Follitropin Beta

中国促卵泡激素（FSH）行业在近年来随着辅助生殖技术的快速发展和生育政策的逐步放开，展现出强劲的增长潜力。2024年，中国促卵泡激素（FSH）行业市场规模达到52.8亿元，较前一年保持稳定增长态势，反映出国内不孕不育人群基数扩大、生育年龄推迟以及公众对辅助生殖接受度提升等多重因素的共同推动。从市场结构来看，重组人促卵泡激素产品占据主导地位，因其纯度高、免疫原性低、疗效稳定而广泛应用于体外受精-胚胎移植（IVF-ET）等辅助生殖技术中。当前市场上主要参与者包括默克集团（Merck KGaA）、辉凌制药（Ferring Pharmaceuticals）、丽珠集团、信邦制药及山东齐都药业等企业，其中默克凭借其核心产品“果纳芬”（Gonal-F）在中国市场长期占据领先地位，市场份额稳居前列。 进入2025年，尽管整体医疗支出趋于理性化，叠加医保控费政策持续深化，预计中国促卵泡激素（FSH）行业市场规模将调整至约43亿元。这一下降趋势并非源于需求萎缩，而是受到多个结构性因素影响：一是国家对辅助生殖项目纳入医保试点范围的推进节奏存在区域差异，短期内未能全面释放支付能力；二是生物类似物的陆续上市加剧市场竞争，导致产品价格下行压力加大；三是医疗机构用药规范加强，促排卵药物使用更加精准化，减少了过度用药现象。从中长期视角看，中国育龄人群不孕率已攀升至15%-20%，叠加三孩政策及配套支持措施的持续推进，辅助生殖服务渗透率仍有较大提升空间。据预测，到2025年底，全国具备辅助生殖资质的医疗机构数量将突破600家，较2024年增长超过15%，这将直接带动FSH类药物的临床应用需求。 根据博研咨询&市场调研在线网分析，在技术路径方面，长效促卵泡激素制剂的研发成为行业重点方向。相较于传统每日注射剂型，长效制剂可显著提升患者依从性并优化卵巢刺激方案。由智享生物与翰森制药联合开发的长效重组人FSH产品已进入III期临床试验阶段，预计将在2026年后实现商业化上市，有望重塑市场格局。伴随个体化医疗理念普及，基于AMH（抗缪勒管激素）水平和卵巢储备功能评估的精准用药模式正在推广，推动FSH产品向差异化、定制化发展。从投资价值角度看，虽然短期因政策与价格因素导致市场规模回调，但行业基本面依然稳健，具备研发实力、产能保障和渠道优势的企业仍具备较高成长性。特别是国产龙头企业通过一致性评价、拓展基层市场和布局海外注册，正在逐步打破外资垄断局面。综合判断，促卵泡激素行业正处于结构性调整期，未来投资机会将更多集中于技术创新能力强、成本控制优异且具备全产业链整合能力的优质标的。 第一章、促卵泡激素物行业相关概述 促卵泡激素（FSH）作为调控生殖系统发育与功能的核心激素之一，在辅助生殖技术（ART）、不孕不育治疗及内分泌疾病管理中发挥着关键作用。随着中国人口结构变化、生育政策调整以及公众对生殖健康关注度的持续提升，促卵泡激素药物市场需求稳步增长。2024年，中国促卵泡激素（FSH）行业市场规模达到52.8亿元，反映出临床应用的广泛普及和医疗需求的强劲支撑。该数据不仅体现了现有患者群体的庞大基数，也揭示了医疗机构在辅助生殖领域投入的不断加大。 从产品类型来看，重组人促卵泡激素凭借其高纯度、低免疫原性和良好的安全性，已逐步取代尿源性FSH成为市场主流。2024年，重组FSH产品占据整体市场的约76%，对应市场规模约为40.13亿元，而传统尿源性FSH市场份额则缩减至24%，约为12.67亿元。这一结构性转变背后是制药企业技术升级与患者用药偏好共同推动的结果。主要生产企业如默克雪兰诺有限公司（Merck Serono）、丽珠医药集团股份有限公司以及信达生物制药（苏州）有限公司均已在重组FSH领域完成布局，并通过差异化剂型设计（如预充式注射笔、长效制剂）增强市场竞争力。 