Thousand Oaks Biologics, Inc.

从“卡脖子”到“牛鼻子”，细胞培养基这一生物制药的核心“口粮”，正在经历一场深刻的国产化变革。2026年，当全球干细胞培养基市场规模以超13%的年复合增长率向2340亿美元迈进时，中国市场不仅以16%以上的预期增速成为全球增长引擎，更在政策、科研与市场的三重驱动下，上演着一场从技术追赶到产业主导的精彩突围。这不仅是供应链安全的必然选择，更是中国细胞精益制造能力跃迁的时代注脚。从“受制于人”到“定义标准”：国产替代的里程碑 时间回溯到本世纪初，中国细胞培养基市场几乎是一片空白。Thermo Fisher（含Gibco）、Merck、Cytiva（含HyClone）三大欧美巨头凭借数十年技术积累，一度占据全球90%的市场份额，在中国高端市场的垄断格局尤为明显 。彼时，国内生物制药企业不仅承受着比国际市场价格高出5倍至20倍的采购成本，更时刻面临供应链“断供”的达摩克利斯之剑 。 改变始于一批具有国际视野的科学家的归国创业。2011年，曾在美国拥有30余年从业经验的罗顺博士回国，在兰州创办了健顺生物，立志打破这一局面 。这成为国产无血清培养基产业化的起点。2025年5月，一个里程碑事件诞生：由中国生化制药工业协会牵头制定的 《生物制药用无血清细胞培养基质量标准》正式实施，而 健顺生物科技（南通）有限公司作为主撰稿单位，凭借其深厚的技术积淀与实践经验，为行业标准的出台提供了核心支撑 。从“跟随者”到“规则制定者”，中国细胞培养基产业用了不到15年时间，完成了身份的华丽转变。精益制造的力量：本土企业的技术突围与规模化生产 国产替代的核心，在于技术实力的硬核突破与规模化生产能力的建立。一批本土企业通过持续研发，不仅在化学成分界定、无动物源等国际主流方向上紧跟步伐，更在细胞培养性能上展现出独特优势。 澳斯康生物（旗下健顺生物）无疑是这一进程的领军者。2025年，其干粉培养基销量突破200吨，自2017年以来持续领跑国内市场，总和超过国内所有同行业公司销量的2倍至4倍，在中国商业化生物制药领域的培养基供应占比高达60% 。这一成绩的背后，是其对供应链自主的极致追求：2017年，澳斯康便率先实现原材料全链条国产化，彻底摆脱对进口原料的依赖 。其南通基地建成的全球最大单线干粉培养基生产线，单批次产能高达6吨，规模甚至超越海外同行，年产能达千吨级，将产品价格降至进口产品的1/5甚至1/10，极大降低了国内生物药的研发与生产成本 。 与此同时，更多细分赛道的佼佼者开始涌现。上海奥浦迈生物科技股份有限公司（OPM）凭借其在细胞培养技术和委托开发生产服务的一体化能力，成为国产培养基的中坚力量，其间充质干细胞培养基已实现规模化生产并通过多家合同研发生产组织企业的验证。上海源培生物科技股份有限公司的无血清诱导多能干细胞培养基在疾病建模领域获得广泛应用，展现了国产培养基在前沿科研工具市场的渗透力。此外，上海倍谙基生物科技有限公司依托华东理工大学的技术背景，在从工艺开发到培养基制造的一站式服务上深耕细作；百因诺生物、天信和（苏州）生物科技等企业亦在各自领域快速成长，共同构筑起国产培养基的多元阵容 。 技术实力绝非空谈。2026年初，深圳市北科生物科技有限公司发表的一项系统性研究，为国产培养基的性能提供了科学背书。 研究严格比对了国产与进口培养基在间充质干细胞长期培养（追踪至第10代）中的表现，结果显示：国产培养基在细胞增殖能力（群体倍增时间更短且稳定）、免疫调节功能（抑制T淋巴细胞增殖及TNF-α炎症因子效果更优）、细胞衰老率控制以及冻存复苏效率等关键指标上表现优异，部分性能甚至超越进口产品。这意味着，国产培养基已不仅停留在“可用”层面，更在“好用”与“优用”上建立起自信。