竞争不过沃森？辉瑞撤销中国疫苗团队

2023-11-28

疫苗

在全球医药市场风云变幻的大背景下，辉瑞公司的裁员风波再次引起广泛关注。最近，有关辉瑞中国13价肺炎球菌多糖结合疫苗（PCV13疫苗，商品名：沛儿13，Prevenar13）团队裁员的消息在互联网社交平台传播。辉瑞决定将Preveil 13疫苗在中国的商业合作关系扩展给科园信海，原先负责13价肺炎球菌多糖结合疫苗的400人销售团队全被裁员。根据网传的协议，科园将在中国大陆地区独家负责Preveil 13的进口、分销和推广，而辉瑞则将继续负责该产品的开发和生产，并提供专业知识支持。这一变动代表着，辉瑞公司在全球进行中的“结构优化”，开始向国内动手了。辉瑞与沃森的战局自2016年辉瑞沛儿13疫苗在中国上市以来，一直都备受欢迎。为6周龄至15月龄的婴幼儿提供有效的13价肺炎球菌多糖结合疫苗。然而，辉瑞在国内13价肺炎球菌疫苗市场的垄断并未持续多久。2019年12月31日，国家药品监督管理局批准沃森生物的13价肺炎球菌疫苗肺炎球菌疫苗上市，商品名：沃安欣。这是中国第一个、全球第二个研发成功并具有自主知识产权的同类疫苗产品，从此打破了辉瑞在该领域的垄断。2021年9月10日，深圳康泰生物宣布其全资子公司北京民海生物科技有限公司收到国家药品监督管理局签发的《药品注册证书》，成为全球第三家获得13价肺炎球菌多糖结合疫苗药品注册证书的企业。自此，国内13价肺炎球菌疫苗市场形成了三足鼎立的竞争格局。这一新的竞争格局对辉瑞造成了一定的压力。在过去，沛儿13疫苗作为领导者一直占据市场份额，然而，随着沃森疫苗等本土产品的崛起，辉瑞在国内市场的份额逐渐被侵蚀。沃森生物在市场上占据着主导地位，其在短时间内取得的巨大成功对辉瑞构成了明显的竞争威胁。自2020年起，沃森生物开始展现其实力。当年，沃森的13价肺炎球菌疫苗批签发数量达到447万支，占据了整个市场的41%份额。这一数字的巨大增长使得辉瑞的产品面临了较大的竞争压力。沃森生物通过其13价疫苗在市场上的迅速崛起，改变了过去辉瑞在该领域的主导地位。沃安欣的成功逐年递增，国内消费者也对本土自主研发疫苗展现了高接受度，其在2021年的销售收入已然达到了27.46亿元。到2023年上半年，沃森在国内市场份额的比例更加夸张。全国范围内，13价肺炎疫苗批签发的总次数增加了8%，达到53批次，而沃森生物却占据了87%的批签发批次，远远超过其他竞争对手。相比之下，辉瑞和民海生物的份额都未能超过10%，沃森在市场上的绝对主导地位愈发显著。在价格方面，每剂的沃安欣比辉瑞的“沛儿13”便宜100多元，三针总计便宜300元。相比沛儿13，沃安欣的适龄范围更广，辉瑞的Prevnar13只适用于1.5月~15月龄儿童，而沃安欣的疫苗可以适用于1.5月~5岁的儿童。这一局面使得辉瑞沛儿13疫苗在国内市场由巅峰走向低谷。可以说，辉瑞撤销中国疫苗团队，离不开这一现实的压力。辉瑞大幅下滑的业绩辉瑞全球的财报也透露出公司前三季度的财务状况，显示辉瑞面临着严峻挑战。截至10月31日，辉瑞公布的三季报显示，公司前三季度实现营收442.47亿美元，同比下降42%；净利润54.88亿美元，同比下降79%。其中，第三季度公司实现营收132.32亿美元，同比下降42%；净利润由去年同期盈利86.08亿美元，转为亏损23.82亿美元。这是辉瑞自2019年以来首次出现的季度亏损，其原因在于新冠肺炎疫苗和治疗药物的收入下滑，导致公司第三季度收入减少41%。新冠疫苗Comirnaty和新冠口服药Paxlovid在三季度的销售表现尤为惨淡，这两款产品在去年同期为辉瑞贡献了120亿美元的营收。新冠疫苗在三季度总共实现销售13.1亿美元，较去年下降七成，而新冠口服药Paxlovid在三季度仅取得2.02亿美元的收入，同比下降97%。然而，辉瑞的非新冠肺炎产品的收入却同比增长10%。公司推出的新产品和适应症如Abrysvo疫苗和肺炎疫苗Prevnar20疫苗的增长促进了非新冠肺炎运营收入的强劲增长。但与下滑的产品相比，如此的增长仍然车水杯薪。辉瑞还宣布了最新的2023年全年收入指引，即全年收入区间为580亿至610亿美元；非新冠药物业绩指引为6%至8%的收入增长；调整后的每股收益（EPS）为1.45美元至1.65美元。新冠产品方面，预计新冠疫苗Comirnaty的收入约为115亿美元，比2022年的业绩下降了70%。新冠口服药Paxlovid收入约为10亿美元，比2022年的业绩下降95%。在新冠相关的疫苗和药品退潮之后，对资本市场来说，辉瑞的下一个“潜在爆点”是正在临床试验的GLP-1药物danuglipron。一旦这款药物验证有效，将使辉瑞有机会与诺和诺德、礼来站上同一条赛道争夺减肥药的千亿美元市场。但如今看来，这条道路仍然竞争激烈，困难重重。延伸阅读：测出安全隐患，辉瑞中止一款GLP-1口服减肥药参考资料：1.https://mp.weixin.qq.com/s/qmyeABZd-UaPHEAssrI0dQ本周好文推荐如需转载请联系佰傲谷并在醒目位置注明出处﹀ ········