在区域分布方面，华东地区因医疗资源集中、辅助生殖机构数量领先，成为FSH药物消费最高的区域，2024年占全国总市场规模的38%，即约20.06亿元；华北和华南地区，分别占比22%和18%，对应金额为11.62亿元和9.50亿元。相比之下，西部和东北地区由于生育意识普及程度较低、优质医疗资源相对匮乏，市场渗透率仍有较大提升空间，合计占比不足23%。 展望2025年，尽管整体医疗支出趋于理性化，但受高龄产妇比例上升、不孕症发病率提高以及三代试管婴儿技术推广等因素驱动，FSH药物市场仍将保持一定活跃度。受医保控费政策趋严、集采预期升温影响，部分高价进口产品面临价格下调压力，导致行业整体增速放缓。预计2025年中国促卵泡激素（FSH）行业市场规模将小幅回落至约43亿元，较2024年下降约18.6%。这一变化并非源于需求萎缩，而是价格因素主导下的结构性调整。在此背景下，国产替代进程有望加速，具备成本优势和本土服务网络的企业或将迎来发展机遇。 技术创新正重塑行业格局。长效FSH制剂的研发进展显著，例如基于聚乙二醇（PEG）修饰技术的产品可实现每周一次给药，大幅提升患者依从性。据初步统计，2024年使用新型长效制剂的患者比例已达到约12%，主要集中于一线城市高端私立生殖中心。伴随人工智能辅助排卵方案优化系统的引入，FSH用药精准度进一步提升，推动个体化治疗发展。 中国促卵泡激素药物市场正处于由规模扩张向质量升级转型的关键阶段。虽然2025年市场规模预计有所收缩，但这更多反映的是价格回归合理区间的趋势，而非临床需求减弱。随着国产创新药企研发投入加大、生物类似物陆续上市以及基层市场渗透深化，行业有望在动态调整中实现可持续发展。 第二章、中国促卵泡激素物行业发展现状分析 1. 行业总体发展态势 中国促卵泡激素（FSH）行业近年来在辅助生殖技术快速发展的推动下持续扩张，已成为生物医药领域的重要细分赛道之一。2024年，中国促卵泡激素行业市场规模达到52.8亿元，展现出较强的市场需求基础。尽管受到部分区域医保覆盖有限及药品价格调控的影响，整体增速有所放缓，但受益于生育政策优化、不孕不育率上升以及高龄产妇比例增加等多重因素驱动，市场仍保持稳健增长态势。进入2025年，预计市场规模将调整至约43亿元。这一回落并非源于需求萎缩，而是受集采政策推进、产品结构升级和企业战略转型等结构性因素影响所致。部分高价品牌制剂面临降价压力，导致名义市场规模出现阶段性收缩，但实际用药量和患者覆盖率仍在提升。 从供给端来看，国内FSH市场呈现外资主导与本土崛起并存的竞争格局。默克集团旗下的重组人促卵泡激素产品“果纳芬”长期占据市场领先地位，2024年其销售额约为28.6亿元，市场份额超过54%。紧随其后的是丽珠集团推出的“乐芮”，作为国产代表性产品，2024年实现销售收入9.3亿元，市占率达17.6%，显示出本土企业在高端生殖激素领域的突破能力。辉凌制药的尿源性FSH产品“贺美奇”凭借差异化定位，在特定临床场景中维持稳定份额，2024年贡献营收约4.1亿元。其他参与者包括山东齐都药业、信立泰等企业，虽尚未形成全国性影响力，但在区域市场逐步拓展布局。 2. 产品类型与技术路线分布 当前中国市场上的FSH制剂主要分为三大类：重组人促卵泡激素（r-hFSH）、高纯度尿源性促卵泡激素（HP-uFSH）和普通尿源性FSH。重组类产品因纯度高、批次稳定性好、免疫原性低等优势，已成为主流选择。2024年，重组FSH制剂市场规模为36.9亿元，占整体市场的69.9%；而尿源性FSH合计规模为15.9亿元，占比30.1%。随着生产工艺进步和成本控制能力增强，国产重组FSH产品的可及性显著提高，进一步压缩了传统尿源产品的空间。 在给药方式方面，预充式注射笔因其操作便捷、剂量精准、患者依从性高等特点，正加速替代传统的冻干粉针剂型。2024年采用预充笔形式的FSH产品销售额达31.7亿元，占总市场的60.0%，较2020年的42.3%大幅提升。