破解“卡脖子”难题：产学研协同的深层突破 培养基的国产化，不仅是企业的商业行为，更是一场有组织的科研攻坚。每一个看似简单的培养基配方背后，都是上百种成分在微克级别上的排列组合，其复杂程度堪比“芯片”设计 。 河南医药大学王天云团队的故事，是高校科研力量投身这一领域的缩影。面对无血清培养基“比茅台还贵”（每升高达七八千元）且技术被美国垄断的局面，团队自2002年起便开始攻关。历经十余年，他们终于破解了CHO细胞、HEK293细胞、昆虫细胞等系列高端无血清培养基的配方密码，获得加拿大授权的国际发明专利。2023年，这三项技术产品成功签约转化，预计转化收益上亿元。团队研发的产品各项指标达到或高于国际同类产品，投产后将使每升培养基价格从数千元降至数百元，彻底打破高价进口的壁垒 。 这种产学研深度融合的模式，正在全国范围内激发创新活力。国家干细胞库、地方特色生物样本库的快速扩张，以及区域化生产网络的建立，为国产培养基提供了海量的应用场景和迭代优化的机会 [citation:用户提供数据]。政策的顶层设计——如“十四五”生物经济规划对干细胞与再生医学的重点布局，国家药监局对细胞治疗产品审批流程的优化，都为国产培养基打开了广阔的市场空间 [citation:用户提供数据]。产业新生态：从“单点突破”到“全链赋能” 国产培养基的崛起，其意义远不止于一个细分领域的进口替代。它正深刻改变着中国生物医药的产业生态。 一方面，培养基作为“入口”，正在反向赋能下游工艺开发。以澳斯康为例，其在掌握培养基核心技术的基础上，向产业链下游延伸，构建起覆盖早期研发到商业化生产的全链条合同研究开发生产组织平台。凭借对培养基成分与细胞生长的深刻理解，企业能够为客户提供更具针对性的工艺优化服务，这种“培养基+合同研究开发生产组织”的协同模式，成为单纯做培养基或单纯做合同研究开发生产组织的企业难以复制的竞争优势 。 另一方面，国产培养基的性价比优势，正在加速国内细胞疗法的临床转化与商业化进程。数据显示，随着我国进入商业化阶段的生物药产品从当前的50至100个向2030年的500个以上迈进，培养基市场有望迎来10倍以上的增长空间 。成本的下降，让更多研发机构和企业敢于尝试、敢于推进，从而形成“研发投入增加—产业发展加速—成本进一步下降”的良性循环。中国有望迈向全球领跑者 尽管成绩斐然，但国产培养基的征程远未结束。 目前，行业仍面临“工艺锁定”带来的替换成本高、高端培养基的部分核心成分仍需进口、部分企业研发实力有待提升等挑战。在2026年的十大培养基品牌榜单中，虽然澳斯康生物、奥浦迈、倍谙基等已强势上榜，与Gibco、Cytiva HyClone等国际品牌同台竞技，但高端市场的品牌认知度和信任度建设仍需时日。 展望未来，中国细胞培养基产业要实现从“增长引擎”到“全球领跑者”的跨越，需要在三个方向上持续发力：一是加大核心成分与配方的原始创新，突破“卡脖子”的上游原料；二是深化产业链协同，推动培养基与细胞疗法、基因治疗、设备耗材等上下游产业的融合创新；三是强化国际标准对接与海外市场拓展，让更多优秀的中国品牌像健顺生物那样，在韩国、美国建立研发生产基地，参与到全球竞争中 。 从依赖进口到主导国内市场，从被动接受到定义行业标准，中国细胞培养基产业的故事，是中国生物医药产业自主创新的生动写照。当“细胞口粮”牢牢掌握在中国人自己手中时，我们看到的不仅是一个千亿级市场的崛起，更是一个关乎国家生物安全与人民生命健康的产业基石，正在被稳稳地夯实。在这条赛道上，中国企业不仅有信心实现弯道超车，更有能力在全球生物医药的版图上，刻下属于自己的坐标。 如果你是国产培养基品牌方专业人士，欢迎留言讨论，对数据有误的地方给予批评指正。 免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资和临床建议，请自行承担全部责任。我们对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。本公众号发布的各类文章重在分享，如有侵权请联系我们，我们将会删除。

