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2024Q1高瓴药企持仓变动
2024-05-20
·
交易
·
生物制药小编
并购
财报
近日,
高瓴
旗下专注于美国二级市场投资的基金HHLR ADVISORS, LTD在其13F报告中披露了2024年第一季度持仓明细。资金总量方面,从2023年Q4的49亿下滑到了2024Q1的46亿美元。持仓方面的变动主体主要关于是半导体及电商领域,尤其涉及
ASML
,台积电,
英伟达
,ADVANCED
MICRO
DEVICES等企业,一部分中概股企业继续遭到了大幅减持,保持着过去季度的减持趋势。而
百济神州
,
传奇生物
等作为大股东的生物制药企业则基本未有变动。尽管持仓变动主体并非生物制药行业,但是仍然有一部分涉及生物制药行业的大幅变动情况,本文将对此进行简单总结。被收购的RAYZEBIOHHLR于2023年Q3建仓了核药Biotech RAYZEBIO,而正巧
BMS
在2023年年末宣布要将
RayzeBio
收购,因此在2024年Q1完成相关收购流程后,这部分股份应当也被
BMS
买下了。如果单从购买时间进行简单分析,这场交易中HHLR应该实现了2倍左右增值。2023年Q3建仓时的价格应当在20美元左右,而
BMS
收购时,最终收购价来到了62.5美元。从技术角度来看,RAYZEBIO采用的是基于锕系的放射性同位素疗法,锕225释放的α粒子在人体组织内影响距离较短,但能量却很大,能够实现在一定范围内对癌细胞的可控杀伤。被清仓的NEUMORA THERAPEUTICSHHLR同样于2023年Q3建仓了
AI精神疾病
治疗公司
NEUMORA THERAPEUTICS
,但在2024Q1时清仓了该股。这家公司的主营业务主要是利用AI去开发新靶点机制的
精神病
药物。现在来看,这一决策无比正确,因为正好在4月15日时,该公司的核心管线之一的
NMRA-266
的1期临床试验遭到了
FDA
叫停。受到这一消息影响,该公司股价第二日跌去了17%。不过在此之前,其实这家公司还有另外一项值得深思的人事变动……虽然该公司没有声明这一点,但是3月份参会信息以及其后另外一家公司的财报信息显示:作为首席医学官(CMO)的Michael Gold博士已经离职加入了竞争对手之一的
Compass
担任首席研发官,他的履历强调了他在
NEUMORA
的工作,并在
Asha Therapeutics
担任咨询顾问的副职。而Michael Gold本人以前还是
艾伯维
的神经科学的VP,可能在NEUMORA的临床开发中具有举足轻重的地位,因此他的出走可能预示着
NEUMORA THERAPEUTICS
的临床存在一定问题。而迄今为止,该公司仍旧未找到下一个CMO……
SAGIMET BIOSCIENCESHHLR
同样于2023年Q3建仓了
SAGIMET BIOSCIENCES
,而本季度SAGIMET遭到了HHLR减持50%。
SAGIMET BIOSCIENCES
这家公司主要致力于新型
脂肪酸合酶 (FASN) 抑制剂
脂肪酸合酶 (FASN)
抑制剂开发,我国的
歌礼制药
通过其全资子公司AP11 Limited领投了
Sagimet
的E轮融资,并获得了核心管线
TVB-2640
(歌礼代号
ASC40
)大中华区独家开发权益。从股价走势来看,该公司在1月份
TVB-2640
的II期临床数据在NASH(非酒精性脂肪肝)上相当优异,也带动了一波股价上涨,但随后就逐步降低。原因可能是多方面的,
TVB-2640
的效果虽然优秀,一些数据(如甘油三酯)似乎并不明朗,但是同赛道竞品中3月已有
THR-β激动剂REZDIFFRA(resmetirom)
THR-β
激动剂REZDIFFRA(resmetirom)上市,
GLP-1R
激动剂带来的降维打击也对该赛道整体提出了更多的疑问。
KINIKSA PHARMACEUTICALS2023
年HHLR Q4清仓了
KINIKSA PHARMACEUTICALS
,现在又再建仓了
KINIKSA PHARMACEUTICALS
。
KINIKSA PHARMACEUTICALS
目前的主要开发管线共有三条:已经上市的
IL-1
抑制剂Arcaylst,
CD40
单抗abipurbart,
GM-CSF
抗体Mavrilimumab。
mavrilimumab
的开发相对不太顺利,正在等待其他合作伙伴,实际管线也没有开发到III期以后,这可能也是GM-CSF抗体领域的通病,早期关于
新冠
和自免领域的尝试都失败了。
CD40
单抗abipurbart似乎出现于首个猪心移植等免疫排异的应用中,可能这里也有相关合作,另外主要的开发方向是
干燥综合征
,目前进入III期临床。已上市首款应用于
心包炎
的
IL-1
抑制剂Arcaylst是该公司管线中较为值得期待的,仅仅2024年第一季度
ARCALYST
的净产品收入就为7890万美元,销售额呈现出不断上升的趋势,美国21个学术机构
心包炎
专科
心脏病
专家在
复发性心包炎
治疗方面的转变,并表明自2021年
ARCALYST
商业化用于
复发性心包炎
以来,与皮质类固醇相比,
ARCALYST
的使用比例不断增加。这对于被授权方的
华东医药
来说也是好消息。未来有潜力成长为重磅炸弹。总结总的来说,虽然此次在生物制药领域变动相对不大,但仍然有许多可以挖掘的地方。比如说
NEUMORA THERAPEUTICS
公司这类新兴
精神疾病
公司的未来发展是否会因为核心管线之一出现问题而逐渐式微,
FASN
抑制剂是否能够开辟多领域赛道等等。另外
高瓴
投资的ArriVent在Q1上市也值得观察未来的发展情况。参考来源:各个公司官网
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机构
Hillhouse Capital Group Ltd.
Asml US LLC
内蒙古英伟达生物科技有限公司
[+13]
适应症
精神障碍
新型冠状病毒感染
干燥综合征
[+3]
靶点
FASN
THR-β
GLP-1R
[+3]
药物
西立伐他汀钠
NMRA-266
酶抑制剂 (和其瑞医药)
[+4]
标准版
¥
16800
元/账号/年
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