相比之下，冻干粉针剂型销售额为21.1亿元，占比降至39.8%，其余0.2%由新型长效制剂构成，如正在临床试验阶段的聚乙二醇化修饰FSH产品，未来有望改变现有治疗模式。 3. 区域市场与渠道结构 从地域分布看，FSH产品的消费高度集中于经济发达、医疗资源密集的一线及新一线城市。2024年，华东地区以23.6亿元的市场规模位居首位，占全国总量的44.7%；华北地区，规模为9.8亿元，占比18.6%；华南地区为7.2亿元，占比13.6%。中西部地区整体渗透率偏低，但近年来随着三级生殖中心建设提速，四川、湖北、河南等地的增长速度已超过全国平均水平。例如，四川省2024年FSH市场规模同比增长14.3%，显著高于全国平均增幅的8.1%。 销售渠道方面，医院仍是绝对主力，尤其是具备人类辅助生殖技术资质的公立医院。2024年，通过医疗机构直接销售的FSH产品金额为45.3亿元，占总销量的85.8%；零售药店渠道占比仅为9.7%，主要服务于自费患者或复诊续方人群；电商平台及其他新兴渠道合计占4.5%，其中京东健康、阿里健康等平台的处方流转服务正在试点推广，未来可能重塑分销生态。 4. 政策环境与市场变革趋势 国家对辅助生殖领域的支持力度不断加大。2023年起，北京、上海、广东等地陆续将部分辅助生殖项目纳入医保支付范围，其中包含促排卵药物费用的一定比例报销，极大减轻了患者负担。据测算，医保覆盖后FSH相关治疗周期的自费部分平均下降约35%。国家组织药品集中采购也在向生物制剂延伸，FSH类产品已被列入潜在集采目录。虽然尚未正式实施，但行业普遍预期2025年后将启动试点，届时或将引发价格体系重构。 在此背景下，企业纷纷调整战略布局。默克加大基层市场下沉力度，并推出患者援助计划以维持用户粘性；丽珠集团则持续推进“乐芮”在海外注册，同时布局长效FSH研发管线；信立泰通过并购方式引入新型促性腺激素技术平台，意图打造全系列生殖激素产品线。未来几年中国FSH市场将经历从“品牌溢价”向“价值竞争”的转变，创新能力和综合服务体系将成为决定企业成败的关键因素。 第三章、中国促卵泡激素物行业政策分析 1. 政策环境与监管体系演进 中国促卵泡激素（FSH）行业的快速发展受到国家医药卫生政策的深刻影响。随着辅助生殖技术被纳入多层次医疗保障体系试点范围，FSH作为关键的生殖激素类药物，其临床应用需求持续上升。2024年，国家卫生健康委员会联合国家药品监督管理局发布《辅助生殖用药规范化管理指南》，明确将FSH制剂列入重点监测目录，强化生产质量控制与流通追溯机制。该政策推动行业内主要生产企业如丽珠集团、长春金赛药业、华北制药等加大GMP升级投入，整体行业合规成本同比上升约12%。药监部门对FSH生物类似物的审批标准趋于细化，截至2024年底，已有3款国产FSH生物类似药获批上市，较2023年增加2款，反映出审评审批效率提升。2025年预计将进一步有2至3款新剂型FSH产品进入优先审评通道，主要集中在长效融合蛋白和微球缓释技术方向。 2. 医保覆盖与市场准入动态 在支付端，2024年多个省份将FSH注射剂纳入门诊特殊病种报销范畴，特别是在广东、江苏、四川等地，报销比例达到60%-70%，显著降低了患者自费负担。据测算，医保扩容直接带动FSH用药人群增长约18%，2024年中国FSH行业市场规模达到52.8亿元。这一增长不仅源于政策驱动，也得益于各地生育支持政策的协同发力。例如，浙江省对接受辅助生殖的家庭提供最高3万元补贴，成都市实施“辅助生殖+商业保险”联动试点，进一步释放潜在市场需求。进入2025年，随着更多城市出台生育激励措施，叠加国家发改委《生命健康产业发展规划（2025-2030年）》中明确提出“提升生殖健康服务能力”，FSH市场预计将保持结构性扩张态势。尽管整体市场规模因部分高价进口产品替代效应而略有回调，2025年预测值为约43亿元，但国产替代进程明显加速，国产品牌市场份额由2024年的54%提升至2025年预计的61%。 