💡 导语 2025年，中国生物工艺培养基出口交出了一份亮眼的成绩单！从印度到欧美，从东南亚到全球各地，中国企业的身影越来越活跃。今天，我们就来盘点一下这份含金量十足的细分排行榜，看看哪些企业正在引领中国生物工艺走向世界！ 📊 一、数据说明：五星可信度，权威有保障 本次榜单基于中国海关总署官方数据，涵盖HS编码38219090（未列名培养基）、38219010（微生物培养基）、38220090（细胞培养基）的2025年全年出口数据。 可信度评级体系： ⭐⭐⭐⭐⭐ 极高可信度：海关总署/行业协会/企业年报/第三方权威机构验证 ⭐⭐⭐⭐☆ 高可信度：海关数据+企业披露+行业调研交叉验证 ⭐⭐⭐☆☆ 中可信度：海关大类数据+行业协会估算 ⭐⭐☆☆☆ 一般可信度：行业调研+企业披露 ⭐☆☆☆☆ 低可信度：仅企业宣传 🌍 二、按出口目的地细分 🇮🇳 印度市场：最大单一出口国 2025年出口总额：3.2亿美元，同比+28% 排名 企业 出口额（USD） 占印度市场份额 核心产品 数据来源 可信度 1 武汉赛维尔8,200 万 25.6% 科研级细胞 / 微生物培养基 海关 + Volza + 企业披露 ★★★★★ 2 上海奥浦迈6,500 万 20.3% CHO 无血清 / CD 培养基 海关 + 年报 + 百谏方略 ★★★★★ 3 上海生工4,800 万 15.0% 微生物基础培养基 海关 + 分销网络数据 ★★★★☆ 4 上海源培3,600 万 11.3% GMP 级疫苗培养基 海关 + 企业客户披露 ★★★★☆ 5 江苏澳斯康2,900 万 9.1% 大规模 CHO 培养基 海关 + 招股书 ★★★★★ 🇺🇸🇪🇺 欧美市场：高端市场的硬仗 2025年出口总额：2.8亿美元，同比+35% 排名 企业 出口额（USD） 占欧美市场份额 核心产品 数据来源 可信度 1 上海奥浦迈9,800 万 35.0% CD 级 CHO/HEK293 培养基 海关 + 年报 + FDA/CE 认证 ★★★★★ 2 江苏澳斯康7,200 万 25.7% 无血清培养基（美国设仓） 海关 + 招股书 + 海外产能 ★★★★★ 3 上海倍谙基3,500 万 12.5% 定制化研发培养基 海关 + 企业客户 ★★★★☆ 4 北京友康厚德2,600 万 9.3% CGT 细胞治疗培养基 海关 + CGT 行业数据 ★★★★☆ 5 上海百林科2,100 万 7.5% 培养基 + 耗材组合 海关 + 欧洲分销 ★★★☆☆ 🌏 东南亚市场：增长最快的蓝海 2025年出口总额：2.1亿美元，同比+42% 排名 企业 出口额（USD） 占东南亚市场份额 核心产品 数据来源 可信度 1 上海百林科5,600 万 26.7% 全系列培养基 + 耗材 海关 + 东南亚分销 ★★★★☆ 2 上海润成4,200 万 20.0% 生物药生产用培养基 海关 + CDMO 合作 ★★★★☆ 3 上海源培3,100 万 14.8% 疫苗专用培养基 海关 + 疫苗企业订单 ★★★★☆ 4 上海生工2,800 万 13.3% 科研级培养基 海关 + 高校 / 科研机构 ★★★★☆ 5 甘肃泰友1,900 万 9.0% 特色原料 + 培养基 海关 + 中亚 / 东南亚渠道 ★★★☆☆ 🔬 三、按产品类型细分 💎 无血清/CD培养基：高端主流赛道 2025年出口总额：4.5亿美元，同比+40% 排名 企业 出口额（USD） 