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一年两针、100%有效,
吉利德
将国内药企逼上梁山!
2024-07-14
·
动脉网
6月20日,
吉利德
宣布:关键Ⅲ期PURPOSE 1临床试验中期分析顶线结果显示,每年给药两次的
Lenacapavir(来那卡帕韦)
在用于预防
女性感染
HIV方面显示出100%有效性。消息一出立马引发行业激烈反响,当日收盘,
吉利德
股价断层大涨8.46%,总市值达到近900亿美元。 但人类的悲欢并不相通,就在
吉利德
风光无限的同时,国内相关标的却应声大跌,
艾迪药业
、
前沿生物
三日累计跌幅分别达19%与12.7%,
艾迪药业
市值也因此大幅缩水,较上市初时的巅峰期直接跌去70%。 而在一进一退之间,行业里也延伸出了很多疑问:一是“神药”
Lenacapavir
能否就此终究HIV?二是
Lenacapavir
的里程碑进展为何没有像之前
GLP-1
一般带火国内相关标的,反倒成为了掣肘?三是
吉利德
是否真的给国内药企下了“最后通牒”,国内相关标的又该如何生存? 答案往往就藏在细节之中。
吉利德
正在终结HIV? 事实上,
吉利德
此次股价大涨,主要是基于
Lenacapavir
“半年一针、0
感染
,100%有效”这几大里程碑式标签,但这只是第一批数据,
吉利德
将于今年底或2025年初公布另一项关键试验的结果。据悉,这项试验主要评估
Lenacapavir
用于具有不同性别取向的男女个体预防
HIV感染
的效果,如果试验结果积极,
吉利德
将结合这两项关键试验数据向
FDA
正式提交上市申请。不出意外的话,
Lenacapavir
将在2025年底获批上市。 按照这一进度,
HIV
药物市场也将很快迎来巨变。于是,“
吉利德
有望终结HIV”的声音开始在行业里愈发响亮。 图1. 关键3期PURPOSE 1试验结果(数据来源:公开资料) 这并非没有依据。首先从
Lenacapavir
本身来讲,这是一款HIV PrEP(暴露前预防)药物,主要通过干扰病毒生命周期的多个重要步骤来抑制HIV-1复制。根据本次临床试验数据显示,在约5300名女性受试者中,使用
Lenacapavir
的受试组中,
感染
HIV的病例为0人,而使用
达可挥(Descovy)
和
舒发泰(Truvada)
的受试组中,感染HIV的病例分别为39人和16人,试验
感染
率分别为1.83%和1.50%。另外,与
达可挥
和
舒发泰
需要日服不同,
Lenacapavir
只需每半年注射一次,这大大降低了用药频率。 其次从企业自身来看,
吉利德
在
HIV
药物领域已经处于全球领先地位。在过去短短10年时间里,
吉利德
已推出8个抗
HIV
的组合疗法,并已上市近10款艾滋病产品,而根据2023年年报显示,
吉利德
艾滋病板块合计贡献收入187.15亿美元,已占据全球
HIV
药物市场的半壁江山。 最后要提到的则是
吉利德
的发展历史。据悉,
吉利德
曾有两次“治愈”患者的经历,一次是在1996年,其自主研发的抗
流感
“神药”
奥司他韦
(后转让给
罗氏
)一举改变了整个抗
流感
药物的市场格局。另一次是在2013年,
吉利德
推出的抗
丙肝
病毒小分子药NS5B抑制剂索非布韦(sofosbuvir),直接把疾病治愈率提高到近乎100%,而在其引领下,此类药物市场规模在短短3年时间里缩水2/3。 所以这一次,依托于
Lenacapavir
这款重磅药物以及过往经验,
吉利德
大有将其抗
流感
和抗
丙肝
病毒的“神话”延续到
HIV
防治领域的势头。 而为了尽早实现这一点,
吉利德
当前已经在发力,毕竟
Lenacapavir
很有可能会是其未来翻身的重要筹码。这一方面是在于
Lenacapavir
巨大的商业价值,据华尔街报告预测,
Lenacapavir
在
HIV
预防和治疗方面的全球峰值销售额约为30亿美元,而在专业分析师看来,其峰值甚至会达到40亿美元。 另一方面则是源于
吉利德
当前所面临的发展困境。事实上,在
Lenacapavir
Ⅲ期试验取得积极结果之前,
吉利德
已经连续报出多个坏消息,包括其投入49亿美元研发的抗
CD47
抗体药三期临床试验失败;上市ADC产品
戈沙妥珠单抗
开发新适应症(二线
非小细胞肺癌
)的三期临床试验失败、同一款药的
尿路上皮癌
验证性三期临床失败等。而在抗
肿瘤
板块的接连失利,也让
吉利德
“元气大伤”,毕竟过去5年,