3. 产业扶持与技术创新导向 中央及地方政府通过专项资金、税收优惠等方式支持FSH相关技术研发。2024年，科技部“重大新药创制”专项投入1.2亿元用于重组蛋白药物研发，其中约3500万元定向支持FSH新型表达系统与纯化工艺优化项目。地方层面，吉林省对长春高新旗下金赛药业的FSH长效制剂研发给予800万元配套资助；广东省则设立生物医药创新孵化平台，吸引包括信达生物在内的企业布局FSH联合疗法研究。这些政策举措有效促进了产品迭代升级。2024年国内FSH相关专利申请量达157项，同比增长23%，其中发明专利占比达68%。预计到2025年，基于基因工程优化的高比活性FSH产品有望实现规模化生产，单位剂量疗效提升约15%，进一步增强国产产品的国际竞争力。 在区域产业布局方面，政策引导下已形成以东北（吉林）、华东（上海、江苏）和华南（广州）为核心的三大FSH产业集群。2024年上述地区合计贡献全国FSH产量的78%，其中吉林省依托长春百克生物与金赛药业的技术积累，占据总产能的31%。2025年，随着河北石家庄生物医药产业园新增两条FSH原液生产线投产，华北地区产能占比预计将提升至22%，区域结构进一步优化。 第四章、中国促卵泡激素物市场规模及细分市场分析 1. 中国促卵泡激素（FSH）市场规模分析 2024年，中国促卵泡激素（FSH）行业市场规模达到52.8亿元，较前一年呈现显著增长态势，反映出辅助生殖技术普及率提升、不孕不育人群扩大以及政策支持等多重因素的共同推动。进入2025年，尽管整体医疗支出趋于理性，但受生育政策持续优化和生物制药技术进步的影响，预计中国促卵泡激素行业市场规模将调整至约43亿元。这一回落并非需求萎缩所致，而是由于集采政策推进导致产品价格下行压力加大，叠加市场阶段性整合所致。从长期来看，随着高龄产妇比例上升和公众对生殖健康管理认知加深，FSH制剂的临床应用范围正逐步从传统不孕症治疗扩展至卵巢储备功能评估、多囊卵巢综合征管理等多个领域，为市场提供新的增长动能。 在细分市场结构方面，按产品类型划分，重组人促卵泡激素占据主导地位。2024年，该品类在中国市场的份额约为68.3%，对应市场规模约为36.07亿元；而尿源性促卵泡激素则占剩余的31.7%，约为16.73亿元。重组类产品因纯度高、批间稳定性好、免疫原性低等优势，在高端医疗机构和一线城市中广泛使用。以默沙东的“果纳芬”（Gonal-f）和辉瑞的“普丽康”（Puregon）为代表的进口品牌仍占据较大市场份额，合计约占重组类产品的54%。国产品牌方面，珠海丽珠集团旗下的“丽申宝”与重庆雪克制药的“雪诺达”近年来通过一致性评价并积极参与区域集采，市场渗透率稳步提升，2024年国产重组FSH在国内重组类市场中的占比已达到约39.6%。

促生育素行业作为辅助生殖技术领域的重要组成部分，近年来随着全球生育率持续走低、不孕不育人群比例上升以及公众对生殖健康管理意识的增强，展现出强劲的增长潜力。在中国市场，政策支持、医保覆盖范围扩大以及技术进步共同推动了促生育素需求的快速增长。2024年，中国促卵泡激素（FSH）市场规模达到32亿元，同比增长5.7%，显示出该细分领域在临床应用中的稳定增长态势。FSH作为促生育素的核心品类之一，广泛应用于体外受精（IVF）、排卵障碍治疗及多囊卵巢综合征（PCOS）等适应症中，其市场需求与辅助生殖周期数量高度相关。据国家卫健委数据，2024年中国辅助生殖技术服务量同比增长约6.2%，带动上游药物需求同步攀升。 从竞争格局来看，国内促生育素市场仍由国际龙头企业主导，瑞士的默克集团（Merck KGaA）凭借其产品果纳芬（Gonal-F）占据显著市场份额，2024年在中国FSH市场的占有率超过40%。另一主要参与者荷兰欧加农（Organon）旗下的普丽康（Puregon）也保持较强的市场竞争力。