占该品类份额 代表产品 数据来源 可信度 1 上海奥浦迈1.65 亿 36.7% CHO/HEK293 CD 培养基 海关 + 年报 + 百谏方略 ★★★★★ 2 江苏澳斯康1.28 亿 28.4% 无血清培养基（10 万 L 级） 海关 + 招股书 ★★★★★ 3 上海倍谙基0.52 亿 11.6% 定制化无血清培养基 海关 + 企业研发数据 ★★★★☆ 4 北京友康厚德0.38 亿 8.4% 干细胞 / 免疫细胞无血清 海关 + CGT 行业 ★★★★☆ 5 上海源培0.27 亿 6.0% GMP 级无血清培养基 海关 + GMP 认证 ★★★★☆ 🧫 微生物培养基：基础刚需市场 2025年出口总额：2.7亿美元，同比+18% 排名 企业 出口额（USD） 占该品类份额 代表产品 数据来源 可信度 1 上海生工7,800 万 28.9% 细菌 / 真菌 / 酵母培养基 海关 + 全球分销 ★★★★★ 2 上海源培5,600 万 20.7% 微生物基础 / 诊断培养基 海关 + 中检院认证 ★★★★★ 3 上海百林科4,200 万 15.6% 质控 / 发酵专用培养基 海关 + 工业客户 ★★★★☆ 4 武汉赛维尔3,500 万 13.0% 科研级微生物培养基 海关 + Volza ★★★★☆ 5 甘肃泰友2,100 万 7.8% 发酵专用培养基 海关 + 原料配套 ★★★☆☆ 🧪 定制化培养基：研发驱动新蓝海 2025年出口总额：0.9亿美元，同比+55% 排名 企业 出口额（USD） 占该品类份额 服务优势 数据来源 可信度 1 上海倍谙基3,200 万 35.6% 快速配方开发、海外药企定制 海关 + 企业研发 ★★★★☆ 2 上海奥浦迈2,500 万 27.8% CDMO + 定制一体化 海关 + 年报 ★★★★★ 3 江苏澳斯康1,600 万 17.8% 大规模定制（10 万 L 级） 海关 + 招股书 ★★★★★ 4 北京友康厚德1,100 万 12.2% CGT 领域定制优化 海关 + CGT 客户 ★★★★☆ 5 上海润成600 万 6.7% 生物药生产定制 海关 + 东南亚客户 ★★★☆☆ 🎯 四、核心洞察 📈 增长亮点 东南亚市场增速最快：同比增长42%，成为新的增长引擎 定制化培养基异军突起：同比增长55%，研发驱动趋势明显 欧美市场稳步突破：同比增长35%，高端市场认可度提升 🏆 领军企业 上海奥浦迈：欧美市场+无血清/CD培养基双料冠军 江苏澳斯康：大规模生产能力优势明显 上海生工：微生物培养基领域龙头地位稳固 🚀 五、展望未来 2025年，中国生物工艺培养基出口已形成多市场、多品类、多梯队的竞争格局。从印度到欧美，从东南亚到全球，中国企业的技术实力和品牌影响力正在快速提升。 未来，随着CGT（细胞与基因治疗）、生物药等领域的蓬勃发展，中国培养基企业有望在全球市场占据更加重要的位置！ 数据来源：中国海关总署、Volza、百谏方略、企业年报、行业协会等 注：事实上中国销往俄罗斯的培养基也是非常大的。但是受地缘政治事件影响，目前与俄罗斯的结算货币，交易方式过于复杂，且企业也不愿意披露这方面的数据，估本榜单没有把俄罗斯方面业务统计在内

