深度复盘超240起中国创新药融资案例，这四大趋势值得关注！

2024-02-12

IPO

▎药明康德内容团队报道在2023年，虽然生物医药领域充满了变化和挑战，但还是有许多新锐公司凭借其在前沿技术、疗法等领域的优势逆势获得融资。根据即刻药数数据库的数据，2023年中国创新药领域共发生了240多起不同轮次和性质的融资事件。本文中就让我们看看2023年的融资都呈现了哪些亮点？又展现了哪些趋势？220多家中国公司获融资，上海、江苏、广东地区居多2023年，亚洲创新药领域共发生312起融资事件。其中，融资数量最多的是中国，有241起，涉及220多家公司，是其它亚洲国家融资数量总和的3.4倍。从细分地区来看，在中国的各个地区中，融资数量较多的五个地区是上海、江苏、广东、北京、浙江，分别有56起、47起、38起、34起、31起。这五个地区的融资数量总和为222，占到了融资总数的92%。图1：2023中国创新药领域融资数量TOP10地区分布数据来源：即刻药数。统计周期：2023/1/1-2023/12/31。早期融资占半壁江山，10余家公司实现IPO从融资轮次来看，2023年完成的融资中：A轮融资事件最多，有68起；其次是种子/天使轮，有65起；B轮融资有46起，排名第三。综合来看，早期融资（A轮及其以前）案例仍是投融资最活跃的部分，有133起，占到了融资总数的一半以上。值得一提的是，有11家创新药公司在去年实现了IPO，分别为君圣泰医药（港交所）、阿诺医药（纳斯达克）、友芝友生物（港交所）、宜明昂科（港交所）、科伦博泰（港交所）、来凯医药（港交所）、智翔金泰（科创板）、科笛集团（港交所）、绿竹生物（港交所）、康乐卫士（北交所）、百利天恒（科创板）。图2：2023中国创新药领域融资轮次分布数据来源：即刻药数。统计周期：2023/1/1-2023/12/31。图中“X”轮融资指处于X轮阶段的融资，例如A轮定义为A轮到B轮之间的所有融资，包括A轮、A1轮、A2轮、Pre-B轮等，不包含Pre-A轮。从融资金额来看，有65家公司的融资金额大于1亿元（不含IPO）。其中，有5家公司融资金额超过了1亿美元，分别为：鞍石生物完成了10亿元人民币B轮融资；先通医药完成超11亿元人民币新一轮融资；百明信康完成逾11亿元人民币C轮融资；海森生物完成3.15亿美元的融资；君圣泰医药于IPO之前曾完成了1.07亿美元C/C+轮融资。超20家公司源于学术界和产业界的融合基础科学研究是创新疗法诞生的源泉。近年来，越来越多的科学研究成果开始进入产业化探索阶段，希望可以转化为造福患者的创新疗法。清华大学生命科学学院教授、迈格松生物科学创始人俞立教授曾在此前接受我们采访时介绍道：“过去这些年，得益于政策的引导和支持，中国高校和科研院所对基础生物学研究也越来越重视，不仅培养了许多优秀的科研人才，也在基础研究领域取得了许多进展，这些都为创新药的开发奠定了基础。”我们梳理发现，在2023年完成融资的这些中国创新药新锐中，有20多家公司的创始团队成员或技术是来自高校和科研院所。例如：瀚微生物，由中国科学技术大学朱书教授创立，专注肠脑轴活体微生物及代谢产物药物研发；炎明生物，由北京生命科学研究所研究员邵峰院士联合创立，专注炎症和抗肿瘤新药研发；迈格松生物，由清华大学生命科学学院俞立教授领衔创立，致力于推动基于迁移体生物学的药物递送平台及迁移体相关药物开发；环码生物，致力于推动环形RNA技术转化，该公司的科学创始人为王泽峰教授，他在高校和科研院所拥有超20年的研究经验，现在南方科技大学生命科学学院任职；赛岚医药，聚焦新一代表观遗传药物，该公司联合创始人/首席科学顾问为徐国良院士，他也是中国科学院上海生化与细胞研究所研究员；尧唐生物，专注体内基因编辑疗法，该公司创始人、CEO为吴宇轩博士，他也是华东师范大学生命科学学院研究员；赜灵生物，由四川大学华西医院生物治疗国家重点实验室陈俐娟教授领衔创立，聚焦恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病等领域开发原创1类新药。…… ……原创新药的开发并非易事。对于如何加速科研成果的转化，尧唐生物创始人、CEO吴宇轩博士曾在此前接受我们采访时表示：“科学家需要更多地研究产业界真正面临的困难和临床需求，而产业界也需要定期与相关领域的科学家进行互通。我们需要有一种更开放的态度，去了解彼此的领域和世界，这样才能形成一个更好的良性循环，产出更多可以进行下游转化的技术或药物。”肿瘤领域融资最多，小分子依然倍受青睐从研究的疾病领域来看，肿瘤仍是获得融资数量最多的领域。在我们的统计中，肿瘤领域的融资事件有157起，远高于其它疾病领域。肿瘤之外，其它获融资比较多的领域还有免疫系统、抗感染、内分泌与代谢、中枢神经系统、罕见病、呼吸系统、血液系统、心血管、眼科等。图3：2023中国创新药领域融资数量TOP 10疾病领域数据来源：即刻药数。