吉利德
已在
肿瘤
领域砸下超250亿美元,但目前来看收效甚微。 所以,此次
Lenacapavir
里程碑式的突破,或许能让
吉利德
暂时缓口气。对此,某资深人士表示,“在
肿瘤
领域接连碰壁的
吉利德
,似乎被命运之神关上了一扇门,但在
HIV
领域的成功,又为
吉利德
打开了另一扇窗。” 留给国内药企的时间真的不多了吗? 据《2024医药研发趋势年度回顾白皮书》显示,以HIV为代表的免疫抑制剂药物研发数量高居全球第九位,并且仍处于快速上升态势。另外在十大药企中,免疫学也是核心管线,总占比在5%到10%之间,且主要集中在早期。这意味着,全球
HIV
管线竞争相当激烈。 图2. 2022年全球TOP10 抗HIV药物(数据来源:公开资料) 而从目前来看,
吉利德
、
葛兰素史克
、
强生
已成为
HIV
全球药物市场前三强。
吉利德
不必多说,市占率已经超过50%;
葛兰素史克
拥有3款TOP10抗
HIV
药物,2026年
HIV
销售额将增长至70亿英镑(约90亿美元);
强生
则推出了全球首个长效艾滋病鸡尾酒疗法,目前已有多款重磅产品获批上市。除此之外,
辉瑞
、
默克
、
默沙东
等近年来也在
HIV
药物上大放异彩,市场份额不断扩张。 图3. 已上市四款国产
HIV
创新药情况(数据来源:公开资料) 相比于海外市场的热闹,国内近几年在
HIV
领域就显得过于沉寂了。重点以产品端为例,目前,国产
HIV
创新药仅有4款药物获批上市,分别是
艾迪药业
的
艾邦德(艾诺韦林片)
和
复邦德(艾诺米替片)
、
前沿生物
的
艾可宁
以及
真实生物
的
阿兹夫定
片。其中,
艾可宁
作为国内首个原创抗艾新药,专利已于2023年到期,这也对
前沿
生物造成了巨大影响,在“失去”唯一大单品后,
前沿生物
过去三年亏损近10亿。 事实上,迟迟拿不出新单品的不只有前沿生物,在
HIV
创新药领域,虽然有
恒瑞
、
翰森
、
舒泰神
、
微芯
等近20家药企在布局,但整体进展缓慢且大多处于早期,离获批上市还有很长一段距离。比如
恒瑞医药
,其用于人类免疫缺陷病毒1型(
HIV
-1)治疗的
HRS5685
正在进行Ⅰ期临床;舒泰神“治疗艾滋病的细胞治疗药物”则还未到IND(新药临床研究申请)阶段;
泓博医药
近期也表示,其关闭了位于英国格林威治的抗病毒业务部门,
HIV
项目未推进到临床阶段。当然,还有一部分因为没有到公布节点,目前仍藏在水下。 不过,从二级市场近期的反应来看,投资人对此已经没有多少信心了,普遍认为
Lenacapavir
的突破性进展已经给国内药企下了“最后通牒”。这要从何说起呢? 一方面当然是囿于外部的激烈竞争,以
吉利德
、
葛兰素史克
、
强生
为代表的大药企不仅已经有多款核心产品上市,并且当前仍在加速扩张。尤其是
吉利德
,目前已上市近十款抗
HIV
治疗药物,其中
Biktarvy
常年霸占抗
HIV
药物冠军宝座,2022年和2023年销售额均突破百亿美元,再加上
Lenacapavir
即将获批,
吉利德
大有在
HIV
领域称王的态势。 图4. 全球
HIV
药物市场规模(数据来源:弗若斯特沙利文) 另一方面则是源于国内难以起势的
HIV
市场。根据弗若斯特沙利文报告显示,全球
HIV
药物市场已由2017年的325亿美元增长至2021年的380亿美元,预计2030年将达到575亿美元,五年复合增长率为6%。中国
HIV
药物市场规模则由2017年的2.42亿美元增长至2021年的3.937亿美元,复合年增长率为12.9%。不难发现,中国市场虽然增速明显,但其占全球
HIV
药物市场比重仅为1%。 这其中当然有原因。首先就是产品力不够,我国大部分艾滋病治疗药物都是20年前上市的古老品种,无论是在最终疗效还是用药频率上,都没有太大竞争优势,这也是为什么国内市场在售的
HIV
药物主要以进口为主,
吉利德
、
GSK
、
强生
、
默沙东
等掌控着国内80%以上的市场份额。 图5.我国抗
HIV
药物渠道市场规模及占比(数据来源:华安证券、IMS) 当然,付费方式的影响也不能忽视。目前,我国HIV抗病毒治疗主要有免费、医保、自费三种方式,其中免费赠药比例占我国整体抗HIV病毒药物市场规模的74%,政府每年在艾滋病药物的采购上要花费15亿元。这意味着,国内艾滋病治疗药物并没有太多议价空间,例如
成都倍特药业
创新药
富马酸替诺福韦二吡呋酯片
在2016年获批上市后,月治疗费用定价标准只有40元。另外,检测体系的不完善以及对