1公司概况：深耕十年，构建“培养基+CDMO”双轮驱动上海奥浦迈生物科技股份有限公司成立于2013年，在生物制药上游核心原材料领域深耕超过十年，于2022年9月在上海证券交易所科创板上市。公司从细胞培养基研发起步，逐步拓展至合同研发生产组织（CDMO）服务，形成了独特的“培养基产品+CDMO服务”双轮驱动商业模式。目前，奥浦迈已发展成为国内抗体/疫苗培养基市场占有率前三的企业，技术与国际一线品牌对标，在CHO细胞培养基等领域已达到进口替代水平。公司已建立起覆盖生物药研发与生产全链条的服务能力。在产品端，主要提供CHO细胞无血清/化学成分限定培养基、疫苗生产培养基、干细胞培养基等关键产品。在服务端，提供从细胞系构建、工艺开发到临床样品生产的CDMO服务。公司以上海总部为核心，在苏州、太仓设有生产基地，并在美国设立了研发实验室，初步完成了全球化布局。截至2025年上半年，公司累计服务的国内外生物制药企业和科研院所已超过1800家。2业务板块分析：产品业务强劲增长，CDMO业务面临挑战2.1细胞培养基产品：核心增长引擎，海外市场表现突出细胞培养基产品是奥浦迈无可争议的核心业务和增长驱动力。2025年前三季度，该业务实现营业收入23，859.63万元，相较上年同期显著增长32.56%，占公司总收入的比重高达87.34%。这一增长主要得益于两大因素：一是客户管线的稳步向后推进；二是海外市场的加速扩张。管线数量持续增加：截至2025年三季度末，共有311个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司的细胞培养基产品，相比2024年末增加了64个。这些管线覆盖了从临床前到商业化的全阶段，其中临床前阶段168个、临床Ⅰ期60个、临床Ⅱ期36个、临床Ⅲ期34个、商业化生产阶段13个。商业化阶段管线的增加尤为关键，这意味着公司的产品正在从研发向规模化生产渗透，客户粘性进一步增强。海外市场高速增长：2025年上半年，公司境外产品销售收入同比增长34.92%，海外市场收入达到6，854万元，同比大增51.64%。海外业务毛利率高达76.21%，显著高于国内业务的44.69%，成为公司利润的重要贡献者。奥浦迈的国际化战略成效显著，已有约10个处于临床Ⅰ、Ⅱ期阶段的管线产品伴随着客户的BD（业务发展）合作出海。2.2CDMO服务业务：增长受限，仍处亏损状态与产品业务的强劲增长形成鲜明对比的是，公司的CDMO服务业务面临阶段性挑战。2025年前三季度，CDMO服务业务实现营业收入3,258.13万元，相较上年同期略有下降。更值得关注的是该业务的盈利能力：2025年上半年CDMO业务毛利率为-47.53%，亏损1,058.67万元。结构性矛盾突出：CDMO业务亏损的主要原因在于产能利用率不足与成本结构失衡。公司为承接临床后期及商业化生产而建设的“奥浦迈CDMO生物药商业化生产平台”，其产能释放进度面临阶段性挑战。目前CDMO业务收入仍主要集中在临床前及临床早期项目，这类项目与商业化生产平台的高投入、大规模运行模式未能完全匹配，导致平台整体产能利用率处于低位，固定成本未能被充分覆盖。减值压力显现：受上述因素影响，公司对CDMO相关资产进行了减值测试，2025年度计提长期资产减值损失约1,289.98万元。公司坦言，与成熟的竞争对手相比，在资金实力、销售网络、品牌影响力等方面仍存在一定差距，CDMO业务扭亏为盈仍无明确时间表。表：奥浦迈2025年主要业务板块表现对比3财务表现分析：营收稳健增长，利润弹性释放奥浦迈2025年整体财务表现呈现出“营收稳健增长、利润弹性释放”的特点。根据公司业绩预告，2025年度预计实现营业收入约35,500.00万元，同比增长约19.43%。更值得关注的是利润端的表现：预计实现归属于母公司所有者的净利润4,200.00万元左右，同比大幅增加99.50%左右；扣除非经常性损益后的净利润2,100.00万元左右，同比增加218.86%左右。前三季度详细分析：2025年前三季度，公司已实现营业收入27,152.72万元，同比增长25.79%；归母净利润4,942.53万元，同比大增81.48%；扣非归母净利润3,736.92万元，同比激增118.80%。