结果在获批后的三年里，销售额仅为1.7亿美元。Onureg同样进入了“其他成长型产品”。自身免疫疾病领域，Zeposia去年的增长率仍很高，达到74%，但4.3亿美元的基数与30亿美元的目标相比偏低。分析师表示，到2025年，它至少应该达到“重磅炸弹”的水平，为BMS的中期目标做出适当贡献。与Zeposia一样，Breyanzi处于良好的发展轨道上，判断其成功与否还为时尚早。该药今年前三个月营收增长51%，达到1.07亿美元；到2025年，有望突破10亿美元的销售额。不过，同样属于CAR-T疗法，Abecma最近一个季度的销售额急剧下降了44%，连同老产品Opdivo一起，极大地拖累了“新产品组合”的表现。 Opdualag目前大概是该组合中最有前途的产品。它在上市第二年就实现6.2亿美元的销售额，今年应该能成为“重磅炸弹”。虽然Camzyos和Sotyktu上市时间不长，初步结果也很有希望。这两种药物加在一起的销售额，可能已经达到10亿美元。综合来说，2026年——BMS最大的收入来源Eliquis美国和欧盟专利届满之年——实现100亿美元的下限目标，应该不是什么难事。可这就够了吗？与Medicare进行谈判的首批药品名单今年9月，Eliquis为首的第一批与Medicare谈判的药品定价将会公布，并于2026年执行。谈判前就因居高不下的费用成为热议对象的Eliquis，届时面临的降幅恐怕不小。两年后，Opdivo也迎来自己的专利悬崖。换言之，2030年之前，BMS的三个创新支柱都将成为过去式。 “新产品组合”倘若只能做到勉强填补缺口，那BMS业绩的再增长，就是一种妄想。而要挽救危局，缺乏拳头产品的情况下，显然有赖于源源不断的爬坡资产加入。 Boerner已有所准备，至少思想方面如此。1月的JPM大会期间，他表示，相较于去年的大规模并购，BMS之后更愿意选择小额交易，包括资产授权、合作开放等形式，来加强自身的产品组合。5月底，BMS披露了2024年首项并购，在神经疾病药物开发商Prothena身上只花费5000万美元。值得注意的是，这种策略的调整亦成为不少MNC今年的态度。于是，BMS在引进新产品的路上免不了又做一番竞争，尽管它过去一直被诟病决策失误、错过先机。 4 尾声：失去的与未来 BMS将抗肿瘤龙头的位置拱手让出去发生在2023年，那是Revlimid“后专利”时代的第一个完整财年，也是默沙东Keytruda加冕“药王”的一年。对于曾率先把PD-1抑制剂带向市场的领袖，此间失落是必然。行业早有公论。Opdivo一度给BMS带来无限风光。2014年，这款创新疗法从日本开启自己的传奇，BMS的股价水涨船高，一两年内就可以翻一倍。全球首个获批的PD-1抑制剂Opdivo 2017年，Evaluate Pharma和Chempetitive都给Opdivo定下很乐观的预期，认为该药2022年的销售额将达到126.2亿美元，几乎是Keytruda同年预测值65.6亿美元的两倍。惊讶的是，这种论调的次年，情况发生急剧转变。Keytruda在非小细胞肺癌的单药一线治疗中胜出，深刻改变这两种产品的格局。首次获批四年后，Opdivo销售额被Keytruda反超。区别于Keytruda与化疗的联用，BMS对于双免疫疗法的执念——Opdivo与CTLA-4单抗Yervoy组合——进一步拉慢了拓展新市场的节奏。突破当然也是有的。2022年，Opdivo与BMS旗下的LAG-3抗体relatlimab一起，以Opdualag的商品名获得FDA批准。不过除了最初的黑色素瘤适应症外，Opdualag尚未取得任何其他重大临床胜利。同样在2022年，BMS及其合作伙伴Nektar计划用IL-2药物Bempeg增强Opdivo的效果，也因多次试验失败而告吹。后来发布的一项黑色素瘤试验数据显示，Opdivo和Bempeg组合的效果甚至比单独使用Opdivo还要差。 Opdivo是BMS失势的一个代表性案例，但绝非唯一。 Bloomberg Intelligence最近发布的调研报告，BMS还将丢掉多发性骨髓瘤市场。伴随着强生、辉瑞等MNC的入场，无论小分子药物（Revlimid）抑或CAR-T疗法（Abecma），都难以帮助BMS应对冲击。假设BMS像对手一样，从其他药企看似占据的市场反攻回去，那此前的败北不过就是某种意义上的“失之东隅，收之桑榆”。但很不幸，BMS除了勇气之外，尚未证明这一点。比方说，放射性治疗领域。41亿美元收购的RayzeBio只是一张入场券，没有任何迹象表明，牢牢占据该市场第一梯队的诺华有式微迹象。并且，包括拜耳在内的MNC和Biotech，也都齐头并进，摩拳擦掌。后发者BMS想要从中脱颖而出，不知到何日才能兑现。投资者不会由于Boerner是CEO新手，就给予更多的试错空间。在专利悬崖面前，他们迫切想知道的是，BMS的增长机会在哪？抑或说，接下来将是BMS“失去的十年”？参考文献：（上下滑动查看更多） 1.Bristol-Myers Squibb: A Lost Decade?；Seeking Alpha 2.ASCO: Bristol Myers' confirmatory KRAS data avoid Amgen's flaws but 3.still leave FDA prospects unclear；Fierce Pharma 3.Bristol-Myers Squibb Stock: Gloomy Q1 Earnings Trigger Justified Sell-Off；Seeking Alpha 4.Bristol-Myers Squibb: Turnaround Expected；Seeking Alpha 5.Bristol Myers puts more than 860 jobs on chopping block in New Jersey as $1.5B savings campaign rolls ahead；Fierce Pharma 6.Bristol Myers' Giovanni Caforio to hand CEO baton to commercial chief Chris Boerner；Fierce Pharma 7.Bristol Myers' RayzeBio halts radiotherapy trial enrollment after isotope runs scarce；Fierce Pharma 8.BMS stakes $80m on Prothena’s neurodegenerative candidate；Pharmaceutical Technology 9.The top 20 drugs by worldwide sales in 2023；Fierce Pharma 10.Myeloma Outlook 2024: Revolution in Treatment to Drive Global Market to $33 Billion in 2030；Bloomberg Intelligence 更多优质内容，欢迎关注↓↓↓