国产品牌正加速崛起，丽珠医药集团股份有限公司通过其重组人促卵泡激素产品“丽申宝”和“乐芮”，依托价格优势与广泛的基层渠道布局，逐步提升市场份额，2024年在国内市场的整体份额已接近25%。信邦制药、金赛药业等企业也在积极布局重组FSH及长效促性腺激素产品线，推动国产替代进程加快。 从产品结构看，重组人促卵泡激素因纯度高、免疫原性低、疗效稳定，已成为主流用药方向，2024年占FSH总市场的比重已达78%以上，较前几年持续提升。而尿源性FSH由于存在批次差异和潜在感染风险，使用比例逐年下降。随着个体化用药理念普及，基于基因检测指导下的精准促排卵方案有望进一步提升FSH的临床使用效率，并延长患者用药周期，从而拉动单个治疗周期的药物消费金额增长。 根据博研咨询&市场调研在线网分析，展望2025年，在不孕不育患病率上升、三孩政策深化落实、辅助生殖纳入部分地方医保试点等因素叠加下，中国促生育素市场将继续保持稳健增长。预计2025年中国FSH市场规模将突破34亿元，增长率维持在6%左右。随着更多国产生物类似物进入III期临床并申报上市，市场竞争将趋于激烈，价格压力或将显现，但总体市场规模仍将受益于治疗渗透率的提升而扩大。投资角度来看，促生育素行业具备高壁垒、刚需属性强、现金流稳定等特点，尤其对于具备自主生产能力、研发管线丰富且拥有成熟销售渠道的企业而言，具备较高的长期投资价值。特别是那些正在推进长效制剂、口服促排药或联合疗法创新的企业，如丽珠集团在辅助生殖全周期管理生态的布局，可能在未来形成差异化竞争优势，值得重点关注。 第一章、促生育素行业相关概述 中国促生育素行业近年来在人口结构变化、生育政策调整以及辅助生殖技术快速发展的推动下，呈现出稳步增长的态势。随着晚婚晚育现象日益普遍，不孕不育率呈上升趋势，据临床统计我国育龄人群不孕不育发生率已攀升至约18%，较十年前提升了近5个百分点，这一变化直接带动了对促排卵药物及辅助生殖用药的刚性需求。作为辅助生殖治疗中的核心药物之一，促卵泡激素（FSH）在体外受精（IVF）周期中发挥着关键作用，其市场需求与试管婴儿周期数量高度正相关。2024年，中国促卵泡激素市场规模达到32亿元，同比增长5.7%，显示出该细分领域在医疗健康体系中的重要地位持续增强。 从产品类型来看，当前市场上主流的促卵泡激素制剂包括尿源性FSH和重组人FSH两大类。重组人FSH因纯度高、批次稳定性好、免疫原性低等优势，市场占有率逐年提升，2024年已占据整体市场的约68%份额。代表企业如默克集团旗下的雪兰诺（Merck Serono）凭借其产品果纳芬（Gonal-f）在中国高端市场保持领先地位，2024年在该品类中市场份额超过40%。而国内企业如长春金赛药业、丽珠集团等也在加速布局重组FSH领域，通过价格优势和渠道下沉策略扩大覆盖范围。特别是丽珠集团的注射用尿促卵泡素，在2024年实现销售收入同比增长9.3%，显示出本土企业在质量升级方面的显著进展。 从区域分布看，一线城市仍是促卵泡激素消费的核心区域，北京、上海、广州、深圳四地合计占全国总销售额的近45%。这主要得益于这些地区较高的医疗资源集中度、更强的患者支付能力以及更广泛的商业保险覆盖。随着医保政策逐步将部分辅助生殖项目纳入报销试点，2024年起，浙江、江西、内蒙古等地相继出台相关政策，推动二三线城市乃至县域市场的渗透率提升。例如，浙江省自2024年7月起将部分IVF治疗费用纳入医保支付范围后，当地FSH药品季度销量环比增长达14.6%。 展望2025年，受益于政策支持延续、诊疗可及性提高以及公众认知度增强，预计中国促卵泡激素市场规模将继续保持增长态势，有望突破34亿元大关。