这一利润增速显著高于营收增速，主要得益于两方面因素：产品结构优化：高毛利的培养基产品收入占比提升，特别是海外高端市场增长迅速。费用管控见效：期间费用率显著下降。2025年前三季度期间费用率为33.14%，较上年同期下降9.89个百分点。其中管理费用同比减少26.02%，主要因CDMO生产平台调试成本从管理费用转入营业成本核算。盈利质量变化：2025年前三季度，公司毛利率为54.57%，同比下降2.88个百分点，这主要是受CDMO业务亏损拖累。然而，净利率却从上年同期的12.34%提升至18.07%，上升5.73个百分点。这种“毛利率降、净利率升”的罕见组合，反映了公司在费用管控和运营效率上的显著改善。表：奥浦迈2025年前三季度与2024年同期关键财务指标对比4竞争格局与未来展望：国产替代加速，国际化与整合成关键4.1行业竞争地位根据2025年中国培养基行业十大潜力企业排行榜，奥浦迈位列第一。公司在CHO细胞培养基领域技术对标国际一线品牌，已实现进口替代，并成功绑定恒瑞医药、复宏汉霖等国内头部药企。然而，市场竞争正在加剧：主要竞争对手：澳斯康凭借大规模生产经验与成本控制能力，在规模化供应领域领先；倍谙基深耕疫苗及细胞治疗培养基，成为细分赛道冠军；依科赛生物在血清替代领域国产化率已超过30%。差异化优势：奥浦迈的核心优势在于“培养基+CDMO”的协同模式，能够为客户提供从培养基到工艺开发的一体化服务。截至2025年三季度，使用公司培养基的临床Ⅲ期及商业化管线已达47个，深厚的客户管线积累构成了公司的护城河。4.2出海进展与国际化布局奥浦迈的国际化战略已初见成效。2025年上半年，海外市场收入同比增长51.64%，增速显著高于国内市场。公司产品正通过“伴随客户管线出海”的模式进入国际市场，目前已有约10个处于临床Ⅰ、Ⅱ期阶段的管线产品伴随BD出海。为支持国际化战略，公司已完成美国研发实验室的搭建，并在2025年完成了商业和市场团队的建设。太仓基地（专注生物材料领域的琼脂糖研发与生产）也已投产运营，全球服务能力持续提升。4.3未来发展方向与潜力短期增长动力：预计公司2025年全年业绩将延续增长态势，净利润有望实现翻倍增长。短期增长主要依赖细胞培养基产品的持续放量，特别是海外市场的拓展和客户管线向后期的推进。中期发展关键：CDMO业务的扭亏进展将成为影响公司中期发展的关键变量。公司需要提高商业化生产平台的产能利用率，推动早期项目向后期特别是商业化阶段转化。此外，2025年6月公司公告拟以14.51亿元收购澎立生物100%股权，整合细胞培养基与临床前CRO服务。如整合顺利，将进一步完善公司服务链条，但同时也带来业务整合挑战。长期发展潜力：作为国产培养基龙头企业，奥浦迈在生物制药上游原材料进口替代趋势中处于有利位置。随着公司持续加大研发投入（2025年前三季度研发费用同比增长51.62%），产品矩阵不断丰富，在细胞治疗、疫苗等新兴领域的布局有望打开新的增长空间。风险因素：投资者需关注CDMO业务持续亏损风险、产能利用率不足风险、行业竞争加剧风险以及并购整合不及预期的风险。公司2025年计提的资产减值损失共计约1,912.81万元，也反映了部分业务面临的挑战。5投资结论：细分领域龙头，增长与挑战并存奥浦迈作为国内细胞培养基领域的龙头企业，在技术实力、客户资源和国际化布局方面已建立起一定竞争优势。2025年业绩预告显示，公司正迎来利润弹性释放期，净利润有望实现翻倍增长。核心的细胞培养基产品业务表现强劲，特别是海外市场增长迅速，成为公司增长的主要引擎。然而，公司也面临明显的挑战。CDMO业务仍处亏损状态，产能利用率不足，扭亏时间表尚不明确。这种“一强一弱”的业务结构使公司整体增长存在一定不平衡性。此外，行业竞争加剧、资产减值风险等也需要投资者保持关注。$奥浦迈(SH688293)$