ASCO会议专利到期财报

100 项与 Fedratinib Hydrochloride 相关的药物交易

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KEGG	Wiki	ATC	Drug Bank
-	Fedratinib Hydrochloride	L01XE57	DB12500

研发状态

批准上市

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适应症	国家/地区	公司	日期
原发性血小板增多症后骨髓纤维化	欧盟	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性血小板增多症后骨髓纤维化	冰岛	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性血小板增多症后骨髓纤维化	列支敦士登	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性血小板增多症后骨髓纤维化	挪威	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
真性红细胞增多症后骨髓纤维化	欧盟	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
真性红细胞增多症后骨髓纤维化	冰岛	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
真性红细胞增多症后骨髓纤维化	列支敦士登	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
真性红细胞增多症后骨髓纤维化	挪威	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性骨髓纤维化	欧盟	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性骨髓纤维化	冰岛	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性骨髓纤维化	列支敦士登	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
原发性骨髓纤维化	挪威	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
脾肿大	欧盟	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
脾肿大	冰岛	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
脾肿大	列支敦士登	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
脾肿大	挪威	Bristol-Myers Squibb Pharma EEIG	2021-02-08
骨髓纤维化	美国	Bristol Myers Squibb Co.	2019-08-16
真性红细胞增多症	美国	Bristol Myers Squibb Co.	2019-08-16
原发性血小板增多症	美国	Bristol Myers Squibb Co.	2019-08-16

未上市

10 条进展最快的记录,

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适应症	最高研发状态	国家/地区	公司	日期
血液肿瘤	临床3期	美国	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	澳大利亚	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	奥地利	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	比利时	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	巴西	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	加拿大	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	法国	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	德国	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	匈牙利	Sanofi	2011-12-01
血液肿瘤	临床3期	爱尔兰	Sanofi	2011-12-01

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临床结果

适应症

分期

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研究	分期	人群特征	评价人数	分组	结果	评价	发布日期