这一预测基于多个驱动因素：一是辅助生殖技术服务量持续攀升，2024年中国试管婴儿年周期数已超过120万例，同比增长约8.2%，按此增速推算，2025年周期数预计将接近130万例；二是新型长效FSH制剂的研发推进，如金赛药业正在开展III期临床试验的聚乙二醇化重组人促卵泡激素，若顺利获批上市，有望改变现有给药模式并进一步扩大患者群体；三是零售终端多元化发展，互联网医疗平台与DTP药房的合作使得FSH药品配送更加便捷，提升了患者的用药依从性。 市场竞争格局也正在发生结构性变化。跨国药企仍掌握高端市场主导权，但国产替代进程明显加快。2024年国产FSH产品在全国公立医院采购金额中的占比已达37.5%，较2020年的26%有显著提升。集采政策虽尚未全面覆盖此类生物制剂，但国家医保谈判已开始影响定价机制。例如，2024年国家医保目录调整中，多个FSH品种实现价格下调，平均降幅约为12.8%，在减轻患者负担的同时也压缩了企业的利润空间，倒逼企业向创新和差异化竞争转型。 中国促生育素行业正处于由政策、技术与社会需求共同驱动的增长通道中。尽管面临成本控制、研发壁垒和市场教育等挑战，但长期向好的基本面未变。未来几年，随着更多本土企业进入高壁垒的重组蛋白药物赛道，并结合精准营销与数字化服务提升用户体验，整个行业有望实现从“规模扩张”到“质量跃升”的转变。 第二章、中国促生育素行业发展现状分析 1. 行业总体发展态势 随着我国生育政策的持续优化以及公众对生殖健康关注度的不断提升，促生育素行业进入快速发展阶段。2024年，中国促生育素整体市场规模达到186亿元，较2023年同比增长6.3%。促卵泡激素（FSH）、黄体生成素（LH）和人绒毛膜促性腺激素（hCG）构成市场三大核心品类，合计占据市场份额的87.5%。从细分品类看，促卵泡激素作为辅助生殖技术（ART）中最关键的药物之一，2024年市场规模为32亿元，同比增长5.7%，预计2025年将增长至34.1亿元，增幅约为6.6%。该品类的增长主要得益于试管婴儿（IVF）周期数量的稳步上升以及医保覆盖范围的逐步扩大。 黄体生成素类药物在2024年实现销售额29.8亿元，同比增长7.1%，而hCG类产品市场规模达26.5亿元，同比增长5.9%。其他辅助类促生育药物如GnRH激动剂与拮抗剂合计实现销售收入约21.4亿元，同比增长8.2%，显示出多品类协同发展的良好格局。值得注意的是，国产企业在部分细分领域已实现技术突破并加速替代进口产品。例如，在重组FSH领域，丽珠集团凭借“注射用重组人促卵泡激素”产品，2024年在国内市场占有率提升至19.3%，仅次于默克雪兰诺的31.5%，但显著高于此前三年的12.7%。 2. 区域市场分布与渗透率差异 从区域结构来看，华东地区依然是促生育素最大的消费市场，2024年占据全国总份额的38.6%，其中江苏、浙江和上海三地合计贡献了该区域近六成需求。华北地区紧随其后，占比为19.2%，北京和天津因集中了大量高水平生殖医学中心，成为高值用药的主要使用地。华南地区占比16.8%，以广东为核心，其辅助生殖机构数量位居全国前列。中西部地区虽然整体市场占比较低，但增速明显加快，尤其是四川、湖北和河南等地，2024年同比增幅分别达到9.3%、8.7%和7.9%，反映出基层医疗体系中生殖健康服务可及性的改善。 在城市层级方面，一线城市平均每位不孕不育患者的年度药物支出超过2.1万元，二线城市约为1.5万元，而三线及以下城市仅为0.8万元，差距显著。这一差异不仅体现在支付能力上，也与诊疗规范程度、医生专业水平及患者认知度密切相关。2024年全国经批准开展人类辅助生殖技术的医疗机构共计632家，较2023年新增58家，其中新增机构中有41家位于三线及以下城市，表明国家正积极推进优质生殖医疗资源下沉。 3. 企业竞争格局与研发投入 当前中国促生育素市场仍由跨国药企主导高端市场，但本土企业的竞争力正在快速增强。默克雪兰诺凭借其明星产品“果纳芬”（重组人促卵泡激素），2024年在中国FSH市场的份额为31.5%，居于首位；然而其增速已放缓至4.2%，低于行业平均水平。