统计周期：2023/1/1-2023/12/31。同一公司研究的不同疾病领域重复计数。从药物类型来看，小分子药物、细胞与基因疗法（CGT）、抗体类药物是融资数量TOP3的领域。其它比较受行业关注的类型还有寡核苷酸、疫苗、蛋白质类药物和多肽等等。图4：2023中国创新药领域融资分子类型分布数据来源：即刻药数。统计周期：2023/1/1-2023/12/31。同一公司研究的不同药物类型重复计数。近年来，尽管各种新分子疗法不断涌现，小分子药物依然在百花齐放的形势下保持光芒十足。在2023年美国FDA批准的新药中，小分子药物占比达到55%，显示出蓬勃的生命力。在2023年的中国创新药融资中，我们也观察到了类似的趋势。在我们统计的超240起融资事件中，小分子药物领域的融资事件数量有82起，远高于其它药物类型。这些药物包括单靶点抑制剂、单靶点拮抗剂、双靶点抑制剂、激动剂、双配体小分子药物偶联体、蛋白降解疗法等等不同类型，涉及几十个不同的靶点。关于小分子的未来前景，业界也表示纷纷看好。美国化学会（ACS）旗下的C&EN网站曾在2023年11发布的观点文章中称现今是开发创新小分子药物的绝佳时刻。红云生物（专注小分子创新药，2023年获得B+轮融资）的CEO廖迈菁博士也曾在此前接受我们采访时表达了对小分子前景的看好：“随着结构药理学、人工智能、计算化学、冷冻电镜等新技术的引入，我认为小分子药物领域将会打开一片新天地。”图片来源：123RF细胞与基因疗法（CGT）因具有“一次治疗，永久治愈”的潜力，已成为生物医药领域的重要研究方向。即刻药数的数据显示，即便是在融资环境充满挑战的2023年，全球CGT领域融资事件数量依然占到了总数的23%，融资比例在近5年保持稳健。在中国，CGT也是除小分子外获得融资数量最多的领域，这这无疑反映了业界对CGT领域的持续看好。从具体方向来看，这些公司的在研管线涵盖了不同类型的CGT产品，包括诱导多功能干细胞（iPSC）疗法、体内CAR-T产品、CAR-NK、iPSC来源的CAR-iMAC、TCR-T疗法、肿瘤浸润淋巴细胞（TIL）疗法、通用现货型NK细胞疗法、重组腺相关病毒载体（rAAV）基因疗法等等。抗体类药物是2023年获得融资数量第三多的领域。从药物类型来看，这些公司研究的产品包括单抗、双特异性抗体、三/多特异性抗体、抗体偶联药物（ADC）等，涉及的靶点包括IL-17A/F、IL-4Rα、LILRB、RSV、NGF、HCMV、TSLP、CD40、Siglec-15、HER2、EGFR、TROP-2、PD-1 X ILT4、CD19/CD3/CD28等等。除了上述药物，这些新锐公司研究的药物类型还有寡核苷酸、疫苗、蛋白质类药物、多肽、微生物疗法、溶瘤病毒疗法、放射性疗法等等。限于篇幅，此处不再一一介绍。2024年，哪些领域有望得到投资人看好？展望2024年，生物医药领域又有哪些领域和方向有望得到投资人的看好？对此，在1月初于旧金山举行的“2024药明康德全球论坛”上，多位行业投资大咖纷纷发表了自己的看法。对于2024年的融资前景，Andreessen Horowitz （a16z） Bio + Health普通合伙人Vineeta Agarwala博士对环境回暖持乐观态度，她认为针对早期科学的投资将始终强劲。Patient Square Capital合伙人Laura Furmanski博士同样表示：高质量的公司依旧会脱颖而出得到资助，而CGT与组织特异性的递送是她看好的方向。而Curie.Bio联合创始人兼董事长Alexis Borisy先生则预言，在2024年，更多创新会在全球的不同国家和区域纷至沓来，更多具有全新机制的“first-in-class”药物将不断涌现，造福病患！我们很高兴看到在2023年，有这么多中国创新药新锐公司在逆境中获得了融资。希望在资本的助力下，它们可以早日将这些创新疗法推向市场，造福全球病患！参考资料：[1]各公司官网资料及新闻稿[2] Why small-molecule drug discovery is having a moment. Retrieved November 18, 2023 from https://cen.acs.org/pharmaceuticals/drug-discovery/small-molecule-drug-discovery-having/101/i36本文来自药明康德内容团队，欢迎个人转发至朋友圈，谢绝媒体或机构未经授权以任何形式转载至其他平台。转载授权请在「医药观澜」微信公众号留言联系我们。其他合作需求，请联系wuxi_media@wuxiapptec.com。免责声明：药明康德内容团队专注介绍全球生物医药健康研究进展。本文仅作信息交流之目的，文中观点不代表药明康德立场，亦不代表药明康德支持或反对文中观点。本文也不是治疗方案推荐。如需获得治疗方案指导，请前往正规医院就诊。