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本土Biotech与MNC合作进入2.0时代:汇总分析3起医药并购案例
2024-04-06
·
药渡
细胞疗法
并购
免疫疗法
来源:药渡撰文:书本滑 编辑:哦呼2023年末以来,国内biotech交易合作市场出现了一个新的现象,就是国外医药企业并购本土biotech,而且至今已经发生了3起相关并购交易。其中两起为
MNC
并购国内biotech。01
阿斯利康
并购
亘喜生物
2023年12月26日,
阿斯利康
宣布对
亘喜生物科技集团
(纳斯达克股票代码:GRCL;简称“
亘喜生物
”)的收购提案签署最终协议,从而完成对中国本土biotech亘喜生物的收购。
亘喜生物
是一家处于临床阶段的生物制药公司,致力于开发治疗
肿瘤
及
自身免疫性疾病
的创新性细胞疗法,核心品种为
GC012F
CAR-T细胞疗法。基于FasTCAR技术平台打造的
GC012F
是一款处于临床阶段的创新型
BCMA
/
CD19
双靶点自体嵌合抗原受体T细胞疗法(CAR-T),有望成为针对
多发性骨髓瘤
、其他多类
恶性血液肿瘤
以及
自身免疫性疾病
(包括
系统性红斑狼疮
——
SLE
)的新一代治疗方案。根据最终协议条款,
阿斯利康
将合并收购
亘喜生物
的所有稀释后股份(包括所有ADS代表的股份)。
阿斯利康
将在交易交割时,以普通股每股现金价格2.00美元(相当于每股ADS10.00美元)完成收购。此外,条款中还附加了一项不可交易的或有价值权益,
阿斯利康
将在达到特定监管相关里程碑时,支付普通股每股现金价格0.3美元(相当每股ADS 1.5美元)。交易对价中的现金首付部分的交易价值约为10亿美元,较之
亘喜生物
在2023年12月22日的收盘价溢价62%,另外如果这笔首付款以及潜在的或有价值付款达成的话,合计交易价值约为12亿美元。该项交易最终于2024年2月完成交割。
亘喜生物
拥有3个有关CAR-T的技术平台:FasTCAR平台TruUCAR平台SMART CART
亘喜生物
于2017年推出FasTCAR技术平台,顾名思义可加速细胞生产周期的时间,传统的CAR-T细胞生产周期需2-4周时间,很多患者在这段时间死亡,FasTCAR据称可次日完成,大幅缩短患者等待期,更快的惠及病人,降低疾病进展风险。FasTCAR将传统的“激活-转到-扩增”三个步骤缩减为“同步激活-转到”一步完成,另外省去体外扩增,直接体内扩增,节省大量时间。TruUCAR平台为同种异体CAR-T技术平台,区别于自体CAR-T,可以产生通用型产品。SMART CAR-T致力于治疗
实体瘤
。图1.公司Pipeline(来源:公司官网)02
诺华
收购
信瑞诺
2024年1月5日,
诺华
宣布就收购
信瑞诺医药
达成协议。
信瑞诺医药
是一家专注于肾脏疾病治疗领域的临床阶段的中国生物技术公司,成立于2021年,由
Chinook Therapeutics
与创始投资机构Pivotal bioVenture Partners China(鼎丰生科资本),Frazier Life Sciences,
Samsara BioCapital
和Versant Venture共同发起设立,是典型的由资本和技术共同发起设立的Biotech。
诺华
于2023年8月,完成对
Chinook
的收购,从而间接持有
信瑞诺
部分股权,此次收购
诺华
将收购
信瑞诺
其余股份,交易完成后,
信瑞诺
将整体整合入
诺华中国
。
信瑞诺
目前拥有2款核心资产,开发适应症均为
IgA肾病
:AtrasentanBION-1301
Atrasentan
为
内皮素受体
拮抗剂,
内皮素受体
拮抗剂并非新的机制靶点,已有多款药物上市,用于治疗
肺动脉高血压
,可以说是
肺动脉高血压
最常用一类药物,比如
波生坦
、
安立生坦
、
马昔腾坦
等。另外2024年3月14日,
FDA
批准了
内皮素受体
拮抗剂Tryvio(Aprocitentan)用于治疗
难治性高血压
。内皮素用于
IgA肾病
目前未有品种批准,
Atrasentan
为研发进度最快的品种,处于III期临床阶段,有望2024年通过加速批准路径获得
FDA
批准。国内企业
信立泰
有一款内皮素受体拮抗剂SAL0120,用于
IgA肾病
,处于I期临床阶段。
BION-1301
是一种皮下给药的抗
APRIL
单克隆抗体。03
Nuvation Bio
收购
葆元医药
2024年3月25日,
Nuvation Bio Inc.