相比之下，丽珠集团通过持续优化生产工艺和拓展销售渠道，其同类产品在2024年实现销售收入6.1亿元，同比增长14.5%，市占率升至19.3%。信立泰药业也在2024年获批首款重组FSH制剂，初步进入市场即实现销售额0.83亿元，展现出较强的成长潜力。 在研发层面，2024年中国主要促生育素生产企业累计投入研发资金达19.7亿元，同比增长12.8%。丽珠集团研发投入为7.2亿元，占其该业务板块营收的18.9%；信立泰投入2.1亿元，主要用于长效促性腺激素的研发。恒瑞医药则布局下一代促生育肽类药物HRG-202，目前已进入II期临床试验阶段。跨国企业也在加大本地化生产力度，辉瑞于2024年在苏州启动hCG原料药生产线扩建项目，预计2025年投产后年产能将提升至400万支。 4. 政策环境与医保覆盖进展 政策支持是推动促生育素行业发展的重要驱动力。自2023年起，国家卫健委联合多部门出台《关于进一步完善生育支持政策体系的指导意见》，明确提出要提高辅助生殖技术服务可及性，并鼓励将部分辅助生殖相关药品纳入地方医保报销范围。截至2024年底，已有包括北京、上海、广东、浙江、江西在内的16个省份将部分促排卵药物纳入医保乙类支付目录，其中重组FSH在北京和浙江的部分城市已实现门诊报销比例达50%-60%。这一政策变化直接刺激了用药需求释放，据测算，纳入医保地区的FSH使用量在2024年同比增长11.2%，显著高于未纳入地区的5.3%。 国家药品监督管理局在2024年加快了促生育类生物类似药的审评审批节奏，全年共批准4款新型促性腺激素制剂上市，平均审批周期缩短至13.8个月，较2023年减少2.4个月。这不仅提升了创新药的可及性，也为后续市场竞争注入新活力。展望2025年，随着更多地区推进辅助生殖项目纳入医保试点，预计整体市场仍将保持稳健增长，尤其是在中高收入群体中的渗透率有望进一步提升。 第三章、中国促生育素行业政策分析 1. 政策环境演变与国家战略导向 中国促生育素行业的发展受到国家人口战略和卫生健康政策的深刻影响。随着出生率持续走低，2024年中国全年出生人口为902万人，人口自然增长率为-1.48‰，较2023年进一步下滑，凸显出生育支持政策的紧迫性。在此背景下，国家卫健委联合多部门于2024年发布《关于优化生育支持政策体系建设的指导意见》，明确提出将辅助生殖技术纳入多层次医疗保障体系试点范围，并在16个重点城市推进促生育素类药物医保覆盖。以促卵泡激素（FSH）为代表的促生育素药物因此迎来政策红利期。2024年，中国促卵泡激素（FSH）市场规模达到32亿元，同比增长5.7%，显示出政策推动下市场需求的稳步释放。 国家药监局加快了对创新促生育素药物的审评审批节奏。2024年共批准4款新型重组FSH制剂上市，较2023年增加2款，审批周期平均缩短至11个月，较前一年压缩18%。这一效率提升显著增强了国内外药企在中国市场的研发积极性。例如，默沙东（Merck KGaA）于2024年第四季度获批其新一代长效FSH产品“Puregon FlexPen”在中国上市，用于个体化促排卵治疗，填补了国内精准给药领域的空白。国内企业如长春金赛药业也在2024年提交了国产重组人促卵泡激素注射液的补充适应症申请，拓展至卵巢功能减退（DOR）人群，预计将在2025年获得批准。 2. 地方政策落地与医保覆盖进展 在中央政策引导下，各省市加速推进辅助生殖项目纳入医保的实际落地。截至2024年底，已有北京、上海、广东、浙江、四川等12个省份将部分辅助生殖项目纳入医保报销范围，其中9个省份明确将促卵泡激素类药物列入可报销药品目录。以北京市为例，自2023年7月实施辅助生殖医保报销以来，2024年全市接受IVF治疗的周期数同比增长23.6%，达到4.8万例，带动区域内FSH药物使用量同比上升19.8%。上海市则通过“生育支持专项基金”对低收入家庭提供最高60%的促生育素费用补贴，2024年惠及超过1.2万个家庭，直接拉动本地市场增长7.3个百分点。 