HIV
缺乏正确认识等,也都在一定程度上阻碍了我国抗
HIV
药物的发展,使整体市场规模大幅受限。 所以从当下来看,国内药企一边要面临海外大药企的持续挤压,一边又要解决国内
HIV
药物市场发展缓慢的难题,再加上当前行业整体遇冷,留给国内创新药企的时间确实不多了。
HIV
创新药未来会走向何处? 按照联合国艾滋病规划署的承诺,到2030年,全球范围内将终结艾滋病。也就是说,离人类彻底攻克艾滋病这一世纪难题只差6年。 而从近几年的行业发展来看,的确是有这样的趋势。比如药物管线数量的明显提升、相关产品屡屡取得突破性进展以及整体市场份额的不断扩张等等,这都符合单一疾病被攻克的典型特征,再加上近日
Lenacapavir
在临床上交出的满意答卷,无疑为这种可能性增加了更多筹码。 但要真正实现,其实并不容易。 当前,全球已有50余种抗艾滋病治疗药物上市,但“无法治愈”仍是最大难点,现阶段还尚未研发出可以预防
HIV感染
的疫苗。虽然在过去十年,各大药企尝试了各种技术路线,但最终都以失败告终,包括
强生
、疫苗巨头
GSK
和
赛诺菲
等均在HIV疫苗上多次折戟,上千亿研发费用付诸东流。 而在接连碰壁之后,各大药企纷纷转向HIV暴露前预防(PrEP)领域,目前全球TOP10 HIV药物均属于此,
Lenacapavir
当然也不例外,主要是通过“干扰”来抑制HIV-1复制。这也就是说,现有抗HIV药物主要是以预防为主,显然不具备终结艾滋病的能力。 这是其一,其二则在于
HIV
的固有疾病特性,这也决定了其很难被攻克。首先是
HIV
突变太快,不仅不同人之间病毒不同,同一个人体内也可能有差异较大的毒株;其次是
HIV
会逆转录,可以将自身遗传信息整合到人体细胞里,长期潜伏;最后是
HIV
疫苗研发缺少必要的动物模型,比如
HIV感染
猴子,很多是不发病的。 对此,某专业人士谈道,“
HIV
实际上不是一种病毒,它更像是5000万种不同的病毒,目前世界范围内已经存在许多类型病毒株,并还在不断出现新的类型。这意味着针对一种病毒亚型尖峰蛋白的抗体不会对另一种亚型有效,因为它随时都可以‘卷土重来’。” 基于此,在众多行业人士看来,结合PrEP和抗病毒治疗,依然是艾滋病未来防控的主要手段,两者协同作用,可以最大程度降低
感染
风险和病情控制。 其中PrEP指暴露前预防,主要针对HIV非传播风险人群,目前国际上可选择的PrEP手段包括口服药物方案、长效药物方案和达匹韦林阴道环三者,其中口服用药最受期待,比如TDF/FTC以及TAF/FTC等,但其最大的问题在于需要每日服用,多数患者依从性偏低。不过一年两针的
Lenacapavir
刚好可以解决这一点。 图6.抗逆转录病毒疗法(ART)药物分类 而对于
HIV
风险人群来说,抗逆转录病毒疗法(ART)是目前治疗逆转录病毒(主要
HIV
)
感染
的主要疗法,其药物主要分为7类,包括
核苷类逆转录酶抑制剂(NRTI)
、
非核苷类逆转录酶抑制剂(NNRTI)
、
整合酶抑制剂
(INSTI)、
蛋白酶抑制剂(PI)
蛋白酶
抑制剂(PI)、整合酶链转移抑制剂(INSTI)、融合抑制剂(FIs)、
CCR5
抑制剂和新型作用机制药物(如
CD4
吸附后抑制剂)。两者结合,目前已经将
HIV感染
从过去致死性疾病,逐步转变为当前可防可控的慢性传染病。 对此,某资深人士谈道,“从1987年第一个抗
HIV
药物
核苷类反转录酶抑制剂齐多夫定
在美国获批上市开始,过去40年,人类已在
HIV
药物上取得了诸多进展,但对于站在这一赛道的药企来说,大家当前仍然是站在同一起跑线上,毕竟
Lenacapavir
之类的长效药物再怎么优秀,单靠其也不可能将艾滋病扼杀,不同作用机制,不同使用阶段,不同临床应用场景结合,才是未来抗
HIV
的主要趋势。” 所以在形容
HIV
药物未来发展时,那句老话不得不再次搬出来:机遇与挑战并存。 * 参考资料: 1.《
吉利德
有望终结HIV,国内标的应声大跌?》——
药智
头条; 2.《吉利德不相信眼泪 》——同写意; 3.《艾滋病「神药」到底能救谁?》——虎嗅。 *封面图片来源:神笔pro 近 期 推 荐 声明:动脉网所刊载内容之知识产权为动脉网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。 动脉网,未来医疗服务平台
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