艾伯维2023年财报：修美乐144亿美元，自免新产品增长强劲

2024-02-03

财报

2月2日，艾伯维公布了2023年业绩，全年净收入543.18亿美元，较往年有所下滑（-6.4%）。研发投入为76.75亿美元，同比增长17.9%。点击下载2023年艾伯维财报新闻稿艾伯维主要聚焦于5大疾病领域，包括免疫、肿瘤、神经科学、美容以及眼科。其中，免疫学是艾伯维当仁不让的核心业务，共计营收261.36亿美元（-9.6%），占据总收入半壁江山（+48.12%）；其次为神经科学领域，贡献了77.17亿美元收入（+18.2%），这也是艾伯维本年度唯一实现正增长的业务版块；肿瘤、美容、眼科则分别实现了59.15（-10.1%）、52.94（-0.8%）、24.15（-10.6%）亿美元营收。艾伯维2023年主要产品销售额（亿美元）艾伯维过去十年的业绩辉煌离不开Humira（修美乐，阿达木单抗）的成就，仰仗这一单品，艾伯维也常年跻身自免领域龙头地位。2023年，尽管卸任了“药王”宝座，Humira年销量急速下滑（-32.2%），仍然为艾伯维带来了144.04亿美元收入，但不可避免影响到整个自免业务收入的波动。近些年，为应对“现金牛”专利断崖危机，艾伯维已拿出一套颇为周密的解决措施，一方面通过筑牢一座座专利保护城池，延长产品生命周期；另一方面，艾伯维也卯足火力扶持新产品的上位，如今替补选手IL-23单抗Skyrizi（利生奇珠单抗）IL-23单抗Skyrizi（利生奇珠单抗）和JAK1抑制剂Rinvoq（乌帕替尼）纷纷渐入佳境，2023年均达到超过50%的增速，合计拿下117.33亿美元收入。Skyrizi于2019年首次进入全球市场，目前已斩获5项适应症，包括斑块状银屑病、银屑病关节炎、克罗恩病、泛发性脓疱型银屑病以及红皮病型银屑病。2024年，Skyrizi也有望获FDA批准溃疡性结肠炎新适应症。上市至今，Skyrizi销售额一路跳跃式增长，每年都维持高双位增幅，照此增速，2024年营收突破百亿美元不在话下。当然，Skyrizi如日中天的发展势头与艾伯维精心展开的猛烈攻势息息相关。根据医药魔方数据库，艾伯维作为申办方和合作方围绕利生奇珠单抗正在推动近60项临床研究。Rinvoq增速（+57.4%）甚至较Skyrizi更为醒目，在类风湿性关节炎、银屑病关节炎、特应性皮炎、溃疡性结肠炎、强直性脊柱炎、非放射学中轴型脊柱关节炎和克罗恩病这7项适应症持续渗透下，销售额大幅涨至39.69亿美元。点击下载2023年艾伯维财报PPT基于两款产品的增长势头，艾伯维也将2027年的销售预期上调60亿美元至270亿美元。相对免疫学，艾伯维肿瘤领域资产略显单薄，目前主要由Imbruvica（伊布替尼）和Venclexta（维奈克拉）两款产品带来现金流，其中Imbruvica由于同赛道的激烈竞争走向下坡路，市场份额大幅流失，2023年销售额下滑21.3%至35.96亿美元。作为全球上市的唯一一款Bcl-2抑制剂，Venclexta近几年维持了较好的增长势头，2023年达到了22.88亿美元（+13.9%）。不过，艾伯维血液肿瘤领域已有新势力冒出，CD3/CD20双抗Epcoritamab已于2023年5月获FDA批准上市，用于治疗接受过二线或多线系统治疗的复发或难治性弥漫性大B细胞淋巴瘤（R/R DLBCL）患者，上市半年就收获了3100万美元。但是，Epcoritamab一上市就将与罗氏的glofitamab展开竞争，两款药物先后获批间隔不足一个月。2023年，艾伯维在肿瘤领域的交易动作颇为频繁，不仅终止了多个合作项目，也主动出击寻觅新的机会，最值得关注的就是年末豪掷101亿美金收购ADC先驱ImmunoGen，获得其核心资产索米妥昔单抗以及一系列在研ADC产品，全力奔赴ADC赛道。神经科学领域，艾伯维核心资产均实现了上涨，包括3款偏头痛药物Ubrelvy（8.15亿美元，+19.9%）、Qulipta（4.08亿美元，>100.0%）以及Botox（29.91亿美元，+10%），精神分裂症药物Vraylar（27.59亿美元，+35.4%），帕金森病药物Duodopa（4.68亿美元，+2.3%）。从产品表现来看，神经科学业务有望成为艾伯维重要的业务贡献领域。2023年以来，艾伯维仍在持续利用外部优质资源助攻神经科学版图的扩张，年底斥资87亿美元收购的Cerevel Therapeutics，为其带来了治疗精神分裂症、帕金森病以及情绪障碍等多种疾病的一系列潜力候选药物。此外，美容领域两款产品Botox Cosmetic（A型肉毒毒素）、Juvederm Collection则分别以小幅涨跌，获得了26.82亿美元（+2.6%）和13.78亿美元（-3.6%）销售额，维持了收入动态平衡。2024年至2025年，艾伯维将迎来以下多项新药/适应症的监管批准、上市申请的提交以及临床数据的读出。点击下载2023年艾伯维财报PPT展望2024，艾伯维预计每股收益将达到11.05-11.25美元，此外2029年预计实现高个位数的年复合增长率。推荐阅读拜耳处方药：立于风口下，创造新“经典”Copyright © 2024 PHARMCUBE. All Rights Reserved.欢迎转发分享及合理引用，引用时请在显要位置标明文章来源；如需转载，请给微信公众号后台留言或发送消息，并注明公众号名称及ID。免责申明：本微信文章中的信息仅供一般参考之用，不可直接作为决策内容，医药魔方不对任何主体因使用本文内容而导致的任何损失承担责任。