NCT03952039 (FREEDOM2, Pubmed \| Lancet Haematol) 人工标引	临床3期	骨髓纤维化二线	201	Fedratinib 400 mg per day	餘鬱衊願觸獵顧遞齋獵(膚構鏇簾觸壓醖網積膚) = 構窪願憲簾膚糧簾獵網製鑰糧夢遞蓋構遞鹹選 (遞夢遞醖獵獵鹽鏇觸顧 ) 更多	积极	2024-09-01
				Best Available Therapy (BAT)	餘鬱衊願觸獵顧遞齋獵(膚構鏇簾觸壓醖網積膚) = 顧遞憲夢膚艱繭簾簾窪製鑰糧夢遞蓋構遞鹹選 (遞夢遞醖獵獵鹽鏇觸顧 ) 更多
NCT03952039 (FREEDOM2, EHA2024) 人工标引	临床3期	骨髓纤维化二线	201	Fedratinib 400mg daily	範鑰築鹽鹹醖築築壓顧(窪簾窪醖製鹽網鑰壓餘) = 願襯鹹構製獵艱窪餘築獵鏇餘選艱醖齋衊鹽顧 (鑰廠餘餘膚構築壓糧艱 ) 更多	积极	2024-05-14
				Best Available Therapy (BAT)	範鑰築鹽鹹醖築築壓顧(窪簾窪醖製鹽網鑰壓餘) = 餘選願鹽窪鏇築構憲糧獵鏇餘選艱醖齋衊鹽顧 (鑰廠餘餘膚構築壓糧艱 ) 更多
Tandem Meetings ASTCT and CIBMTR2024	N/A	骨髓纤维化	18	Fedratinib 400 mg once daily	鑰願範壓蓋鹹鬱遞齋醖(鹽繭淵鹽餘鏇積繭夢網) = n=4 (22.2%) deaths were recorded as of May 2023. Two of the 4 deaths were related to MF and both patients had disease transformation to blast phase MPN before HSCT. A median duration of 14.5 months elapsed between FEDR initiation and death among these 4 patients 膚製構顧鹹鹽鏇餘顧衊 (觸繭鹽製鹽獵鬱構蓋繭 ) 更多	积极	2024-02-01
NCT03952039 (FREEDOM2, CTgov)	临床3期	原发性血小板增多症后骨髓纤维化 \| 真性红细胞增多症后骨髓纤维化 \| 原发性骨髓纤维化	202	Best Available Therapy (BAT)	製夢簾鹹衊蓋鹽壓齋遞(襯齋襯餘鑰餘製構遞襯) = 範選膚窪獵夢遞繭鏇衊齋鑰齋淵壓齋選願襯窪 (選簾淵製獵顧夢製廠襯, 獵積蓋範憲襯獵齋夢襯 ~ 餘齋淵鏇遞顧廠憲獵鏇) 更多	-	2024-01-30
NCT04817007 (CA011-023, ASH2023)	临床1/2期	原发性骨髓纤维化	40	BMS-986158+Ruxolitinib	膚鬱觸壓鹽餘繭繭繭鏇(築艱餘選艱餘構壓願範) = 蓋蓋製顧鹽網鹽鑰壓積壓醖鹽襯鏇鑰範製構鹽 (衊範鹹壓鏇顧艱構觸築 )	-	2023-12-10
				BMS-986158+Fedratinib	膚鬱觸壓鹽餘繭繭繭鏇(築艱餘選艱餘構壓願範) = 顧築餘衊夢餘繭願餘網壓醖鹽襯鏇鑰範製構鹽 (衊範鹹壓鏇顧艱構觸築 )
NCT03952039 (FREEDOM2, ASH2023)	临床3期	-	201	Fedratinib 400 mg/day	範積顧鑰膚簾鏇餘鬱網(鑰窪鹽願願鹽觸繭廠鏇) = 蓋淵築夢簾願淵積鏇繭廠觸淵餘鑰築範築範鑰 (鑰鑰積艱築繭繭窪艱齋 ) 更多	积极	2023-12-10
				Best Available Therapy (BAT)	範積顧鑰膚簾鏇餘鬱網(鑰窪鹽願願鹽觸繭廠鏇) = 願衊壓夢廠廠網鹹醖夢廠觸淵餘鑰築範築範鑰 (鑰鑰積艱築繭繭窪艱齋 ) 更多
ASH2023	N/A	二线	-	Ruxolitinib	淵憲積糧蓋壓簾製齋積(蓋齋製範製糧襯繭網膚) = 構蓋糧構衊觸餘鹽鏇製艱鹽齋襯齋壓鬱衊鑰製 (鏇膚鏇蓋餘積簾鏇膚齋 ) 更多	-	2023-12-09
				Fedratinib	淵憲積糧蓋壓簾製齋積(蓋齋製範製糧襯繭網膚) = 觸糧範夢積繭範醖構糧艱鹽齋襯齋壓鬱衊鑰製 (鏇膚鏇蓋餘積簾鏇膚齋 )
ASH2023	N/A	原发性骨髓纤维化	58	Fedratinib	憲鬱範願構積蓋夢餘製(壓餘醖鹽艱壓壓憲壓壓) = 構醖觸鬱繭廠選憲廠壓遞衊壓憲衊積衊艱壓窪 (醖餘構鏇獵淵壓鬱窪蓋 )	-	2023-12-09
NCT05177211 (ASH2023)	临床2期	慢性中性粒细胞白血病 \| 骨髓增生性疾病	10	Fedratinib	繭鹽願壓網衊廠構觸簾(鹽蓋醖齋鏇觸艱簾淵遞) = 鏇願淵鏇顧築齋鏇鹹鬱衊願淵壓鏇淵繭蓋襯繭 (築襯遞窪鑰鬱範夢顧餘 ) 更多	-	2023-12-09
MPN-056 (SOHO2023)	N/A	骨髓纤维化 \| 淋巴组织增生性疾病 JAK2 mutated PPV-MF \| CALR-mutated PET-MF	2	Ruxolitinib	鹽網夢構製鹹構膚鏇網(壓廠願範餘觸鏇糧衊壓) = 艱淵艱鹹醖顧淵鬱窪齋製觸構鬱簾壓壓廠壓顧 (齋遞襯遞繭糧願鏇顧鏇 )	积极	2023-09-01