(纽约证券交易所股票代码:NUVB)和
葆元生物医药
宣布,
Nuvation Bio
以全股票交易方式收购
葆元
。收购交割后,
葆元
的前股东将持有
Nuvation Bio
33%的股份,而
Nuvation Bio
的现有股东将持有
Nuvation Bio
约67%的股份。交易预计于2024年第二季度交割完成。
葆元医药
成立于2018年,是一家开发新型
肿瘤
疗法的临床阶段生物制药公司,主要通过"License-in"的业务模式,与日韩等境外主体达成合作而将药物商业化。
葆元医药
目前有3款核心资产:TaletrectinibSafusidenibAB-329Taletrectinib(
泰莱替尼
)是新一代
ROS1
高选择性、强效
酪氨酸激酶抑制剂
。最初由
第一三共
开发,
葆元医药
于2018年12月获得全球独家权益,于2020年将韩国开发和商业化权益授予韩国公司NewG Lab,于2021年与
信达生物
达成合作,
信达生物
获得与
葆元医药
在大中华区共同开发和商业化权益。
泰莱替尼
用于经
ROS1
-TKI治疗失败的
ROS1阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌
ROS1
阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌成人患者的治疗,上市申请已获NMPA受理。图2.(来源:公司官网)
Safusidenib
为IDH1选择性抑制剂,最初由
第一三共
开发,
葆元医药
获得除日本以外全球市场的开发权利,
胶质瘤
适应症开发处于临床II期。目前全球已经批准了3款IDH抑制剂上市,均针对
AML
。
Enasidenib
,于2017年获得
FDA
批准,为
IDH2
抑制剂,由
Agios
开发。
Ivosidenib(艾伏尼布)
,2017年7月获得
FDA
批准,由
Agios
开发,为首款上市的
IDH1
抑制剂,2022年2月获的NMPA批准。
Olutasidenib
,于2022年12月由
FDA
批准,由Rige开发,为
IDH1
抑制剂。
AB-329
为
AXL
抑制剂,拟开发适应症为与
PD-1
联用用于
NSCLC
,目前处于早期开发阶段。SUMMARY总结医药企业的核心是品种和技术平台,MNC对国内biotech的品种认可早已确定无疑,看重一个品种,多是以权益转让的方式,对于MNC与国内biotech的BD合作也已司空见惯。但是股权并购相对权益是更深度紧密的合作方式,当
MNC
更认可
biotech
的portfolio或者技术平台的时候,更倾向于采用并购的方式。但是,另外从biotech角度讲,当MNC特别看重一个品种的时候,如果
biotech
想被收购,为了得到该单个品种,可能也会收购。比如
亘喜生物
的CAR-T技术平台的布局(通用CAR-T、
实体瘤
CAR-T),可以说全覆盖了CAR-T领域,这对近年重金布局CAR-T疗法的
阿斯利康
来说极具吸引力。另外
诺华
并购
信瑞诺
是因为后者在IgA领域的研发领先优势,
诺华
也是看重
肾病
领域,不断加强布局。从行业生态维度,本土biotech与MNC的BD合作已经非常活跃,并购交易的不断增多有助于完善行业生态,并购是医药行业非常重要的一环,对于biotech的早期投资机构增加了退出渠道,biotech的出路除成长biopharma、权益转让之外,又多了一条并购路径。END*声明:本文仅是介绍医药疾病领域研究进展或简述研究概况或分享医药相关讯息,并非也不会进行治疗或诊断方案推荐,也不对相关投资构成任何建议。内容如有疏漏,欢迎沟通指出!【药企裁员风波不断】三月汇总
Wegovy
日本热卖,
诺和诺德
为何将亚洲首站设在此地?
FDA
九个月内批准的三种
DMD
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机构
M N Chemicals Ltd
AstraZeneca PLC
亘喜生物科技(上海)有限公司
[+15]
适应症
肿瘤
自身免疫性疾病
多发性骨髓瘤
[+12]
靶点
BCMA
CD19
endothelin receptor
[+6]
药物
GC-012F
阿曲生坦
波生坦
[+11]
标准版
¥
16800
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