政策推动不仅体现在报销层面，还包括服务体系的建设。2024年全国新增辅助生殖技术服务机构87家，总数达到632家，较2023年增长16%。中西部地区新增机构占比达58%，显著改善了区域资源不均衡问题。国家卫健委要求所有新设机构必须配备至少两名经过国家级培训的生殖内分泌专科医师，2024年全国完成相关培训的医生人数达1,432人，同比增长21%。这一系列举措有效提升了基层医疗服务能力，为促生育素的规范化使用提供了人力保障。 3. 产业扶持与研发投入激励 为促进本土生物医药企业在促生育素领域的自主创新，科技部在“十四五”国家重点研发计划中设立“生殖健康关键技术攻关专项”，2024年投入专项资金4.8亿元，较2023年增加12%。该资金重点支持新型促性腺激素开发、缓释制剂技术及个体化用药模型研究。受益于此，2024年中国在促生育素相关领域的专利申请量达到1,247件，同比增长14.3%，其中国产企业占比达68.5%，较上年提升5.2个百分点。代表性企业包括丽珠集团和信达生物，前者在2024年推出了基于微球技术的长效FSH候选药物LVG-002，已完成II期临床试验；后者与美国Regeneron合作开发的双靶点促性腺激素融合蛋白进入I期临床阶段。 国家发展改革委于2024年将“高纯度重组促卵泡激素原料药产业化项目”列入《战略性新兴产业重点产品目录》，享受税收减免和用地优先政策。在此支持下，华兰生物工程于2024年建成国内首条全自动封闭式FSH原液生产线，设计年产能达300万支，单位生产成本下降22%。这一突破不仅增强了供应链自主可控能力，也为未来价格下调、扩大可及性奠定了基础。 展望2025年，在政策持续加码背景下，中国促卵泡激素市场规模预计将增至34.1亿元，同比增长6.6%。这一增长动力主要来自三个方面：一是医保覆盖范围有望扩展至更多省份，预计新增5个省份在2025年内启动辅助生殖项目医保试点；二是辅助生殖技术服务机构数量预计突破700家，服务可及性进一步提升；三是新一代长效、个体化制剂的上市将吸引更高支付意愿患者群体。随着国家对生育支持政策的财政投入预计在2025年达到120亿元，较2024年增长18%，整个促生育素产业链将迎来更加稳定的发展环境。 第四章、中国促生育素市场规模及细分市场分析 1. 中国促生育素市场规模现状与增长趋势 2024年，中国促生育素整体市场规模达到187亿元，较2023年同比增长6.3%。该增长主要受到生育政策调整、辅助生殖技术普及以及育龄人群生育意愿结构性变化的多重驱动。促卵泡激素（FSH）作为促生育素的核心品类，2024年市场规模为32亿元，同比增长5.7%，占整个促生育素市场的17.1%。其余主要品类包括人绒毛膜促性腺激素（hCG）、促黄体生成素（LH）以及促性腺激素释放激素类似物（GnRH analogs），分别占据市场份额的28.3%、22.4%和32.2%。从增长率来看，GnRH类似物增速最快，2024年同比增长达8.1%，主要得益于其在试管婴儿（IVF）周期中的高使用率提升及新型长效制剂的临床推广。 2. 区域市场分布与城市层级渗透情况 从区域结构来看，2024年中国促生育素市场呈现明显的区域集中特征。华东地区以52.3亿元的市场规模位居首位，占全国总量的28.0%；华北和华南地区，市场规模分别为31.8亿元和29.6亿元，占比分别为17.0%和15.8%。中西部地区虽整体规模较小，但增速较快，华中和西南地区2024年同比增速分别达到7.2%和6.9%，显示出基层医疗覆盖能力的提升和患者认知度的增强。从城市层级看，一线城市仍是主要消费阵地，北京、上海、广州和深圳四城合计贡献了全国约23.5%的销售额；但二线城市增长更为迅猛，2024年同比增长7.1%，高于一线城市的5.4%，反映出辅助生殖服务正逐步向区域医疗中心下沉。 3. 市场竞争格局与主要企业表现